第4课

JUP 代币经济模型

本模块探讨 JUP 代币的经济结构,包括其在治理中的作用、供应分配、激励机制和归属计划。JUP 在 Jupiter 生态系统中促进去中心化决策、流动性提供和高级交易功能。代币经济框架通过平衡供应管理、社区参与和长期生态系统增长,确保可持续性。

JUP 实用性

JUP 代币是 Jupiter 生态系统的治理和实用代币。它促进去中心化决策,允许代币持有者对影响协议未来的提案进行投票。治理提案包括升级、费用结构、流动性激励和生态系统扩展。质押 JUP 可授予投票权,确保活跃参与者对协议发展具有发言权。

除了治理外,JUP 还用于激励流动性提供。那些向 Jupiter 流动性池提供资产的用户将获得 JUP 奖励,从而鼓励长期流动性稳定。该代币还用于特定生态系统项目中的质押,为参与保障流动性或协议运作的用户提供额外奖励。

JUP 还集成到高级交易功能中,为用户提供交易费折扣并独享新功能。该代币通过奖励活跃交易者、流动性提供者和治理参与者,增强参与度。

JUP 供应与分配

  • Jupuary 空投 (44.3%)
    总计 31 亿 JUP 被分配给 Jupuary 空投,分为两个部分——17 亿 JUP (24.3%) 和 14 亿 JUP (20.0%)。此分配旨在奖励 Jupiter 生态系统内的早期采用者和活跃用户。空投确保代币的去中心化分发,增加社区参与度和治理参与。

  • 团队 (20.0%)
    14 亿 JUP 分配给 Jupiter 核心团队、开发者和贡献者。这些代币作为长期激励,确保团队成员与协议成功保持一致。为了避免对市场造成即时影响,团队代币遵循归属计划,确保代币逐步释放。

  • 战略储备 (18.3%)
    12.8 亿 JUP 被保留用于战略计划、合作伙伴关系和未来的生态系统增长。这一分配为 Jupiter 提供了资金开发、支持流动性和探索增强协议可持续性的机会。这些资金将被管理,以确保平台的长期可行性。

  • Mercurial 股东 (5.7%)
    4 亿 JUP 被分配给 Mercurial Finance 合并中的股东。这确保了 Mercurial 技术和用户平稳过渡和融入 Jupiter 生态系统。此分配奖励了之前的 Mercurial 参与者,同时增强了统一平台的流动性和交易基础设施。

  • 社区储备 (4.3%)
    3 亿 JUP 用于持续的社区活动、生态系统资助和未来的开发项目。这些储备帮助资助治理提案、基础设施改善和社区主导的项目,推动 Jupiter 的长期增长。

  • 启动池 (3.6%)
    总计 2.5 亿 JUP 分配给启动池,分为两个部分——1.3862 亿 JUP (2.0%) 和 1.1138 亿 JUP (1.6%)。这些代币支持在初期启动阶段提供流动性和代币分发,确保交易者和投资者顺利进入。

  • 社区需求 (1.4%)
    1 亿 JUP 用于支持各种社区主导的需求,包括治理活动、生态系统扩展和激励计划。此分配有助于通过资助推动采用和参与的举措,维持 Jupiter 的去中心化生态系统。

  • 启动平台费用 (1.4%)
    1 亿 JUP 被分配用于支付与将 Jupiter 上线启动平台相关的费用。这些资金确保平台顺利集成进启动平台生态系统,提升代币的可接触性和对新投资者的曝光。

  • 市场做市和 CEX 费用 (0.7%)
    5230 万 JUP 被保留用于市场做市活动和中心化交易所 (CEX) 上市费用。此分配帮助保持深度流动性,确保在多个平台上高效执行交易,同时减少用户的滑点。

  • 即时 LP 需求 (0.2%)
    1500 万 JUP 被分配用于即时流动性提供者 (LP) 需求。这些资金用于确保去中心化交易所 (DEX) 上的稳定流动性,支持顺畅的交易执行并减少波动性。

JUP 归属计划

Jupuary 空投
Jupuary 空投分配的大部分 JUP 代币会立即分发,确保社区在早期就能获得代币供应的主要部分。启动时发生了大量解锁,其余的代币将在一段时间内逐渐释放。这种方式确保空投能惠及活跃用户,同时避免对市场造成过度影响。

