區塊鏈價格機制革新:從中心化交易到鏈上博弈

區塊鏈世界的價格機制探索

在區塊鏈發展過程中,去中心化的價格博弈機制一直是被忽視的問題。隨着近年來去中心化金融(DeFi)的崛起,業內外人士才開始對鏈上價格機制有了初步的認知和探索。如何在鏈上生成更符合區塊鏈本質的價格變量,是一個非常值得研究的方向。

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目,可以說是"區塊鏈"概念的起源。比特幣最早的場外交易發生在2010年,一位程序員用10000枚BTC兌換了兩張披薩券,從此比特幣有了價格 - 0.003美分。這次交易雖然只是兩個人之間的市場,不具備一般均衡屬性,但標志着比特幣貨幣交易屬性的萌芽。

隨後誕生的數字貨幣交易所,爲BTC愛好者提供了便利的交易場所,也帶來了"價格需求"。礦工、信仰者、資本家、普通投資者等不同羣體的參與,逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而,隨着比特幣熱度上升,傳統金融向加密資產傾斜,中心化交易所的不透明問題也日益嚴重。我們很難確定中心化交易所顯示的實時價格是否可信。

中心化交易所與區塊鏈的交互存在計算單位差異。交易所以毫秒計,而區塊鏈以區塊爲單位,二者數據處理能力差異較大。這導致轉帳在鏈上完成,而交易價格由中心化交易所給出,二者是割裂的。我們難以準確評估交易所顯示的價格數據,尤其在缺乏有效監管的加密領域。

2008年全球金融危機後,"信任"和"安全"成爲重要課題。同年,比特幣白皮書發布,提出了一個不基於"信任"的協議構想。比特幣最重要的特質是去中心化,不受任何主體控制的發行和轉帳機制。爲了解構"信任主體",比特幣採用了全網廣播確認的方式進行轉帳,雖然效率較低但高度安全。

經過十多年發展,比特幣已成爲萬億美元級別的資產。現在進行大額比特幣轉帳已變得輕鬆,無需信任任何第三方,效率也隨去中心化程度提升而提高。相比之下,傳統金融領域的大額資產轉移則需要繁瑣的流程和第三方機構參與。

對於加密資產,價格機制即定價過程,由參與博弈的各方玩家決定。這個市場化的博弈過程能否公示於鏈上?定價過程能否像轉帳一樣以去中心化方式在鏈上生成?隨着去中心化程度提高、參與博弈人數增加,其安全性和承載能力是否會相應提升?

以太坊的可編程金融爲加密領域創新提供了機會。隨着DeFi市值和鎖倉量持續攀升,價格變量問題變得越發重要。當DeFi承載的資金達到更高規模時,我們需要考慮如何建立一個去信任化的價格機制。

目前DeFi協議主要涉及去中心化借貸、交易、穩定幣、資產合成、金融衍生品等領域。大多數協議都需要使用鏈上價格,如抵押借貸的平倉價格、交易所需的實時價格、金融衍生品的清算價格等。目前主流做法是使用預言機節點喂價或項目方自行輸出價格。

這種價格採集方式主要是接入中心化交易所API,將數據上傳或多節點取中值。顯然,價格博弈主要在中心化交易所完成,預言機僅做簡單處理。這與區塊鏈去中心化、無需信任的本質相悖。此外,當前預言機模式下,Token難以更好捕獲協議價值,且價格信息流輸出不連續。

NEST協議選擇了延續比特幣的去中心化路線,以非合作博弈方式在鏈上同步生成價格信息。NEST的核心是預言機,允許對已開通的ERC20 Token/ETH進行無許可報價和驗證。報價者身分不重要,關鍵是任何人都可以通過套利驗證價格。參與博弈的玩家越多,系統越安全,可承載的資金規模越大。

比特幣吸收了傳統帳本系統的精華,將轉帳以去中心化方式在協議上進行博弈。NEST則將加密世界的價格博弈從中心化交易所引入協議層面,這將是一場共識的持久戰。以去中心化方式完善鏈上原生資產的價格信息流,是連接鏈上世界與現實世界的重要一步。

"去中心化"代表着一種新的文明形態,體現了人類獨特的智慧。區塊鏈作爲一門科學,其本質是提出假說、歸納、證明和證僞的過程。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖然前景未知,但方向值得探索。畢竟在區塊鏈領域,成功的樣本仍然有限。我們需要保持開放和包容的態度,共同推動這一新興領域的發展。

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半仓就跑vip
· 07-12 19:49
那天的披萨现在值多少啊 好疼
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空投猎手vip
· 07-12 17:50
这10000btc的披萨,日赚百亿了吧~
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薛定谔的私钥vip
· 07-11 08:06
一万枚币换两张披萨,现在想想都要吐血
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Altcoin猎人vip
· 07-10 14:26
大饼头一回定价就被割惨了,蚌埠住了
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精神财富收割机vip
· 07-10 14:21
炒币真就富贵看命
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GasWastervip
· 07-10 14:20
哎... 真希望我有那些比特币披萨,现在可以利用那些收益桥接大约100千次,真让人无奈。
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Crypto笑话王vip
· 07-10 14:18
那两张披萨券现在都能买下整条街了
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fomo_fightervip
· 07-10 14:12
咱就说现在那人敢用一万个BTC买披萨
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智能合约试错员vip
· 07-10 13:58
现在的小年轻怎么啦?1w个btc居然就换俩披萨?!
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