- Chủ đề
14k Phổ biến
44k Phổ biến
2k Phổ biến
15k Phổ biến
30k Phổ biến
568 Phổ biến
92k Phổ biến
26k Phổ biến
26k Phổ biến
7k Phổ biến
- Ghim
14k Phổ biến
44k Phổ biến
2k Phổ biến
15k Phổ biến
30k Phổ biến
568 Phổ biến
92k Phổ biến
26k Phổ biến
26k Phổ biến
7k Phổ biến
HTX Ventures: Tổng kết thị trường tiền điện tử 2024 và triển vọng 2025, tập trung vào 5 lĩnh vực nóng.
HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử tổng kết và triển vọng năm 2025: 5 lĩnh vực phát triển nổi bật
Năm 2024 sẽ là một năm có ý nghĩa cột mốc đối với ngành mã hóa. Từ việc phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum vào đầu năm, đến sự phát triển mạnh mẽ của thị trường bò, và sự thúc đẩy từ cuộc bầu cử ở Mỹ, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đạt được giá trị kỷ lục, ngày càng ảnh hưởng đến cấu trúc xã hội và chính trị.
Đối với HTX Ventures, đây cũng là một năm đầy thành công. Nhờ vào làn sóng đổi mới, chúng tôi đã hỗ trợ 28 dự án và quỹ hàng đầu khám phá những ranh giới mới trong thị trường tiền điện tử. Những dự án này bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, BTCFi, ZK-rollups, cơ sở hạ tầng mô-đun, giải pháp Layer 1 và Layer 2, trí tuệ nhân tạo, SocialFi, GameFi, và nhiều lĩnh vực khác.
Nhìn về tương lai, HTX Ventures đã xác định năm lĩnh vực chính sẽ có những tiến triển đầy hứa hẹn vào năm 2024, mà chúng tôi sẽ theo dõi sát sao vào năm 2025. Những lĩnh vực này bao gồm hệ sinh thái Bitcoin, cơ sở hạ tầng (Infra), Meme, trí tuệ nhân tạo (AI) và hệ sinh thái TON. Báo cáo phân tích sâu về tình trạng, thách thức và cơ hội tương lai của từng lĩnh vực, đồng thời cung cấp bối cảnh kinh tế vĩ mô và triển vọng thị trường.
Hệ sinh thái Bitcoin
thị trường chủ đạo
Trong năm qua, tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên thị trường đã tăng từ 45,27% lên 56,81%. Điều này có nghĩa là hầu hết tính thanh khoản hiện tại của thị trường tiền điện tử chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin và vẫn đang tiếp tục tăng.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã tích lũy nắm giữ 5.3% tổng số Bitcoin hiện có, khối lượng nắm giữ đã tăng từ 629,900 đồng vào đầu năm lên 1,243,608 đồng, tăng 613,708 đồng. Trong 12 tháng, tỷ lệ nắm giữ của ETF đã tăng từ 3.15% lên 6.25%. ( tính đến ngày 4 tháng 12 năm 2024 )
Một thị trường mới đã chính thức mở ra, lấy Bitcoin làm tài sản cốt lõi, với ETF và cổ phiếu Mỹ là kênh thu hút dòng vốn, thông qua các công ty niêm yết cổ phiếu Mỹ, đại diện là MSTR, để hấp thụ tính thanh khoản của đô la vô hạn. Do đó, sự cần thiết phải phát triển hệ sinh thái của Bitcoin và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ngày càng trở nên rõ ràng, điều này sẽ được thực hiện thông qua việc tăng nhu cầu BTC và nâng cao giá.