团队
团队的代币分配遵循结构化的归属计划,以将长期激励与 Jupiter 的发展对齐。团队代币会先被锁定一段时间,然后逐步解锁。这避免了立即抛售,并确保团队成员继续致力于协议的增长和稳定。

战略储备
战略储备分配会按控制的方式释放,以支持 Jupiter 的长期可持续性。这些代币会定期解锁,用于资助生态系统开发、合作伙伴关系和流动性提供。通过错开释放,Jupiter 确保这些资金在必要时可用,而不会导致突发的供应冲击。

Mercurial 股东
分配给 Mercurial 股东的代币遵循归属期,允许逐步过渡到 Jupiter 生态系统。这些代币分阶段释放,确保股东能够参与治理和流动性提供,同时不会对市场造成过大压力。

社区储备与需求
以社区为中心的分配,包括储备和特定需求的资金,会逐步解锁,以支持生态系统举措。这些代币用于资助治理、开发资助和激励计划,确保持续支持 Jupiter 的社区和贡献者。

启动池与市场做市
面向流动性的分配,如启动池和做市储备,会根据市场条件和交易需求释放。这些解锁有助于在中心化和去中心化交易平台提供流动性,确保市场操作顺畅。

Jupiter 经济设计

Jupiter 的经济设计旨在确保长期可持续性、高效的市场操作和为生态系统参与者提供强有力的激励机制。JUP 代币是 Jupiter 协议的基础,促进治理、流动性激励和生态系统发展。经济框架围绕供应控制、激励对齐和去中心化决策制定。

2025 年 1 月,Jupiter 在 Catstanbul 大会期间宣布了其代币经济模型的相关更新,推出了代币回购计划,旨在提升原生 JUP 代币的价值。在这一计划下,平台费用的 50% 用于从公开市场购买 JUP 代币,其余 50% 投资于 Jupiter 生态系统的增长。

Jupiter 还执行了大规模的代币销毁,从流通中移除 30 亿 JUP 代币,将总供应量从 100 亿减少到 70 亿。

治理与激励

JUP 代币持有者在治理中发挥着核心作用,影响平台升级、流动性策略和协议参数等决策。这种去中心化治理模型允许社区对重要提案进行投票,确保协议适应市场条件和用户需求。除了治理权利,JUP 代币还用于激励参与生态系统活动,包括提供流动性、质押和社区参与。

流动性与市场效率

Jupiter 的经济模型旨在优化 Solana 上去中心化交易所的流动性。通过流动性聚合,平台最小化滑点并提高交易执行效率。将 JUP 代币分配给流动性激励,确保市场深度充足,鼓励市场做市商为 Jupiter 生态系统提供资产。此外,费用结构和交易激励会根据市场需求进行调整,以保持效率和可持续性之间的平衡。

供应管理与代币解锁

JUP 代币的释放遵循结构化的归属计划,防止过度的供应冲击,同时确保协议的资金充足。通过逐步分发代币,Jupiter 生态系统可以以受控的方式增长,避免快速通货膨胀。社区驱动的机制允许调整代币排放,确保供应与需求和效用对接。

长期可持续性

Jupiter 的经济框架旨在确保长期的可持续性。通过交易费用、流动性池和协议服务产生的收入将重新投资于开发、安全增强和生态系统扩展。协议还实施了机制来减轻波动性,防止由于代币解锁或流动性失衡而导致的市场剧烈波动。

亮点

  • 治理与效用 – JUP 代币支持去中心化治理,允许代币持有者对协议决策进行投票,包括费用结构、流动性激励和开发计划等。
  • 流动性激励 – JUP 奖励为 Jupiter 流动性池提供资产的流动性提供者,确保一个稳定高效的交易环境。
  • 供应与分配 – JUP 的代币分配优先考虑社区参与、团队激励、战略储备和市场稳定,防止集中化控制。
  • 归属计划 – 结构化的归属计划防止过度的代币供应冲击,对团队成员、战略储备和流动性池进行受控解锁。
  • 经济可持续性 – Jupiter 的经济模型将交易费用和流动性激励再投资,维持高效的市场运作并推动长期增长。
免责声明
* 投资有风险,入市须谨慎。本课程不作为投资理财建议。
* 本课程由入驻Gate Learn的作者创作,观点仅代表作者本人,绝不代表Gate Learn赞同其观点或证实其描述。
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第4课

