Ảnh hưởng thị trường của Bitcoin ETF và sự biến đổi sinh thái tài chính Hong Kong

Việc ra mắt Bitcoin ETF đã gây ra nhiều tranh cãi trên thị trường. Câu chuyện tăng giá đã thúc đẩy BTC vượt qua mức cao trước đó, việc chốt lời của các nhà đầu tư lớn đã hình thành sự điều chỉnh giá, điều này phù hợp với logic hàng hóa. Khi thảo luận về Bitcoin/Ethereum ETF giao ngay dưới cấu trúc hàng hóa, các vấn đề và sự khác biệt quan trọng trong tương lai bao gồm:

1. Tình hình quản lý và sản phẩm của Bitcoin/Ethereum ETF tại Hồng Kông
2. Tình hình khối lượng giao dịch ETF Bitcoin/Ethereum toàn cầu, trở thành cơ hội giao hàng Bitcoin/Ethereum giao ngay duy nhất trên toàn cầu.
3. Cuộc chiến giữa tài chính truyền thống và thị trường tài sản ảo, nguồn vốn và tiềm năng của nó, tình hình bố trí của các tổ chức

Thái độ quản lý và tốc độ phê duyệt

Các khu vực pháp lý khác nhau có thái độ khác nhau đối với ETF tài sản ảo, điều này chủ yếu xuất phát từ sự khác biệt trong quyền phát ngôn trung ương và hệ thống quản lý phân quyền. Thị trường châu Âu ( bao gồm Canada ) phụ thuộc vào quyết định tập trung của cơ quan quản lý. Trong khi đó, sự khó khăn trong việc phê duyệt ETF tại Mỹ phản ánh cuộc chiến đấu nhiều mặt giữa thị trường và cơ quan quản lý: các tổ chức thị trường cho rằng Bitcoin có thuộc tính hàng hóa, trong khi cơ quan quản lý lo ngại rằng độ biến động cao của nó sẽ bất lợi cho các nhà đầu tư bình thường.

Hồng Kông có lợi thế "quyền phát ngôn độc quyền" trong khung pháp lý, giúp quá trình phê duyệt ETF nhanh hơn. So với đó, Mỹ do tranh cãi giữa hàng hóa và chứng khoán cũng như vấn đề quyền quản lý, nên quá trình phê duyệt chậm hơn.

Những lợi thế độc đáo của ETF Hồng Kông

Hồng Kông Bitcoin/Ethereum ETF có hai lợi thế độc đáo lớn:

1. Cơ hội chênh lệch giá giao ngay: Việc giao hàng giao ngay có sự chênh lệch cơ sở, giúp nâng cao tính thanh khoản và độ sâu của thị trường. Điều này mang lại cơ hội cho các nhà chênh lệch giá, đồng thời cũng thúc đẩy quá trình phát hiện giá.

2. Miễn thuế khấu trừ cổ tức: So với việc đầu tư vào ETF niêm yết tại Mỹ, nhà đầu tư ETF ở Hồng Kông có thể tránh được ít nhất 30% thuế khấu trừ cổ tức. Hơn nữa, Hồng Kông không có thuế trên lợi nhuận vốn, chỉ có giao dịch thường xuyên mới được coi là thu nhập phải nộp thuế lợi nhuận.

Ảnh hưởng của ETF đến thị trường

1. Ảnh hưởng tiềm tàng đến thị trường cổ phiếu Hong Kong:

   • Có thể làm giảm tính thanh khoản của thị trường cổ phiếu Hồng Kông, đặc biệt là trong trường hợp tài sản chất lượng cao khan hiếm.
   • Vốn có thể chuyển từ thị trường chứng khoán truyền thống sang Bitcoin/Ethereum ETF

2. Ảnh hưởng tích cực của việc đầu tư từ quỹ nhà nước:

   • Cung cấp sự bảo đảm tín dụng từ chính phủ cho tài sản ảo, tăng cường niềm tin của nhà đầu tư
   • Có thể trở thành nguồn hỗ trợ và sức mạnh chống đỡ trong thị trường gấu.

3. Chiến lược bố trí tích hợp:

   • Các tổ chức tài chính truyền thống cần tìm kiếm mô hình phát triển mới trong thị trường tài sản ảo
   • Các công ty chứng khoán có thể mở rộng ra các ngành trong chuỗi công nghiệp, như phát triển kinh doanh sàn giao dịch, tung ra các sản phẩm cạnh tranh.

Kết luận

Việc ra mắt ETF tài sản ảo giao ngay đánh dấu một cột mốc quan trọng trong thị trường tài sản ảo của Hồng Kông. Nó cung cấp một kênh hợp pháp cho "tiền cũ" tham gia, nâng cao hình ảnh và tính hợp pháp của tài sản ảo, tăng cường tính thanh khoản và mức độ chấp nhận của thị trường, đồng thời thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Biện pháp này đã mang lại lợi thế quan trọng cho Hồng Kông trong việc xây dựng vị thế trung tâm tài chính web3 toàn cầu.