交易員成功的四個關鍵因素

在過去五年裏，一位經驗豐富的FOF投資人深入研究了數百家基金團隊，總結出成功交易的四個關鍵點。這位投資人曾在科技背景的家族辦公室負責資產配置，對加密貨幣領域的興趣始於2020年的牛市。他的獨特背景使他能夠從宏觀角度洞察市場全貌，了解不同參與者的策略以及賺錢方式的演變。

優秀交易員的共同特徵

在評估基金和普通合夥人時，該投資人主要關注三個核心因素：業績、團隊和策略。

業績

基金業績需要可靠數據支持。在加密貨幣二級市場中，信息透明度往往不足，因此業績的真實性、可持續性以及對過往收益的歸因分析至關重要。關鍵在於識別哪些過去業績能代表未來發展。

團隊

團隊評估包括背景、可靠性和溝通能力等方面，主要關注三點：

1. 誠信是底線。自營交易需要堅持紀律，資產管理則必須對客戶誠實。

2. 親力親爲。核心交易團隊應保持精簡（通常不超過五人），領導者必須親自參與。

3. 全局觀和持續進化。面對結構性變化，創始人需要有魄力做出決策並堅定執行。

策略

策略需要符合當前市場需求和行業發展趨勢。值得注意的是，加密貨幣二級市場與傳統二級市場在後臺建設、客戶管理、策略復雜性和合規性等方面仍有較大差距，這也意味着巨大的發展機遇。

交易員持續進步的方法

1. 保持外部信息流入，同時保持獨立判斷力。

2. 培養高維度視角，從全局角度理解市場動態。

3. 發展"街頭智慧"（Street Smart）。優秀交易員往往能捕捉市場規律，創造顯著超額收益。

4. 向優秀者學習，尋求高水平指導突破瓶頸。

機構如何配置加密資產

機構對加密貨幣的配置因資金屬性和偏好而異。該投資人個人更傾向於二級市場投資，並將其分爲四類：

1. 挖礦類和長期持有類
2. 技術面交易（包括量化交易）
3. 基於"基本面"的主觀交易
4. DeFi投資（更類似於產品經理思維）

當前表現較好的投資策略

1. 幣本位增強策略

   • TVL遊戲（質押和空投）
   • 量化交易（特別是資金費率套利）

2. 折價買入比特幣或參與挖礦

3. 階段性跑贏比特幣的策略（如CTA趨勢跟隨）

推薦閱讀

1. 《專業投機原理》：系統講解交易體系
2. 央行歷史和貨幣政策相關書籍，如《煉金術士》
3. 探討人性的文學作品，如中國明清小說和法國短篇小說

這些讀物有助於理解市場運作的技術層面，以及背後的人性因素，對處理復雜的利益關係有重要啓示。