Glassnodeインサイト：NFTトレーディングのプロフェッショナル化

米国の規制当局が中央集権型取引所を標的にするなか、暗号通貨市場は影響を受けずに上昇トレンドを続ける意志を示しています。週の大部分でわずかに後退した後、ETHの価格は週末には1650ドル前後で推移し、FTX崩壊前の水準を上回りました。

今週のエディションでは、最新の開発によって再び注目されているNFTスペースを見てみましょう。これは、近日公開予定のNFTマーケットプレイスおよびアグリゲーターであるBlurが、業界のリーダーであるOpenSeaに対して直接的な挑戦を行っていることによります。BlurのエアドロップがOpenSeaの市場支配力に与える影響を分析し、Blurのユーザー獲得の持続可能性を評価します。また、Blurの戦略とプロトレーダーへの焦点がNFT業界にパラダイムシフトをもたらす可能性があるかどうかも考慮しています。さらに、NFTへの再びの関心がどの程度NFT業界を促進しているかを評価します。 イーサリアム ネットワークの活動と、採用を再点火するのに十分強いかどうか

規制当局による市場への影響は薄い

FTXの失墜後、米国の規制当局は仮想通貨取引所への監視を強化しています。2月8日、米国の取引所Krakenは、SECとのステーキングサービスに関する和解に達しました。その結果、取引所は即座に米国市民向けのステーキングサービスを停止しました。

その後、2月13日に、ステーブルコインの発行者であるPaxosは、ニューヨーク州金融サービス局からの規制圧力を受けて、2月21日にBUSDの発行を停止すると発表しました。BUSD保有者は迅速に他のステーブルコインに移行しましたが、USDTに明確な好みを持っています。2月8日以来、BUSDは31.2%以上減少し、50.52億ドル以上の償還が行われました。

Paxosの発表の前に、BUSDは1360億ドルのステーブルコイン市場で11%の優位性を持っていました。それ以来、 テザー 相対的な供給支配力を得て、現在は市場シェアの54%を保持しています。最近の出来事にもかかわらず、DAIはまだ相当な市場シェアを獲得しておらず、好ましい分散型かつ検閲耐性のある代替手段として自己を成功裏に宣伝することができませんでした。

ガス価格再び上昇中

過去9ヶ月間、中央取引所のガス価格は一貫して低く、10から20 Gweiの間で推移しています。これは、標準取引については平均で$0.50、スマートコントラクトの相互作用については約$2.00に相当し、過去のブルサイクルで見られた3桁の数字のほんの一部です。低いガスコストは、ブロックスペースへの需要が低く、したがってほとんど使用されていないことを示しています。 イーサリアム 熊市中に一般的に見られる、’sアプリケーションです。

今年の初め以来、ガスコストは徐々にですが着実に増加していることが観察されています。現在、ガス価格は38 Gweiに達し、FTXの崩壊やバイナンスの銀行取り付けなどのイベントの周りで見られたガスコストの急増を上回っています。ガス需要の増加の段階的な性質は、ネットワーク活動の早期復活が進行中である可能性があることを示唆しています。

NFTへの関心が再び高まる

取引チャートのガス使用量をよく調べると、増加しているネットワークアクティビティの主要な要因は、再び成長の兆候を見せているNFT市場であることがわかります。

2022年末にユーザー活動が急激に減少した後、NFT取引による総ガス消費量は2ヶ月連続で97%増加しました。これは、NFTに関連する活動がNFTブーム時に見られたレベルに近づいていることを示しています。

最初は、NFTに対する関心の高まりは、Yuga Labs、Doodles、Moonbirdsなどの業界最大手のいくつかの新しいコレクションの発売に起因しているとされていますが、より深く調査すると、過去2週間のガス需要は主にBlur Airdropの周辺の展開によって推進されていることがわかります。

BlurはOpenSeaの後に来ます

2022年10月にローンチされたNFTマーケットプレイスおよびアグリゲーターBlurは、すぐに注目を集め、その後業界のリーダーであるOpenSeaに追いつきました。本日現在、BlurはNFTの送金量の78%の市場シェアを獲得し、2月14日のエアドロップを受けてOpenSeaを追い抜きました。BlurはNFTの専門的な取引プラットフォームを目指し、ゼロ取引手数料モデルとオプションのロイヤリティ支払いを特徴としています。

トークンは過去1週間で約13%の価値を失ったが、エアドロップにより新たな注目が集まった。その結果、Blurの市場シェアは34%増加し、OpenSeaのシェアは36%から15%に減少した。OpenSeaは急成長するライバルに対抗するため、料金モデルとポリシーを再構築する大胆な動きを行ったが、それでも市場シェアを維持することはできなかった。

