Web3各賽道2024年展望

2023年Web3市場經歷了一輪調整後,各賽道都有了新的發展。展望2024年,我們認爲以下領域值得重點關注:

ZK技術

ZK技術在2023年進一步擴展到更多應用場景,主要可分爲幾個方向:

• zkEVM:各類型zkEVM都有進展,但面臨不同挑戰。需要關注各項目的具體發展路線。

• zkVM:主要技術路線爲zkWASM,應用方向集中在高性能DEX等。RISC V架構也在探索中。

• ZK Mining:GPU和FPGA效率相當,但ASIC可能會出現分化。Prover DAO增多,算力是核心競爭力。

• ZK Middleware:包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等多個方向,各有進展。

MEV

MEV領域未來發展方向:

• 關注交易供應鏈早期階段,特別是意圖階段
• 新一代DEX設計和基礎設施會吸引更多資本
• 私人拍賣/交易池如能有效運作將改善交易供應鏈
• 無許可化是賽道的終局目標
• MEV供應鏈在APS、單據執行、PEPC等方面將有變化

帳戶抽象(AA)

AA賽道主要分爲智能合約錢包和模塊化服務兩大類:

• 智能合約錢包方面,wallet factory值得關注
• 模塊化服務中,Bundler和Paymaster已成爲標準服務
• L2的AA發展較好,EF考慮給予原生支持
• DApp對AA的支持仍有待改善
• 私有mempool可能與MEV、intent融合

Intents

Intents發展迅速,未來趨勢:

• 需要與MEV、AA架構結合
• Telegram Bot可能向Intent方向演化
• 解決solver作惡、訂單流信任等問題是關鍵

數據可用性(DA)

DA賽道特點:

• 參與者不多,頭部效應明顯
• 需考察項目安全性、可定制性與互操作性、成本等
• 大型Rollup項目仍傾向選擇以太坊作爲DA層
• 中小項目可能選擇其他DA解決方案

Rollup框架與RaaS

• rollup市場基本飽和,需要新的發展方向
• 關注RaaS上成功的使用案例和互操作性解決方案
• 一些L2/L3框架獲得大量資源支持
• 新技術如FHE rollup等值得關注

Cosmos

• Cosmos Hub將繼續加強生態地位
• 應用鏈開發受L2等影響,但仍有發展空間
• 高度可定制化是優勢,可隨主流敘事演進

安全

• 安全項目涵蓋各個層面,包括鏈上檢測、追蹤工具、審計服務等
• 不同工具適合檢測特定漏洞類別
• 工具組合難以完全取代人工審核
• 需關注項目維護更新速度、漏洞庫大小等

AI與Crypto

• 主要結合方向:底層算力基礎設施、特定數據源訓練、聊天工具、數據標籤平台等
• 關注ZKML、有crypto垂直領域數據優勢的項目、與AI結合緊密的to C產品

DeFi

• 實際收益率產品需求上升,如LSDfi或RWA
• DEX機會增加,特別是L2上的高性能應用
• 面向非加密原生用戶的項目有巨大機會
• 永續DEX、流動性質押等細分賽道表現良好

遊戲與娛樂

• 遊戲項目質量和團隊專業度提升
• UGC領域值得關注,去中心化可解決一些問題
• 遊戲UA類項目以建立用戶畫像爲核心
• 遊戲發行平台需依靠核心產品帶來用戶

用戶/粉絲互動

• 主要涉及娛樂、體育賽事和影視行業
• IP合作形式影響運營效果
• 有自身社區基礎的平台更容易成功

機構服務

• 包括交易/經紀服務、資產管理、銀行/支付等
• 預計保持穩定增長,合規建設成爲重點
• PB服務類公司市場份額有望提升
• ETF申請影響市場格局
• 歐洲和新興市場具有發展潛力

比特幣生態

• 需採用不同於以太坊的思路來建設
• 關注Taproot Assets、Rollup、閃電網絡等
• 新技術如Statechain值得跟蹤
• Layer2項目差異主要在技術棧選擇
• 客戶端驗證技術如RGB和Taproot Assets值得關注
• 閃電網絡有新的發展計劃
• BRC20類資產需關注基礎設施和技術風險
• DLC技術應用可能普及,但需注意中心化風險

DePIN

• 易在牛市起量,備受關注
• 關鍵要素:去中心化機制、timing、行業基本面
• toC場景和未普及市場可能出現革命性變革
• 改善類硬件需謹慎評估
• 特有礦機方向存在不確定性,需具體分析