Phân tích thị trường cho vay tài sản tiền điện tử: quy mô 36.5 tỷ đô la, lĩnh vực Tài chính phi tập trung phát triển nhanh chóng

Theo dữ liệu thị trường mới nhất, tính đến quý 4 năm 2024, quy mô tổng thể của thị trường cho vay tài sản tiền điện tử đạt 36,5 tỷ đô la Mỹ. Trong đó, cho vay Tài chính phi tập trung (DeFi) chiếm 19,1 tỷ đô la, cho vay Tài chính tập trung (CeFi) là 11,2 tỷ đô la, quy mô của các vị thế nợ được đảm bảo bằng tài sản mã hóa (CDP) là 6,2 tỷ đô la.

Mặc dù quy mô thị trường hiện tại giảm 43% so với mức đỉnh lịch sử 64,4 tỷ USD vào quý 4 năm 2021, nhưng lĩnh vực cho vay Tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn thể hiện sức tăng trưởng mạnh mẽ. Kể từ mức đáy 1,8 tỷ USD vào quý 4 năm 2022, cho vay DeFi đã tăng 959% trong tám quý, đạt 19,1 tỷ USD.

Trong lĩnh vực cho vay CeFi, thị phần tập trung cao, ba tổ chức hàng đầu chiếm 88,6% thị phần. Trong đó, Tether đứng đầu với quy mô cho vay khoảng 8,2 tỷ USD, chiếm khoảng 73% thị trường cho vay CeFi.

Cần lưu ý rằng các ứng dụng cho vay DeFi thể hiện sức bền mạnh mẽ trong thị trường gấu và tiếp tục mở rộng trong quá trình phục hồi của thị trường. Thị phần của các ứng dụng cho vay DeFi đã tăng từ 34% trong giai đoạn thị trường bò năm 2020-2021 lên 63% vào quý 4 năm 2024, gần như gấp đôi.

Trong tương lai, thị trường cho vay tiền điện tử có thể xuất hiện những xu hướng sau:

1. CeFi cho vay sẽ trở nên thể chế hóa hơn, các tổ chức tài chính truyền thống có thể tham gia cạnh tranh.
2. Tín dụng cá nhân trên chuỗi dự kiến sẽ nổi lên, công cụ nợ mã hóa có thể mang lại tính minh bạch cao hơn và chi phí quản lý thấp hơn.
3. Lĩnh vực Tài chính phi tập trung sẽ tiếp tục được tổ chức hóa và đổi mới, với sự gia tăng rõ rệt của tính minh bạch quy định và lợi thế thanh khoản trên chuỗi, tỷ lệ áp dụng của các tổ chức có thể tăng tốc.

Tổng thể, thị trường cho vay tài sản tiền điện tử đang trải qua sự phân hóa đáng kể, Tài chính phi tập trung thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi Tài chính tập trung phải đối mặt với thách thức tái cấu trúc và thể chế hóa. Với việc token hóa, tự động hóa quản lý rủi ro và sự tham gia của các tổ chức tăng lên, cho vay tài sản tiền điện tử có khả năng trở thành một phần cốt lõi của hạ tầng tài chính số.