a16z crypto:一家頂級加密投資機構的成功之路

Andreessen Horowitz(簡稱a16z)是由Marc Andreessen和Ben Horowitz於2009年共同創立的風險投資公司。憑藉在Facebook、Twitter、Github等多家知名互聯網公司的成功投資,a16z迅速躋身硅谷頂級風投行列。

目前,a16z管理的資產規模超過350億美元,投資領域涵蓋人工智能、生物醫療、消費品、加密貨幣、企業服務、金融科技、遊戲等多個方向。其中,專門針對加密行業設立的a16z crypto基金是本文重點介紹的對象。

一、進軍加密領域

a16z最早涉足加密領域投資是在2013年。當時許多傳統風投還對加密行業持懷疑態度,a16z卻率先領投了某交易平台2500萬美元的B輪融資,此後又進行了7次追加投資。這一押注不僅爲a16z帶來了豐厚回報,也奠定了其在加密投資領域的領先地位。

爲更好地開展加密投資業務,a16z於2018年專門設立了a16z crypto基金。目前該基金已完成5輪募資,管理資金總額超過76億美元:

• 2018年首支基金規模約3億美元
• 2020年4月第二支基金規模約5.15億美元
• 2021年6月第三支基金規模約22億美元,刷新了當時加密基金的募資紀錄
• 2022年5月推出第四支基金(規模約45億美元)和Web3遊戲基金(規模6億美元)

據悉,a16z正計劃爲下一個早期和種子期基金募集約34億美元,主要投向加密、生物科技等新興領域。

二、團隊構成

a16z採用全員合夥人制,沒有嚴格的層級關係。每個專項基金都會招募相關領域的專業人士擔任投資合夥人。

Chris Dixon是a16z crypto的創始人。雖然他2012年才加入a16z,但主導了包括某支付公司、某交易平台、某NFT平台在內的多筆重要加密投資。2022年,Chris Dixon位居《福布斯》雜志評選的"全球最佳風險投資人榜單"榜首。

加入a16z之前,Chris Dixon已經是一位成功的創業者和投資人。他曾創立互聯網安全公司SiteAdvisor和技術推薦公司Hunch,還創辦了風險基金Founder Collective,並在多家科技公司進行過個人天使投資。

隨着加密行業的蓬勃發展,Chris Dixon已成爲a16z的核心人物之一,與創始人Marc Andreessen和Ben Horowitz並駕齊驅。

根據公開信息,a16z目前共有546名員工,其中99人(佔18%)專注於加密領域,反映出公司對這一方向的高度重視。在這99人中,15人負責投資決策,其餘80%左右的人員則專注於營銷、招聘、法律、技術等投後服務工作。

三、投資特點

a16z不僅在Web2時代投資了多家知名互聯網公司,在Web3浪潮中也押注了一批高價值企業,如某交易平台、某NFT市場、某區塊鏈遊戲公司、某DEX、某衍生品交易平台、某質押協議、某NFT發行商等。a16z crypto作爲專項基金,在投資理念和風格上也繼承了母公司的特點:

堅持"全天候"投資

無論市場行情如何,a16z crypto都保持持續投資。其前兩支基金都是在2018-2020年的加密熊市中推出,累計管理超8億美元。即便在當前的加密寒冬,a16z近一年仍進行了30多筆投資,其中11次擔任領投方。

高比例領投與追投

據某數據平台顯示,a16z crypto歷史累計領投109輪,位居所有機構榜首。同時,a16z crypto也經常對看好的項目進行多輪追加投資,展現出堅定的信心。

投資範圍廣泛

a16z crypto成立以來已投資上百個加密項目,幾乎覆蓋了行業所有細分賽道。a16z在硅谷以"出手闊綽"著稱,曾在Github的融資大戰中一舉領投1億美元並提供各種投後服務,最終贏得項目青睞。

善於媒體宣傳與包裝

a16z通過自建媒體渠道進行宣傳營銷,開創了有別於傳統風投的運營模式。公司官網首頁呈現出媒體平台的風格,充滿各類報道和文章。創始人Marc Andreessen要求每位投資合夥人都要建立自媒體,向公衆傳播投資理念。

a16z crypto也延續了這一傳統。Chris Dixon多次在公開場合爲加密行業發聲,還計劃於2024年1月出版一本名爲《Read Write Own》的Web3主題書籍,被譽爲"Web3最強布道者"。

此外,a16z非常重視對投資項目的包裝。公司借鑑了好萊塢頂級經紀公司CAA的運作模式,組建了專業的人才團隊,爲投資企業提供營銷、法律、遊說等全方位支持。因此a16z也被稱爲"通過投資盈利的媒體公司"。

四、潛力項目投資版圖

a16z crypto的投資眼光備受認可。以下是從其投資組合中篩選出的一些潛力項目,供讀者參考(按累計融資額排序):

[項目列表略]

五、結語

"軟件正在吞噬世界"是a16z廣爲人知的口號,源自Marc Andreessen 2011年發表的文章。這堅定了a16z此後數年投資互聯網企業的信心。

在投資了某交易平台等Web3初創企業後,面對質疑聲,Marc Andreessen於2014年又發表了題爲《爲什麼比特幣很重要》的文章。他將比特幣視爲與1975年的個人電腦和1993年的互聯網同等重要的創新,奠定了a16z長期投資加密行業的信念,也促使許多傳統風投重新審視這一領域。

從"軟件金手指"到"加密金手指",a16z的轉變順應了時代潮流。正如a16z crypto官網所描述的互聯網三個時代:第一個時代(1990-2005)a16z尚未成立,第二個時代(2005-2020)成就了a16z。

如今我們正處於第三個時代,a16z正力圖再創輝煌。