合規虛擬資產交易所的資產托管核心

近期，香港兩家虛擬資產交易所獲得了香港證監會批準的牌照，可以向散戶提供虛擬資產交易服務。這標志着合規交易所在虛擬資產領域的重要性得到進一步確認。

香港監管機構近期發布了一系列關於虛擬資產交易的措施。從6月1日起,更多虛擬資產交易所可以向香港證監會申請合規牌照。這一政策吸引了衆多交易所前來申請,希望在香港建立合規的中心化交易平台。

那麼香港證監會對中心化交易所有哪些具體要求?除了法律文件,在技術層面又有哪些特別配置?實際上,香港對合規交易的監管框架在軟硬件方面都有很高的技術要求。其中最核心、也是香港證監會最關注的就是客戶資產的托管問題。

虛擬資產交易所的資產托管與傳統金融有何不同

傳統金融中,客戶資金是由銀行等機構托管的,券商只負責交易環節。而在香港合規虛擬資產交易框架下,交易所需要同時承擔銀行的角色,直接托管客戶的虛擬資產。這就要求合規交易所具備接近銀行的軟硬件技術水平,同時還要增加加密學維度的考量。

虛擬資產交易的安全問題

從安全角度看,區塊鏈可分爲鏈上和鏈下兩部分。鏈上智能合約可能存在被黑客攻擊的風險。鏈下則涉及用戶認證、網路安全、終端安全、應急響應等多個方面的系統工程。

從合規角度看,近年來各地逐步出臺了監管政策。特別是FTX事件後,監管機構更加重視將管理規則落到實處,以切實保護投資者利益。香港今年發布的虛擬資產牌照監管政策就非常全面和具體。

香港對資產托管的監管要求

香港的監管政策邏輯性和全面性都很強,主要體現在以下幾點:

1. 要求數字資產私鑰必須存放在香港本地。

2. 要求申請牌照的交易所自行建設虛擬資產安全托管系統,並制定了詳細規則。

3. 對技術路線的選擇既保守又開放。傾向於選擇成熟的傳統金融安全技術,同時也對新技術持開放態度。

4. 要求由權威第三方評估機構進行評估,證明達到要求後才能申請牌照。

保護用戶資產安全的措施

1. IT方面的要求包括網路安全、基礎設施、終端安全、應急響應等,其中98%的資產必須存放在冷錢包中。

2. 合規方面要求配備專業的首席合規官,負責KYC、資金來源審查等工作。

3. 風控方面需要管理市場操縱、用戶欺詐、交易對手方風險等。

4. 治理層面要求建立完善的制度,包括主體分離、資金分離、職責分離等原則。

未來可能的發展方向

1. 新技術如MPC等成熟後可能被引入使用。

2. 可能出現個人錢包解決方案,與中心化交易所形成互補。

3. 未來可能會出現專業的第三方托管機構。

4. 監管制度可能進一步完善,明確獨立的托管監管規則。

5. 新的技術路線得到認證後,托管服務商的技術選擇將更加多樣化。

隨着技術進步和行業理解的深入,相信未來會有更多參與者進入這個領域,市場將更加蓬勃發展。