OpenSeaの対抗策の影響は限定的である理由は、プラットフォームのユーザーベースの違いに起因する。OpenSeaはこれまでにクリエイターやコレクターを惹きつけてきた一方、Blurはプロのトレーダーをターゲットとしている。Blurはトークン報酬を通じて、ユーザーが入札を投稿することを奨励することで、プラットフォーム上の市場の深さを成功裏に向上させ、NFTの売買頻度を増加させ、NFTの取引と流動性の体験を向上させることに成功しています。

NFTの独自性により、資産の総数に対する取引量だけで流動性を定量化することは誤解を招く場合があります。そのため、ユニークなユーザーごとの日次販売頻度を調査することで、回転率のより正確な指標を得ることができます。非代替性のある資産については、これにより個々のベンダーがコレクションからNFTを購入してくれるバイヤーを見つける速度と価格が記述されます。

その点で、Blurは明らかにレースをリードしており、ユーザーあたりの取引数は1日に4〜5回であり、一方でOpenSeaはユーザーあたり平均2回の取引を見ています。より高い販売頻度はフライホイール効果を生み出す可能性があります。なぜなら、より多くのNFT売り手がBlurのプラットフォームに出品する自信を持ち、より大きな供給を生み出し、それによってより多くのバイヤーが引き寄せられるからです。

OpenSeaが手数料とロイヤリティを減らす決定をしたのは、競合からの圧力に対するものだったが、NFT市場においてパラダイムシフトをもたらす可能性がある。2つの主要なマーケットプレイスが、クリエイターやコレクターからトレーダーへのフォーカスを移すことで、NFTの価値創造も変化する可能性があり、これらのコレクターアイテムが資産クラスの新しいイテレーションになるかもしれない。

NFTは歴史的にその価値を特性、希少性、コミュニティなどのより主観的な基準から得てきたため、価格の発見は困難であり、しばしば市場操作の影響を受けてきました。NFT取引の市場メイキングと高頻度化は市場の効率を向上させ、NFTがその認識された価値に近い価格で取引される可能性があります。

両市場の売り上げ規模を見ると、Blurのアプローチはより利益の上がる販売環境を実現しており、売り上げ規模は0.3から1.3 ETHに及ぶ。比較のためにOpenSeaの販売は一定で、数ヶ月間の平均は約0.2 ETHである。非代替性トークンでは、売り上げ規模だけがNFTベンダーにとってより良い収益性を表すわけではなく、Blurのマーケットプレイスでの一般的に高価なオファリングにも起因することに注意してください。これは再び、プラットフォームのマーケティング戦略とターゲットオーディエンスの成功を物語っています。

Little Effect on イーサリアム

最近のBlurに関する関心が、ブロックスペースの需要の急増をもたらし、バリデーターの手数料の増加、EIP1559を介したETHの燃焼量の増加につながっています。しかし、これはまだネットワークの採用にはほとんど影響を与えていません。オンチェーンアクティビティと成長の総括が拡大している一方で、新しいアドレス数は依然として前年同時期よりも40％少なく、月間平均🔴は年間平均🔵を下回っており、否定的な勢いを示しています。

最新のNFTに対する関心は、主に既存のユーザーにアピールしているようであり、まだ新しいユーザーを引き付けることができていないようです イーサリアム ネットワーク。これは、上記で説明した両方のNFTマーケットプレイス、そして実際にはほとんどのプロトコルが、クリプトネイティブの同じ既存のユーザーベースを争っていることを示しています。

要約と結論

Blurのユーザー獲得戦略と流動性を奨励する焦点により、最初のエアドロップの興奮を超えてトレーダーを引き付ける成功を収めています。このマーケットプレイスはNFT業界で真剣なプレイヤーになる可能性があります。プラットフォームは最近、忠誠心を報われる2回目のエアドロップを発表しましたが、新たに獲得したユーザーベースを維持できるかどうかはまだ不明です。

NFT市場における競争の激化と焦点の移行は、明らかにNFTトレーダーに有利であり、彼らは手数料の引き下げ、流動性の増加、価格発見の向上を利益として享受しています。一方、業界全体でのロイヤルティの取り締まりが削減されることにより、クリエイターは不利を感じるかもしれません。

NFTに対する再びの関心は、新規ユーザーをまだ引き付けておらず、または新たな資本流入をもたらしていません。 イーサリアム エコシステム。ただし、将来のNFT取引活動のレベルに応じて、それは依然としてネットな価値創造につながる可能性があります。 イーサリアム ネットワーク、潜在的に高いMEV報酬とアービトラージ機会、そして将来のための新しいインフラの構築。