Lớp 2
Trong ba năm qua, đã có 77 dự án Layer 2 Bitcoin được khởi động hoặc hoàn thành việc huy động vốn. Trong nửa đầu năm 2024, nhờ vào cơn sốt khái niệm ETF Bitcoin, khối lượng giao dịch và giá token của các dự án Layer 2 Bitcoin trong các chu kỳ trước như Lightning Network, Stacks và Liquid Network đã tăng mạnh. Những dự án Layer 2 cũ này cũng đã chứng kiến sự phát triển công nghệ hơn nữa. Trên Bitcoin đã xuất hiện nhiều giải pháp Layer 2 khác nhau, bao gồm Spiderchain Botani, ZKRollup Nexio và Critea, chuỗi tương thích EVM BOB và B Squared, sidechain Merlin, v.v. Đến nay, tổng giá trị bị khóa TVL của Layer 2 Bitcoin đã đạt 3 tỷ đô la, được đóng góp bởi 19 dự án. Giả sử tất cả các dự án Layer 2 Bitcoin được ra mắt trong vài năm tới, tổng TVL dự kiến sẽ tăng ít nhất từ 2 đến 4 lần, đạt từ 6 đến 12 tỷ đô la.
( Layer 1/Thực hiện lớp
BRC-20, Ordinals và Runes là các tiêu chuẩn thực thi mới chính xuất hiện vào cuối năm 2023. Mặc dù thị trường tổng thể giảm sút trong quý hai, hoạt động của BTC Layer 1 vẫn đang tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, mặc dù thị trường Bitcoin phục hồi vào quý ba, động lực tăng trưởng này đã không duy trì được.
) Cơ sở hạ tầng Bitcoin khác
Với việc tăng cường mức độ sử dụng Bitcoin, các cơ sở hạ tầng khác, bao gồm giải pháp tương tác và lớp bảo mật, cũng bắt đầu xuất hiện.
Khả năng tương tác
Cầu nối và WBTC hiện vẫn là giải pháp tương tác chính trên Bitcoin. Do mạng Bitcoin không trực tiếp cung cấp khả năng kết hợp để xây dựng ứng dụng, mọi người phải phụ thuộc vào những cầu nối/WBTC để mở khóa lợi ích DeFi trên các blockchain khác. Chúng tôi dự đoán rằng nhiều giải pháp tương tác hơn, bao gồm Xlink, Atomiq và Auran, sẽ được ra mắt trong năm tới.
Lớp bảo mật
Tuy nhiên, những giải pháp tương tác này có thể đe dọa đến sự an toàn của tài sản cơ sở, vì các sự cố tấn công của hacker thường xảy ra. Để giải quyết vấn đề này, các giải pháp an ninh liên quan đến Bitcoin bắt đầu xuất hiện.
Babylon là một ví dụ điển hình. Nó đã phát triển một bộ giao thức chia sẻ an toàn cho Bitcoin, bao gồm:
Dấu thời gian Bitcoin: cho phép ghi lại dấu thời gian dữ liệu trên mạng Bitcoin, tăng cường độ tin cậy và tính không thể thay đổi của dữ liệu.
Staking Bitcoin: Thông qua các động lực kinh tế, cho phép Bitcoin cung cấp sự an toàn cho các mạng khác.
Ngoài ra, với sự xuất hiện của các công nghệ mới, như lớp khả dụng dữ liệu (DA ), giá trị sử dụng tiềm năng của Bitcoin càng được giải phóng thêm. Nubit là một người tham gia chủ chốt trong lĩnh vực DA của Bitcoin. Nó mở rộng khả năng dữ liệu thông qua Bitcoin, hỗ trợ sự phát triển của các ứng dụng, Layer 2 và oracle.
( Việc nâng cấp năm 2025 có thông qua OP_CAT hay không là chìa khóa.
Nâng cấp Taproot đã mang lại khả năng phát hành tài sản trên mạng chính của Bitcoin. Từ sự xuất hiện của các văn bản BRC-20 và thị trường NFT Ordinals vào năm 2023, đến sự ra mắt của các giao thức phát hành tài sản như ARC-20, SRC-20, và sự bùng nổ của các cơ sở hạ tầng như Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking và LST, cầu nối cross-chain Bitcoin, toàn bộ hệ sinh thái đã phát triển nhanh chóng. Sau đó, sau hội nghị Bitcoin vào tháng 7 năm 2024, thị trường lại chuyển sự chú ý sang BTCFi gốc có thể thực hiện phi tập trung, mô hình không bao bọc, chẳng hạn như stablecoin.