JUP 代币经济模型

本模块探讨 JUP 代币的经济结构,包括其在治理中的作用、供应分配、激励机制和归属计划。JUP 在 Jupiter 生态系统中促进去中心化决策、流动性提供和高级交易功能。代币经济框架通过平衡供应管理、社区参与和长期生态系统增长,确保可持续性。

JUP 实用性

JUP 代币是 Jupiter 生态系统的治理和实用代币。它促进去中心化决策,允许代币持有者对影响协议未来的提案进行投票。治理提案包括升级、费用结构、流动性激励和生态系统扩展。质押 JUP 可授予投票权,确保活跃参与者对协议发展具有发言权。

除了治理外,JUP 还用于激励流动性提供。那些向 Jupiter 流动性池提供资产的用户将获得 JUP 奖励,从而鼓励长期流动性稳定。该代币还用于特定生态系统项目中的质押,为参与保障流动性或协议运作的用户提供额外奖励。

JUP 还集成到高级交易功能中,为用户提供交易费折扣并独享新功能。该代币通过奖励活跃交易者、流动性提供者和治理参与者,增强参与度。

JUP 供应与分配

  • Jupuary 空投 (44.3%)
    总计 31 亿 JUP 被分配给 Jupuary 空投,分为两个部分——17 亿 JUP (24.3%) 和 14 亿 JUP (20.0%)。此分配旨在奖励 Jupiter 生态系统内的早期采用者和活跃用户。空投确保代币的去中心化分发,增加社区参与度和治理参与。

  • 团队 (20.0%)
    14 亿 JUP 分配给 Jupiter 核心团队、开发者和贡献者。这些代币作为长期激励,确保团队成员与协议成功保持一致。为了避免对市场造成即时影响,团队代币遵循归属计划,确保代币逐步释放。

  • 战略储备 (18.3%)
    12.8 亿 JUP 被保留用于战略计划、合作伙伴关系和未来的生态系统增长。这一分配为 Jupiter 提供了资金开发、支持流动性和探索增强协议可持续性的机会。这些资金将被管理,以确保平台的长期可行性。

  • Mercurial 股东 (5.7%)
    4 亿 JUP 被分配给 Mercurial Finance 合并中的股东。这确保了 Mercurial 技术和用户平稳过渡和融入 Jupiter 生态系统。此分配奖励了之前的 Mercurial 参与者,同时增强了统一平台的流动性和交易基础设施。

  • 社区储备 (4.3%)
    3 亿 JUP 用于持续的社区活动、生态系统资助和未来的开发项目。这些储备帮助资助治理提案、基础设施改善和社区主导的项目,推动 Jupiter 的长期增长。

  • 启动池 (3.6%)
    总计 2.5 亿 JUP 分配给启动池,分为两个部分——1.3862 亿 JUP (2.0%) 和 1.1138 亿 JUP (1.6%)。这些代币支持在初期启动阶段提供流动性和代币分发,确保交易者和投资者顺利进入。

  • 社区需求 (1.4%)
    1 亿 JUP 用于支持各种社区主导的需求,包括治理活动、生态系统扩展和激励计划。此分配有助于通过资助推动采用和参与的举措,维持 Jupiter 的去中心化生态系统。

  • 启动平台费用 (1.4%)
    1 亿 JUP 被分配用于支付与将 Jupiter 上线启动平台相关的费用。这些资金确保平台顺利集成进启动平台生态系统,提升代币的可接触性和对新投资者的曝光。

  • 市场做市和 CEX 费用 (0.7%)
    5230 万 JUP 被保留用于市场做市活动和中心化交易所 (CEX) 上市费用。此分配帮助保持深度流动性,确保在多个平台上高效执行交易,同时减少用户的滑点。

  • 即时 LP 需求 (0.2%)
    1500 万 JUP 被分配用于即时流动性提供者 (LP) 需求。这些资金用于确保去中心化交易所 (DEX) 上的稳定流动性,支持顺畅的交易执行并减少波动性。

JUP 归属计划

Jupuary 空投
Jupuary 空投分配的大部分 JUP 代币会立即分发,确保社区在早期就能获得代币供应的主要部分。启动时发生了大量解锁,其余的代币将在一段时间内逐渐释放。这种方式确保空投能惠及活跃用户,同时避免对市场造成过度影响。

