Phân tích đường đua AI Agent: Từ việc giải cấu trúc Bitcoin đến không gian tăng lên mới

Chu kỳ tiền điện tử lần này thể hiện một số đặc điểm và xu hướng mới.

Bitcoin và sự phân hóa của thị trường tiền điện tử

Bitcoin đã dần được xã hội chính thống chấp nhận sau khi quỹ ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, được coi là tài sản thay thế tương tự như vàng. Tuy nhiên, các loại tiền điện tử khác như Ethereum chưa nhận được mức độ công nhận tương tự. Nguyên nhân chính là:

1. Vị trí tài sản khác nhau: Bitcoin được coi là kho lưu trữ giá trị chống lạm phát, trong khi các loại coin khác vẫn được xem là cổ phiếu công nghệ rủi ro cao.

2. Thay đổi môi trường vĩ mô: So với vòng tăng giá trước, chính sách tiền tệ hiện tại tương đối thắt chặt, cộng với sự trỗi dậy của ngành AI, đã phân tán vốn.

Sự mất cân bằng bên trong thị trường tiền điện tử

Mặc dù tổng lượng vốn trong thị trường đã vượt qua đợt tăng giá trước, nhưng hầu hết các đồng coin ngoài Bitcoin đều chưa tạo ra mức cao mới. Nguyên nhân chính:

1. Cung cầu mất cân bằng: Nhiều dự án được định giá cao thiếu cảnh ứng dụng thực tế và người dùng.

2. Kênh thoát bị hạn chế: Sàn giao dịch phải đối mặt với áp lực quản lý, giảm số lượng dự án mới lên coin và mở rộng người dùng.

Lợi thế độc đáo của AI Agent

So với các đồng Meme thuần túy, AI Agent có những ưu điểm sau:

1. Cơ sở đồng thuận rộng rãi: có thể đáp ứng nhu cầu kể chuyện khác nhau của các nhà đầu tư.

2. Tái cấu trúc chuỗi công nghiệp tiền điện tử: AI trở thành nền tảng công nghệ song song với hợp đồng thông minh.

3. Cải thiện trải nghiệm tương tác của người dùng: Đơn giản hóa quy trình giao dịch tài sản, huy động vốn dự án, phát hành token.

4. Tăng cường tính minh bạch: Mã nguồn mở, ứng dụng có thể xác minh và các đặc điểm khác tăng lên lòng tin.

Logic định giá dự án AI Agent

Tham khảo đường đua DeFi, các dự án hàng đầu AI Agent có thể đạt khoảng 5% giá trị thị trường của Ethereum. Ví dụ:

• Các dự án loại khung như ai16z có thể có không gian tăng lên 8-10 lần.
• Nền tảng phát hành như Virtual có thể có không gian tăng lên 6 lần
• Dự án ứng dụng như Freysai có thể đạt giá trị thị trường từ 50-100 tỷ USD

Giai đoạn phát triển của AI Agent và hướng đi trong tương lai

Hiện tại, tổng giá trị thị trường của AI Agent khoảng 18,6 tỷ USD, tương đương 64% tổng giá trị thị trường DeFi. Theo dự đoán của Messari, lĩnh vực này vẫn đang trong giai đoạn phát triển trung bình, còn nhiều không gian tăng lên đáng kể.

Hướng tiềm năng trong tương lai bao gồm:

1. Sàn giao dịch tiền điện tử do Agent điều khiển
2. Stablecoin được điều khiển bởi AI
3. Cải tạo hóa Agent cho các loại ứng dụng

Tổng thể mà nói, lĩnh vực AI Agent vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, tiềm năng tăng lên trong tương lai là rất lớn.