iBit

Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) là sản phẩm ETF Bitcoin spot đầu tiên được phát hành bởi BlackRock dưới thương hiệu iShares, được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt vào tháng 1 năm 2024. Là một công cụ đầu tư tiền điện tử từ quản lý tài sản lớn nhất thế giới, IBIT đại diện cho sự hội nhập lớn giữa tài chính truyền thống và tài sản tiền điện tử, cung cấp cho cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ một cách được quy định để tiếp cận Bitcoin thông qua tài khoản môi giới thông thường mà không cần giữ trực tiếp tài sản kỹ thuật số.

Bối cảnh: Nguồn gốc của Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) là gì?

Sự ra đời của Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) bắt nguồn từ đơn xin phép 19b-4 của BlackRock đã nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 6 năm 2023. Trước đó, SEC đã nhiều lần từ chối các đơn xin phép ETF Bitcoin spot, lý do là rủi ro thao túng thị trường và mối quan tâm về bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, vào tháng 8 năm 2023, một tòa án Mỹ đã phán quyết rằng việc SEC từ chối đơn xin phép chuyển đổi ETF Bitcoin của Grayscale trước đó thiếu lý do hợp lý, tạo ra một bước ngoặt cho các tổ chức bao gồm BlackRock. Vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, SEC phê duyệt việc niêm yết đồng thời 11 sản phẩm ETF Bitcoin spot, bao gồm IBIT, đánh dấu một kỷ nguyên mới trong đầu tư tiền điện tử tại Mỹ. Là sản phẩm từ quản lý tài sản lớn nhất thế giới (với hơn 10 tỷ đô la tài sản quản lý), việc ra mắt IBIT được coi là một sự kiện lịch sử báo hiệu sự tham gia chính thức của vốn tổ chức vào thị trường tiền điện tử.

Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) hoạt động như thế nào?

IBIT hoạt động bằng cấu trúc ETF được hỗ trợ bằng tài sản với cơ chế sau:

1. Quá trình tạo-đổi mới: Người tham gia được ủy quyền (APs) có thể tạo ra các cổ phần ETF mới bằng cách trao đổi Bitcoin hoặc đổi cổ phần ETF để nhận Bitcoin, đảm bảo giá ETF theo dõi chặt chẽ giá thị trường của Bitcoin.

2. Quản lý tài sản: Bitcoin được giữ bởi IBIT được lưu trữ trong hệ thống lưu trữ lạnh được quản lý bởi Coinbase Custody, cung cấp bảo mật cấp độ tổ chức.

3. Theo dõi giá: Quỹ sử dụng Tỷ lệ tham chiếu Bitcoin CF của CME (BRR) làm điểm tham chiếu giá Bitcoin, tổng hợp dữ liệu giá Bitcoin từ các sàn giao dịch lớn.

4. Cấu trúc phí: IBIT tính phí quản lý hàng năm 0,25%, thấp hơn hầu hết các sản phẩm đầu tư tiền điện tử chuyên biệt.

5. Cơ chế giao dịch: Người đầu tư có thể mua và bán cổ phần IBIT trên sàn Nasdaq thông qua bất kỳ tài khoản môi giới nào có khả năng giao dịch cổ phiếu, giới hạn trong giờ giao dịch thông thường.

6. Xử lý thuế: Là một sản phẩm đầu tư được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán 1933, lợi nhuận đầu tư từ IBIT tuân theo quy tắc thuế chứng khoán thông thường của Mỹ, giúp đơn giản hóa báo cáo thuế cho các nhà đầu tư.

Tác động của Quỹ tín thác Bitcoin iShares (IBIT) lên thị trường là gì?

Việc ra mắt IBIT đã có tác động sâu sắc đến cả thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống:

1. Dòng vốn chảy vào: IBIT nhanh chóng trở thành một trong những ETF Bitcoin phổ biến nhất, thu hút hơn 1 tỷ đô la dòng vốn trong tuần đầu tiên niêm yết, chứng tỏ sự quan tâm mạnh mẽ của tổ chức. Đến cuối Quý 1 năm 2024, IBIT đã trở thành ETF Bitcoin lớn nhất về tài sản quản lý tại Mỹ.

2. Khả năng tiếp cận thị trường: Mang lại đầu tư Bitcoin đến các nền tảng môi giới chính thức và tài khoản hưu trí, đáng kể hạ thấp rào cản đối với các nhà đầu tư bình thường để tiếp cận Bitcoin.

3. Tác động giá cả: Việc niêm yết đồng thời các ETF Bitcoin spot đã giúp đẩy giá Bitcoin lên mức cao mới vào đầu năm 2024, phản ánh sự tăng cường niềm tin của thị trường từ sự xác nhận của tổ chức.

4. Tích hợp tổ chức: Khuyến khích các tổ chức tài chính truyền thống hơn tích hợp Bitcoin vào chiến lược phân phối tài sản, tăng cường tính hợp pháp của Bitcoin như một loại tài sản.

5. Tăng lưu động: Thêm lưu động gián