Hiện tại, thông qua các kỹ thuật mã hóa của hợp đồng ghi chép cẩn thận )DLC( và chữ ký bộ chuyển đổi )Adaptor Signature(, các nhà phát triển có thể lập trình các hợp đồng tài chính phụ thuộc vào sự kiện bên ngoài trong kịch bản Bitcoin, đảm bảo khả năng không cần phép trong quá trình thanh lý của các dự án stablecoin và cho vay )permissionless(, và đảm bảo tính không cần phép của các giao dịch nhiều bên thông qua giao dịch Bitcoin có chữ ký một phần )PSBT###. Tuy nhiên, điều này vẫn liên quan đến logic lý thuyết trò chơi ở mức độ nào đó, tức là ngăn chặn hành vi xấu của các bên dự án bằng cách tăng chi phí xấu, thay vì đạt được phi tập trung hóa hoàn toàn từ cấp độ hợp đồng thông minh. Dự án stablecoin Shell Finance sắp ra mắt trên mạng chính cũng đã áp dụng giải pháp này.
Điều thực sự có thể thay đổi tình hình là OP_CAT. Chỉ cần OP_CAT được thông qua, các nhà phát triển có thể sử dụng sCrypt và các ngôn ngữ lập trình cấp cao nguyên bản của Bitcoin để phát triển hợp đồng thông minh hoàn toàn phi tập trung và minh bạch trên mạng chính của Bitcoin. sCrypt là một framework TypeScript dùng để viết hợp đồng thông minh trên Bitcoin, cho phép các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh trực tiếp bằng TypeScript, một ngôn ngữ lập trình cấp cao phổ biến. Hiện tại, Layer 2 của Bitcoin cũng có thể chuyển sang ZK Rollup, quy mô tổng thể của BTCFi dự kiến sẽ tăng mạnh.
Dưới sự hỗ trợ kép của thị trường vĩ mô và cơ sở hạ tầng, chúng tôi tin rằng Bitcoin sẽ chứng kiến sự gia tăng nhu cầu thị trường trong vòng hai năm tới.
![HTX Ventures 2024 năm thị trường tiền điện tử hồi顾与 2025 năm展望：5大赛道发展亮眼]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3c86b21b4f4e31ddb0d4dc814d72c3c.webp(
Cơ sở hạ tầng)Infra###
Năm 2024, cơ sở hạ tầng vẫn là một trong những lĩnh vực hấp dẫn nhất của ngành mã hóa. Sự kết hợp giữa vốn và công nghệ đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các dự án như Layer 1, Layer 2 và middleware. Sự nâng cấp và xây dựng liên tục của hệ sinh thái Ethereum, cũng như việc cải thiện phí và hiệu suất của Layer 2; sự phát triển nhanh chóng của các Layer 1 hiệu suất cao khác dẫn đầu là Solana; sự sâu sắc hóa liên tục của cấu trúc đa chuỗi; các dự án như EigenLayer nâng cao tính bảo mật mạng và hiệu quả vốn thông qua cơ chế Restaking; nhiều dự án Bitcoin Layer 2 đang cố gắng kết hợp giữa độ an toàn của Bitcoin và các giải pháp mở rộng hiệu suất cao, tất cả đều thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng.
( Layer 1
Các dự án Layer 1 tiếp tục tối ưu hóa cơ chế đồng thuận và hiệu suất, cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng trên chuỗi.
) Lớp 2
Layer 2 tiếp tục là con đường quan trọng cho khả năng mở rộng, ZK Rollup và Optimistic Rollup đều có sự phát triển của riêng mình.
( Layer 0 và middleware chuỗi chéo
Layer 0 và middleware đa chuỗi đạt được bước đột phá mới trong khả năng tương tác.
) chuỗi công khai mô-đun
Chuỗi công khai mô-đun cung cấp hiệu suất cao và tính linh hoạt, thu hút nhiều ứng dụng đa dạng.
( Bitcoin Layer 2
Layer 2 Bitcoin đã trở thành điểm nóng mới nổi trong năm nay trên thị trường cấp một, nhiều dự án liên quan như Babylon, Taro, BounceBit, Corn đã hoàn thành việc huy động vốn trong năm nay, chủ yếu mang lại hợp đồng thông minh và chức năng mở rộng cho mạng lưới Bitcoin.
