Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới thúc đẩy sự chuyển biến hạ tầng Tài chính phi tập trung

Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch đã phát hành bản nháp mã phiên bản V4, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này lâu nay chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Sự ra mắt của phiên bản V4 sẽ càng củng cố vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Trong tài liệu tầm nhìn và whitepaper được phát hành, nền tảng này đã trình bày chi tiết về Hooks cho phép tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cũng như kế toán Flash và Native ETH có thể giảm đáng kể chi phí Gas. Những tính năng sáng tạo này sẽ mang lại cho DEX nhiều tự do hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, điều này cũng cung cấp một chất xúc tác cho DEX vốn đã yếu thế trong thời gian dài, tăng tốc độ DEX đuổi kịp CEX, sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.

Dẫn dắt sự phát triển của ngành Tài chính phi tập trung bằng đổi mới

Sự nâng cấp phiên bản V4 đã thu hút sự chú ý rộng rãi, một mặt là do những cơn sóng gió về quản lý gần đây đã khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về triển vọng của CEX, trong khi DEX phi tập trung nhận được nhiều sự ưu ái hơn. Quan trọng hơn, với tư cách là đầu tàu của ngành, nền tảng này đã dẫn dắt hướng phát triển của DEX ở mỗi phiên bản, được các đối thủ cạnh tranh lần lượt bắt chước, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Hãy cùng nhìn lại các phiên bản lịch sử của nền tảng này:

V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo lập thị trường tự động, tạo cảm hứng cho các DEX tiếp theo. V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản. V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ có sự đổi mới toàn diện ở cấp độ hạ tầng DeFi. Ví dụ, cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, AMM với tính năng mới thông qua "gắn kết", áp dụng khung hợp đồng lớn, v.v. Những đổi mới này sẽ củng cố thêm các đặc điểm của nền tảng giao dịch phi tập trung, mang lại những biến đổi và cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi.

Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung

Là một trong những người tham gia và lãnh đạo quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, một nền tảng giao dịch đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự tiến bộ của ngành. Phiên bản V4 đã tạo ra một cơ sở hạ tầng thực sự hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp phù hợp với Tài chính phi tập trung thông qua việc giới thiệu các cơ chế đổi mới như Hooks, Singleton và Flash accounting, mang lại trải nghiệm và cơ hội giao dịch tốt hơn cho người dùng. Dưới đây là những tính năng mới chính của V4:

Hooks

Một trong những đổi mới chính của V4 là việc giới thiệu "hooks"( gắn liền). Hooks về bản chất là các hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí sau khi thay đổi vị trí của bể thanh khoản, v.v.

Tính năng tùy chỉnh của Hooks làm cho V4 trở thành một nền tảng bể thanh khoản linh hoạt. Các nhà phát triển có thể tự do phát triển nhiều chức năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản và sự phát triển của dự án gắn bó chặt chẽ. Tính tùy chỉnh này cũng sẽ kích thích sự sáng tạo của cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Hiện tại, các mẫu Hooks được hiển thị bao gồm:

• Nhà tạo lập thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM): Chia nhỏ giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ, giảm trượt giá.
• Phí động: Điều chỉnh phí giao dịch theo tình hình thị trường
• Lệnh giới hạn trên chuỗi: thực hiện giao dịch tự động theo điều kiện giá cụ thể.
• Cho vay thanh khoản nhàn rỗi: Tăng hiệu quả sử dụng vốn
• Oracle trên chuỗi tùy chỉnh: thực hiện tổng hợp dữ liệu giá linh hoạt
• Phân phối lợi nhuận MEV cho LP: Tăng lợi nhuận cho nhà cung cấp thanh khoản

Singleton

Singleton là kiến trúc hợp đồng mới của V4. Trước đây, mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, làm tăng chi phí triển khai và phí Gas. Kiến trúc Singleton lưu trữ tất cả các bể thanh khoản trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo bể thanh khoản và nâng cao hiệu quả giao dịch.

Ưu điểm của kiến trúc Singleton:

• Giảm chi phí: Không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi pool.
• Nâng cao hiệu quả: thực hiện giao dịch đa bước, giảm phí Gas
• Khả năng mở rộng: dễ dàng thêm các tính năng mới, nâng cao tính linh hoạt
• Quản lý đơn giản: Sử dụng địa chỉ để quản lý vị trí thanh khoản, hiệu quả hơn

Kế toán Flash

Flash Accounting( Kế toán nhanh) là một phương pháp ghi sổ mới dựa trên kiến trúc Singleton. Trước đây, mỗi giao dịch đều cần tính toán tất cả các số dư vị thế liên quan, tiêu tốn nhiều Gas. Flash Accounting chỉ tính phí dựa trên sự thay đổi của số dư ròng, giảm thiểu tiêu thụ Gas.

Flash Accounting tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các pool bằng một hợp đồng duy nhất, chỉ tính toán số dư ròng, tránh tính toán tất cả số dư vị thế, từ đó giảm tiêu thụ Gas. Ngoài ra, nó còn có thể cải thiện hiệu suất định tuyến giữa các pool, giảm chi phí giao dịch đa pool. Kết hợp với Hooks, nó có thể hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn.

ETH gốc

Native ETH hỗ trợ giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác mà không cần phải chuyển đổi trước thành WETH. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, đồng thời tăng cường tính thanh khoản.

V4 đã thêm bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, chuyên dụng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Tỷ lệ trao đổi được tính toán tự động trong quá trình giao dịch, không cần quy trình chuyển đổi phức tạp. ETH gốc làm cho V4 trở nên tiện lợi và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, tăng cường khả năng cạnh tranh.

V4 có khả năng trở thành cơ hội giải quyết những khó khăn của DEX

Trong thị trường giao dịch tài sản số, CEX luôn chiếm ưu thế trong thời gian dài. DEX gặp phải những vấn đề như thiếu tính thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, chi phí giao dịch cao. Giải pháp đổi mới của V4 cải thiện tình trạng DEX từ bốn khía cạnh, hy vọng sẽ dẫn dắt nhiều tổ chức tham gia, thúc đẩy việc giải quyết triệt để những khó khăn của DEX:

1. Cải thiện tính thanh khoản: Tăng cường khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản thông qua Hooks và phân phối lợi nhuận MEV.

2. Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu TWAMM và giao dịch theo giá, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch

3. Giảm chi phí giao dịch: Giảm chi phí thông qua phân phối lợi nhuận MEV và ghi sổ chớp nhoáng.

4. Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton và kế toán ánh sáng giảm phí Gas, nâng cao hiệu quả

Tóm tắt

Là một trong những người tiên phong quan trọng trong Tài chính phi tập trung, một nền tảng giao dịch không ngừng đưa ra đổi mới để thúc đẩy sự phát triển của ngành. V4, như một sản phẩm tổng hợp, mang lại cho người dùng nhiều tự do hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ thuận tiện hơn, thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ ngành DEX.

Mặc dù DEX và CEX vẫn còn khoảng cách về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với việc không ngừng hoàn thiện, khoảng cách này đang dần được thu hẹp. Tin rằng V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của ngành.