Phân tích thị trường tài chính vĩ mô và mã hóa tài sản tháng 4

Tài chính vĩ mô: "Cuộc chiến thuế quan đối đẳng" gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường

Tháng 4, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Đầu tháng, một nhà lãnh đạo quốc gia công bố áp thuế bổ sung đối với hàng hóa toàn cầu, dẫn đến sự bán tháo hoảng loạn trên thị trường. Ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm xuống dưới mức trung bình năm, thị trường trái phiếu và ngoại hối cũng ghi nhận sự biến động lớn. Tuy nhiên, với việc nhà lãnh đạo quốc gia có thái độ dịu đi cũng như dữ liệu kinh tế thể hiện tương đối mạnh mẽ, tâm lý thị trường dần ổn định.

Cuối tháng, chỉ số S&P 500 và thị trường mã hóa đã phục hồi mức giảm do cuộc chiến thuế gây ra. Tuy nhiên, để thị trường có sự đảo ngược cơ bản, vẫn cần phải giải quyết tranh chấp thuế và dữ liệu kinh tế cần được xác nhận thêm. Nhìn chung, chỉ số Nasdaq tăng 0.85% trong tháng 4, chỉ số S&P 500 giảm 0.76%, chỉ số Dow Jones giảm 3.17%.

Mã hóa tài sản: BTC mạnh mẽ phục hồi Tăng 14.11%

Diễn biến Bitcoin trong tháng 4 được coi là "mẫu hình giao dịch ngược". Đầu tháng, chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến thuế, giá giảm mạnh, nhưng sau đó đã phục hồi mạnh mẽ nhờ sự thúc đẩy của hàng tỷ đô la. Trong suốt tháng, BTC đã tăng 14,11% lên 94182 đô la, với biên độ dao động lên tới 26,12%.

Về mặt kỹ thuật, BTC đã 3 lần kiểm tra đường trung bình năm trong đợt giảm giá mạnh và vào ngày 22 đã vượt qua đường trung bình 200 ngày, trở lại khu vực "đáy Trump". So với thị trường chứng khoán Mỹ, diễn biến của BTC mạnh mẽ hơn, nhờ vào việc đã bắt đầu điều chỉnh từ tháng 3, các nhà đầu tư dài hạn gia tăng nắm giữ và các yếu tố chính sách tích cực.

Cơ cấu chip: Người nắm giữ dài hạn gia tăng nắm giữ, áp lực thua lỗ ngắn hạn giảm bớt

Tháng 4, nhóm nhà đầu tư nắm giữ lâu dài chuyển từ bán tháo sang tăng cường nắm giữ. Những nhà đầu tư lớn nắm giữ từ 100-1000 BTC cũng liên tục tăng cường nắm giữ, trong suốt tháng đã gia tăng thêm hơn 80,000 BTC. Số lượng BTC trên sàn giao dịch giảm khoảng 60,000 BTC.

So sánh phân bố chip vào cuối tháng 1 và cuối tháng 4, trọng tâm chip trong khoảng 7,4-10 triệu đô la đã giảm đáng kể, cấu trúc thị trường đã được cải thiện. Hiện chỉ có 14% BTC đang ở trạng thái thua lỗ, áp lực thua lỗ của người nắm giữ ngắn hạn đã giảm đáng kể.

Tình hình tài chính: Hơn 10 tỷ USD đổ vào, cứu vãn tình thế

Trong nửa đầu tháng 4, cuộc chiến thuế quan đã dẫn đến sự rút vốn tổng thể. Tuy nhiên, giữa tháng, khi tình hình dịu lại, một lượng lớn vốn bắt đầu đổ vào. Tổng số vốn ròng vào trong tháng đạt 8,4 tỷ USD, là tháng có dòng vốn vào lớn thứ sáu kể từ đầu đợt tăng giá này. Nếu tính thêm 2,2 tỷ USD tăng cường của một công ty niêm yết, quy mô vốn vào trong tháng 4 đã vượt qua 10 tỷ USD.

Kết luận

Trải qua một quý điều chỉnh, cấu trúc bên trong của thị trường mã hóa trở nên vững chắc hơn. Số lượng người nắm giữ lâu dài tăng lên, áp lực thua lỗ ngắn hạn được loại bỏ, tạo điều kiện hỗ trợ cho sự tăng trưởng của thị trường. Tuy nhiên, vẫn còn sự không chắc chắn bên ngoài, đặc biệt cần cảnh giác với tác động tiềm tàng của tranh chấp thuế quan đối với nền kinh tế toàn cầu.