团队
团队的代币分配遵循结构化的归属计划,以将长期激励与 Jupiter 的发展对齐。团队代币会先被锁定一段时间,然后逐步解锁。这避免了立即抛售,并确保团队成员继续致力于协议的增长和稳定。

战略储备
战略储备分配会按控制的方式释放,以支持 Jupiter 的长期可持续性。这些代币会定期解锁,用于资助生态系统开发、合作伙伴关系和流动性提供。通过错开释放,Jupiter 确保这些资金在必要时可用,而不会导致突发的供应冲击。

Mercurial 股东
分配给 Mercurial 股东的代币遵循归属期,允许逐步过渡到 Jupiter 生态系统。这些代币分阶段释放,确保股东能够参与治理和流动性提供,同时不会对市场造成过大压力。

社区储备与需求
以社区为中心的分配,包括储备和特定需求的资金,会逐步解锁,以支持生态系统举措。这些代币用于资助治理、开发资助和激励计划,确保持续支持 Jupiter 的社区和贡献者。

启动池与市场做市
面向流动性的分配,如启动池和做市储备,会根据市场条件和交易需求释放。这些解锁有助于在中心化和去中心化交易平台提供流动性,确保市场操作顺畅。

Jupiter 经济设计

Jupiter 的经济设计旨在确保长期可持续性、高效的市场操作和为生态系统参与者提供强有力的激励机制。JUP 代币是 Jupiter 协议的基础,促进治理、流动性激励和生态系统发展。经济框架围绕供应控制、激励对齐和去中心化决策制定。

2025 年 1 月,Jupiter 在 Catstanbul 大会期间宣布了其代币经济模型的相关更新,推出了代币回购计划,旨在提升原生 JUP 代币的价值。在这一计划下,平台费用的 50% 用于从公开市场购买 JUP 代币,其余 50% 投资于 Jupiter 生态系统的增长。

Jupiter 还执行了大规模的代币销毁,从流通中移除 30 亿 JUP 代币,将总供应量从 100 亿减少到 70 亿。

治理与激励

JUP 代币持有者在治理中发挥着核心作用,影响平台升级、流动性策略和协议参数等决策。这种去中心化治理模型允许社区对重要提案进行投票,确保协议适应市场条件和用户需求。除了治理权利,JUP 代币还用于激励参与生态系统活动,包括提供流动性、质押和社区参与。

流动性与市场效率

Jupiter 的经济模型旨在优化 Solana 上去中心化交易所的流动性。通过流动性聚合,平台最小化滑点并提高交易执行效率。将 JUP 代币分配给流动性激励,确保市场深度充足,鼓励市场做市商为 Jupiter 生态系统提供资产。此外,费用结构和交易激励会根据市场需求进行调整,以保持效率和可持续性之间的平衡。

供应管理与代币解锁

JUP 代币的释放遵循结构化的归属计划,防止过度的供应冲击,同时确保协议的资金充足。通过逐步分发代币,Jupiter 生态系统可以以受控的方式增长,避免快速通货膨胀。社区驱动的机制允许调整代币排放,确保供应与需求和效用对接。

长期可持续性

Jupiter 的经济框架旨在确保长期的可持续性。通过交易费用、流动性池和协议服务产生的收入将重新投资于开发、安全增强和生态系统扩展。协议还实施了机制来减轻波动性,防止由于代币解锁或流动性失衡而导致的市场剧烈波动。

亮点

  • 治理与效用 – JUP 代币支持去中心化治理,允许代币持有者对协议决策进行投票,包括费用结构、流动性激励和开发计划等。
  • 流动性激励 – JUP 奖励为 Jupiter 流动性池提供资产的流动性提供者,确保一个稳定高效的交易环境。
  • 供应与分配 – JUP 的代币分配优先考虑社区参与、团队激励、战略储备和市场稳定,防止集中化控制。
  • 归属计划 – 结构化的归属计划防止过度的代币供应冲击,对团队成员、战略储备和流动性池进行受控解锁。
  • 经济可持续性 – Jupiter 的经济模型将交易费用和流动性激励再投资,维持高效的市场运作并推动长期增长。
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