Triển vọng xu hướng phát triển lĩnh vực Tài chính phi tập trung năm 2024

Với sự phát triển nhanh chóng của Tài chính phi tập trung(DeFi) trong vài năm qua, lĩnh vực này đã chuyển mình từ những dự án thử nghiệm ban đầu thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Mặc dù một số dự án nổi tiếng đã trở thành những ông lớn trong ngành, nhưng cạnh tranh trong lĩnh vực DeFi vẫn đang ngày càng trở nên khốc liệt. Các giao thức đang thu hút người dùng bằng cách giảm phí giao dịch, nâng cao hiệu quả vốn và cũng tích cực phát triển sản phẩm mới để chiếm lĩnh thị trường nhiều hơn.

Nhìn về năm 2024, lĩnh vực Tài chính phi tập trung có thể xuất hiện một số xu hướng chính sau đây:

Xu hướng nền tảng hoá giao thức gia tăng

Khi hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi) ngày càng trưởng thành, các giao thức chính đang chuyển từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tích hợp. Trong năm qua, nhiều dự án DeFi nổi tiếng đã ra mắt các dòng sản phẩm mới: một giao thức stablecoin đã ra mắt dịch vụ cho vay từ DAO con của nó; một DEX và một giao thức cho vay lần lượt phát hành stablecoin của riêng mình; còn có giao thức phát triển ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT. Trên chuỗi công cộng mới, thậm chí có một giao thức DeFi "đa năng" tích hợp nhiều chức năng như DEX, stablecoin, và staking thanh khoản. Xu hướng nền tảng hóa này rất có thể sẽ tiếp tục gia tăng trong tương lai.

Vị thế ưu thế của các dự án hàng đầu khó bị lay chuyển

Các dự án DeFi hàng đầu như một số DEX và một số giao thức cho vay chủ yếu ra đời trước đợt tăng giá trước đây, chúng đã liên tục củng cố vị thế của mình trong quá trình phát triển của thị trường, cho thấy hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng của thương hiệu. Những giao thức này cũng đang tiếp tục cập nhật và phát triển, chẳng hạn như một DEX đã công bố phiên bản V4, cho phép thêm các tính năng tùy chỉnh thông qua "hook"; phiên bản V3 của một giao thức cho vay đã cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Trong ngắn hạn, những dự án hàng đầu này vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế dễ dàng.

Dòng tiền đến một hệ sinh thái hiệu quả hơn

Trong hệ sinh thái blockchain trưởng thành, khai thác thanh khoản đã dần dần suy giảm, các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn. Gần đây, một DEX trên một blockchain đã thể hiện hiệu quả vốn rất cao, chỉ với phí giao dịch cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà cung cấp thanh khoản. So với đó, tỷ suất lợi nhuận của các dự án tương tự trên một blockchain hàng đầu thì thấp hơn nhiều. Trong bối cảnh chênh lệch khả năng sinh lời rất lớn, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể sẽ chuyển sang các hệ sinh thái hiệu quả hơn.

Token Staking Thanh Khoản (LST) Dẫn Dắt Tăng Trưởng TVL của Chuỗi Công Mới

LST bắt đầu thu hút sự chú ý rộng rãi sau khi một chuỗi công khai hàng đầu nâng cấp, hiện đã trở thành mảng DeFi có TVL cao nhất. Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công khai khác, các dự án LST thường chiếm lĩnh TVL trong hệ sinh thái. Một số chuỗi công khai mới nổi cũng bắt đầu thúc đẩy tăng trưởng TVL của hệ sinh thái thông qua việc khuyến khích sử dụng LST. Trong tương lai, LST rất có khả năng trở thành một phương tiện quan trọng để các chuỗi công khai mới nâng cao TVL.

DEX hợp đồng vĩnh viễn hoặc xuất hiện đối thủ mới

Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn được đánh giá cao, nhưng hiện tại các dự án chính vẫn còn tồn tại những thiếu sót về trải nghiệm sử dụng. Gần đây, một số Perp DEX mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, chẳng hạn như một dự án có pool thanh khoản cung cấp tỷ lệ lợi nhuận đáng kinh ngạc ( mặc dù rủi ro cũng rất cao ). Một số dự án khác tuyên bố có thể cung cấp giải pháp có hiệu quả vốn cao hơn. Ngành phân khúc này có thể sẽ xuất hiện những người chơi mới cạnh tranh hơn.

Tài sản thế giới thực ( RWA ) tồn tại tranh cãi

Dự án RWA mặc dù được chú ý, nhưng mức độ phi tập trung của nó vẫn còn gây tranh cãi. Hiện tại, có vẻ như trái phiếu chính phủ Mỹ có thể là hướng RWA duy nhất có thể áp dụng quy mô lớn. Tuy nhiên, khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm. Dù vậy, những người khởi nghiệp vẫn không giảm nhiệt khám phá lĩnh vực này, trong tương lai có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như đối tác, mang lại cơ hội phát triển mới cho RWA.