) Restaking
Restaking nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, năm nay cũng đã đạt được sự phát triển tốt và sự chú ý từ thị trường, bao gồm EigenLayer, Satori và các dự án khác đều đã nhận được đầu tư hàng triệu từ các quỹ hàng đầu.
Cơ sở hạ tầng vẫn giữ vai trò quan trọng trong việc đầu tư và tài chính trong năm nay. Layer 1, chuỗi công khai mô-đun, và cơ sở hạ tầng liên quan đến hệ sinh thái Bitcoin đều được các nhà đầu tư ưa chuộng. Layer 1 hiện đại diện cho sự phát triển và khám phá công nghệ tập trung nhất trong lĩnh vực mã hóa, và lĩnh vực này vẫn sẽ là nơi tập trung nguồn lực phát triển và vốn trong tương lai.
Meme
( chính sách nới lỏng mã hóa được thực hiện sau đó là lối vào quan trọng cho vốn bán lẻ
Năm 2024, lĩnh vực Meme lại trở thành điểm nóng của thị trường tiền điện tử. Là một cầu nối sinh thái, nó không chỉ thúc đẩy sự đồng thuận của cộng đồng, mà còn kết hợp với các lĩnh vực như DeFi, GameFi để tạo ra các tình huống sử dụng mới. Chẳng hạn, Solana đã thành công trong việc kích thích sự năng động và sức sống của hệ sinh thái thông qua việc thúc đẩy đổi mới và phát triển các dự án Meme. Từ Bome và Slerf vào đầu năm, đến Pump.fun giữa năm, những dự án này với đường cong giá Bonding Curve và mô hình mở cửa với vốn hóa thị trường thấp đã thể hiện đặc tính "xổ số" rất mạnh, thu hút sự quan tâm rộng rãi. Hơn nữa, đặc điểm phi tập trung của Pump.fun "mọi người đều có thể triển khai Meme" đã thúc đẩy sự thịnh vượng lớn hơn cho hệ sinh thái, hiện tại hơn một nửa các dự án Meme trên Solana xuất phát từ Pump.fun, trong đó hàng chục dự án có vốn hóa thị trường đã vượt qua 1 tỷ USD. Các chuỗi công cộng như SUI, TRON cũng nhanh chóng theo kịp chiến lược Meme, làm tăng thêm sự năng động cho các hệ sinh thái của riêng họ.
Các dự án Meme trở thành công cụ quan trọng thu hút người dùng mới trong thị trường tiền điện tử nhờ sự đơn giản và dễ hiểu, cũng như rào cản gia nhập thấp. Việc ra mắt Moonshot cho phép người dùng mua tài sản Meme bằng tiền pháp định, trong khi cơn sốt Meme liên quan đến chính trị sau cuộc bầu cử cung cấp cho người chơi mới cảm giác tham gia mạnh mẽ. Nhìn về phía trước, chính sách mã hóa của chính quyền Trump và các diễn biến chính trị liên quan sẽ mang lại ảnh hưởng tiềm năng đến thị trường, hoặc tạo ra các điểm nóng Meme mới. Ví dụ, nếu "cơ quan hiệu quả chính phủ" do Elon Musk lãnh đạo nhận được sự chú ý, có thể sẽ lại kích thích sự tăng vọt của Dogecoin.
Khi môi trường thị trường tiền điện tử trở nên thoải mái hơn, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia, các dự án Meme sẽ trở thành kênh quan trọng cho dòng vốn vào. Sự gia tăng lớn mỗi khi một sàn giao dịch niêm yết các đồng Meme đã chứng minh xu hướng này, và trong tương lai có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
) Cơ sở hạ tầng Meme
Với nhu cầu ngày càng tăng của người dùng thị trường về phát hành công bằng, năm nay đã đạt được sự quan tâm và tham gia rất cao trong lĩnh vực khởi động công bằng Meme. Các dự án hạ tầng như Pump.fun và SunPump đã trở thành những dự án dòng tiền hàng đầu trong năm nay, mang lại động lực mới cho sự phát triển của Meme.