合规虚拟资产交易所的资产托管核心

近期，香港两家虚拟资产交易所获得了香港证监会批准的牌照，可以向散户提供虚拟资产交易服务。这标志着合规交易所在虚拟资产领域的重要性得到进一步确认。

香港监管机构近期发布了一系列关于虚拟资产交易的措施。从6月1日起,更多虚拟资产交易所可以向香港证监会申请合规牌照。这一政策吸引了众多交易所前来申请,希望在香港建立合规的中心化交易平台。

那么香港证监会对中心化交易所有哪些具体要求?除了法律文件,在技术层面又有哪些特别配置?实际上,香港对合规交易的监管框架在软硬件方面都有很高的技术要求。其中最核心、也是香港证监会最关注的就是客户资产的托管问题。

虚拟资产交易所的资产托管与传统金融有何不同

传统金融中,客户资金是由银行等机构托管的,券商只负责交易环节。而在香港合规虚拟资产交易框架下,交易所需要同时承担银行的角色,直接托管客户的虚拟资产。这就要求合规交易所具备接近银行的软硬件技术水平,同时还要增加加密学维度的考量。

虚拟资产交易的安全问题

从安全角度看,区块链可分为链上和链下两部分。链上智能合约可能存在被黑客攻击的风险。链下则涉及用户认证、网络安全、终端安全、应急响应等多个方面的系统工程。

从合规角度看,近年来各地逐步出台了监管政策。特别是FTX事件后,监管机构更加重视将管理规则落到实处,以切实保护投资者利益。香港今年发布的虚拟资产牌照监管政策就非常全面和具体。

香港对资产托管的监管要求

香港的监管政策逻辑性和全面性都很强,主要体现在以下几点:

1. 要求数字资产私钥必须存放在香港本地。

2. 要求申请牌照的交易所自行建设虚拟资产安全托管系统,并制定了详细规则。

3. 对技术路线的选择既保守又开放。倾向于选择成熟的传统金融安全技术,同时也对新技术持开放态度。

4. 要求由权威第三方评估机构进行评估,证明达到要求后才能申请牌照。

保护用户资产安全的措施

1. IT方面的要求包括网络安全、基础设施、终端安全、应急响应等,其中98%的资产必须存放在冷钱包中。

2. 合规方面要求配备专业的首席合规官,负责KYC、资金来源审查等工作。

3. 风控方面需要管理市场操纵、用户欺诈、交易对手方风险等。

4. 治理层面要求建立完善的制度,包括主体分离、资金分离、职责分离等原则。

未来可能的发展方向

1. 新技术如MPC等成熟后可能被引入使用。

2. 可能出现个人钱包解决方案,与中心化交易所形成互补。

3. 未来可能会出现专业的第三方托管机构。

4. 监管制度可能进一步完善,明确独立的托管监管规则。

5. 新的技术路线得到认证后,托管服务商的技术选择将更加多样化。

随着技术进步和行业理解的深入,相信未来会有更多参与者进入这个领域,市场将更加蓬勃发展。