Uniswap V4:四大創新機制引領DeFi發展

6月13日，某交易平台發布了其V4版本代碼草案，在業界引發強烈反響。作爲當前最大的去中心化交易平台，該平台長期佔據鏈上交易50%以上的份額，其交易量是第二大競爭對手的3倍多。V4版本的推出將進一步鞏固其行業領導地位。

新版本詳細介紹了可實現AMM定制化的Hooks，改變帳戶框架和訂單邏輯的Singleton以及可以極大降低Gas費用的Flash accounting和Native ETH。這些創新特性將爲DEX帶來更大的自由度、更好的流動性、更低的手續費以及更多的選擇。同時,這也爲長期處於弱勢的DEX注入了一劑催化劑,加快了DEX追趕CEX的步伐,將對DeFi未來發展產生深遠影響。

以創新引領DeFi行業發展

V4升級引發廣泛關注,一方面是因爲監管機構對某大型中心化交易所的起訴,讓業內對CEX未來產生擔憂,具有去中心化特性的DEX獲得更多青睞。更重要的是,作爲行業龍頭,該平台每個版本都引領了DEX發展方向,被後來者爭相效仿,推動了整個DeFi行業的繁榮。

V1版本於2018年11月推出,首次引入自動做市商模型,爲後來的去中心化交易所提供了靈感。V2版本在2020年5月推出,引入了流動性挖礦機制。V3版本於2021年5月推出,引入了集中式流動性和價格限制訂單功能。

即將推出的V4版本將在DeFi基礎設施上進行全面創新。例如,提供可自主創建和管理的代幣池,可通過"掛鉤"添加新功能的AMM,以及採用大合約框架取代以往的Factory/Pool模式等。這些創新將進一步強化其去中心化特性,爲DeFi生態帶來新的變革和機遇。

四大創新機制打造DeFi基礎設施

Hooks

Hooks是V4的關鍵創新之一,本質是一個由開發者創建和定義交易邏輯的外部合約。開發者可以在流動池生命週期的特定點位調用外部合約執行指定操作,如在交易前創建限價訂單,在流動池頭寸改變後調整交易費用等級等。

這種可定制化特性讓V4成爲一個靈活的流動性池平台。開發者可以自由開發新功能,滿足各種交易場景,讓流動性更好地與項目發展綁定。目前展示的Hooks樣本包括:

• 時間加權平均做市商(TWAMM):通過將大交易拆分成多個小交易來降低滑點
• 動態費用:根據市場情況動態調整交易費用
• 鏈上限價單:實現特定價格條件下的自動交易
• 閒置流動性借貸:提高資本利用效率
• 定制鏈上預言機:實現定制化的預言機服務
• MEV利潤分配:將MEV利潤分配給流動性提供者

Singleton

Singleton是一種新的合約架構,將所有流動性池保存在一個合約中。這種設計大大降低了創建流動性池的成本和Gas費用,並提高了交易效率。主要優勢包括:

• 降低開發和維護成本
• 提高交易效率,降低Gas費用
• 增強可擴展性,爲未來創新留下空間
• 簡化流動性倉位管理

Flash Accounting

Flash Accounting是一種新的記帳方式,僅根據淨餘額來計算交易費用,從而減少Gas消耗。它可以避免計算所有相關倉位的餘額,大大降低了計算所需的Gas。

除了減少Gas消耗外,Flash Accounting還可以提高跨池路由效率,並進一步降低多池交易成本。結合Hooks功能後,它可以支持更復雜的集成和創新,大大增加池的數量。

Native ETH

Native ETH實現了ETH與其他代幣之間的直接交易,無需先轉換爲WETH。這大大減少了交易成本和時間,同時提高了流動性。

V4在核心合約中添加了ETH池子,專門用於ETH與其他代幣的直接交易。系統會自動計算交易量與池子中ETH量的比率,得出相應的其他代幣數量。這使得V4更加便捷高效,爲用戶提供了更好的交易體驗。

V4或將成爲解決DEX困境的契機

DEX長期受困於流動性不足、用戶體驗差、交易費用高等問題。V4的發布可能成爲解決這些困境的契機,主要從四個方面改善DEX狀況:

1. 改善流動性:通過Hooks功能和MEV利潤分配等機制提高可定制性和流動性

2. 改善用戶體驗:引入TWAMM算法和限價交易功能,提高價格發現效率和交易體驗

3. 降低交易費用:通過MEV利潤分配和閃電記帳等機制降低費用

4. 提高成本效率:Singleton架構和閃電記帳幫助用戶以最小成本實現最大價值

總結

作爲DeFi行業的重要奠基者,某交易平台一直引入創新機制推動行業發展。V4作爲集大成者,賦予用戶更大自由度、更高流動性、更低費用以及更完善便捷的服務,將推動整個DEX行業的進步和完善。

盡管當前DEX在用戶體驗、費用和安全方面與CEX仍有差距,但這一差距正在逐漸縮小。相信V4將在DEX與CEX的競爭中佔據更重要地位,成爲DeFi行業的流動性增長飛輪,引領整個行業的發展方向。