GateはETFレバレッジドトークンを上場しました。それと従来のトークンの唯一の違いは、レバレッジトークンにはレバレッジ属性があり、プラットフォームの現物取引市場に対応する通貨があることです。
ETF商品は無期限先物市場でヘッジ・運用されており、現在、1日あたり0.1%の運用手数料が発生しています（後期の実費に応じて変動し、具体的な変動は告知通知の対象となります）。先物市場の手数料と資金調達率のコストを補うために使用されますが、追加の先物資金調達率は請求されず、資金管理の最適化により、実際のレバレッジ費用とユーザーのレバレッジリスクが削減されます。
ユーザーは、レバレッジトークンを取引する際に証拠金を支払う必要はありませんが、ETF は毎日 0.1% の管理手数料を発生させます (管理手数料は管理資金から収集され、ユーザーの取引には直接反映されません)。レバレッジド トークンは基本的に無期限先物に相当し、便宜上、現物取引とも理解できます。無期限先物取引に直接参加する場合と比較して、レバレッジトークンは、ユーザーの実際のレバレッジ費用を削減し、資本管理の最適化を通じてリスクを活用するよう努めています。レバレッジトークンはリスクの高い商品であり、取引する前にそれらを深く理解する必要があります。
ETFレバレッジトークン：
3L： 3 倍の長さ (例： ETH3L は ETH の 3 倍の長さのトークンで、Long=long として記憶できます。) 3S： 3 倍短い (例： ETH3S は ETH トリプル ショート トークンで、Short=short として記憶できます。)
レバレッジトークンの調整メカニズム
ETF商品は、日々の損益に応じてレバレッジ比率を調整し、目標レバレッジ倍数に戻すと、利益が確定し、損失が減少します。
3x ETFのルールは次のとおりです。
1) 予定外のリバランス： リアルタイムのレバレッジ比率が 3 倍を超えると、不定期のリバランスがトリガーされ、ポジション調整メカニズムを通じてレバレッジ比率が 2.3 倍に調整されます。
2) タイミングリバランス：毎日0：00 UTC+8にタイミングリバランス判定を行い、リアルタイムレバレッジ比率が1.8未満、またはリアルタイムレバレッジ比率が3以上、または対象通貨が当日大きく上下する場合（1％以上の変動の場合、約定指数価格の対象となります）、条件が満たされた場合、ポジション調整メカニズムを通じてレバレッジ比率が2.3倍に調整されます。
3) 3倍ETFを調整して、目標レバレッジ比率の2.3倍を実際に使用すると、ETF商品の市場ボラティリティが低下し、長期的な損耗が減少しますが、それでも完全に解消することはできません。一方的な市場の場合、ポジションを調整すると利益でポジションが増加し、損失の側で損失を停止するため、パフォーマンスが向上しますが、市場が変動すると摩耗するため、短期的なヘッジに適していますが、長期保有にはまだ向きません。
5x ETFのルールは次のとおりです。
1) 予定外のリバランス： リアルタイムのレバレッジ比率が 7 倍を超えると、不定期のリバランスがトリガーされ、ポジション調整メカニズムを通じてレバレッジ比率が 5 倍に調整されます。
2) タイミングリバランス：毎日0：00 UTC+8にタイミングリバランス判定を行い、リバランス条件は、リアルタイムレバレッジ比率が3.5未満、またはリアルタイムレバレッジ比率が7より大きい、または対象通貨が当日大きく上下する場合（1％以上の変動の場合、約定指数価格の対象となります）、条件が満たされた場合、ポジション調整メカニズムを通じてレバレッジ比率が5倍に調整されます。
3) 5x ETF商品は、対象通貨の上昇と下落の影響をより受けやすく、定期的および一時的なリバランス操作を行いやすいため、摩耗が多く、短期的なヘッジリスクにのみ適しています。3x ETFは上昇幅が小さく、サイズも小さめですので、よく理解した上で商品をお選びください。
レバレッジトークンの利点
1. レバレッジトークンは清算されません
レバレッジド・トークンは現物取引ペアに属し、本質的にトークンであるため、清算の概念はなく、レバレッジド・トークンの価格が $100から $1に下がっても、その数は変わりません。損失が大きい場合、自動的にポジションを減らすポジション調整がトリガーされる場合があります。極端な場合にのみ、レバレッジトークンの価格が 0 に近づくことがありますが、その確率は非常に小さいです。
2.証拠金不要
従来のレバレッジ先物は、複数のレバレッジを開くために一定の証拠金を支払う必要がありました。レバレッジトークンは、証拠金を支払うことなくレバレッジを拡大する効果を達成できますが、一定の管理手数料を支払う必要があります。
3. ETFレバレッジトークンは現在、入出金をサポートしていません
4. 自動複利と自動ライトニング
市場が一方的な上昇に遭遇した場合、収入は通常のトリプルレバレッジよりも大きくなります。自動複利を実現するために、自動的に利益部分のレバレッジド トークンを購入し続けることに相当するため、市場が下落すると、ポジションは清算されず、一括損切りがトリガーされ、自動ライトニングが実現します。
レバレッジトークンのデメリット
1. リスクが高い
レバレッジトークン商品は比較的新しく、独自のレバレッジ属性を持っているため、リスクがあります。
2. 長期投資には向かない
レバレッジド トークンは、プロの投資家がリスク ヘッジや短期的な一方的な市場投資に使用する場合にのみ適しており、中長期的な投資には適していません。ボラティリティが大きいほど、資金が消耗します。
3. 資金管理手数料
無期限先物の資金調達率はロング/ショートの状況によって支払われますが、レバレッジされたトークンは ETF の毎日の固定管理手数料を受け取ります。 0.1% の毎日の管理手数料が請求されます。
上記のすべての内容は投資アドバイスを構成するものではありません。 レバレッジトークンはリスクの高い商品であり、取引に参加する前に十分な理解が必要です。
リスク警告：
暗号資産市場は非常に不安定であり、レバレッジが 3 倍または 5 倍の ETF 商品は価格変動を増大させ、損益のリスクを高めることに注意してください。詳細を確認し、慎重に参加してください。 定期的なポジション調整と一時的なポジション調整の存在により、一定期間の上昇と下降が常に目標レバレッジ倍数になるとは限りません。ETF商品は無期限先物市場を通じてヘッジされます。 利益はポジションを開きます。 損失はポジションを減らします。 レバレッジ比率は、利益と損失に応じて毎日調整され、目標レバレッジ倍数に戻ります。市場価格の変動が繰り返される場合。リバランスメカニズムと保有コストのため、レバレッジETFは長期保有には適していません。ETF商品は変動幅が大きくリスクが高いので、慎重に参加してください。
Gateは、製品を解釈する最終的な権利を有します。
