Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Sự đồng nhất và phân hóa cùng tồn tại
Trong những năm gần đây, với sự phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, nhu cầu quản lý tài sản mã hóa của các quốc gia ngày càng cấp thiết. Các quốc gia và khu vực khác nhau dựa trên hệ thống kinh tế, tài chính và các cân nhắc chiến lược của riêng mình, đã lần lượt ban hành các chính sách quản lý đặc trưng. Từ cuộc đấu tranh liên tục giữa các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ và các doanh nghiệp mã hóa, đến việc Liên minh Châu Âu hoàn toàn mở rộng quy định MiCA, cho đến sự cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro của các nền kinh tế mới nổi, bối cảnh quản lý mã hóa toàn cầu đang thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có.
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Hồng Kông, Trung Quốc
Hồng Kông xem tài sản mã hóa là "tài sản ảo", không phải là tiền tệ, được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) quản lý. Đối với stablecoin, thực hiện chế độ cấp phép, hạn chế phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông. NFT được coi là tài sản ảo, token quản trị được quản lý theo quy định "kế hoạch đầu tư tập thể".
Năm 2023 sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên nhận giấy phép, ngoài ra còn có hơn 20 tổ chức đang nộp đơn. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ nhà đầu tư nhỏ lẻ, ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực chấp nhận Web3 và tài sản ảo, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch và ra mắt quỹ ETF tài sản ảo, nhằm củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế của mình. Điều này đối lập rõ rệt với lệnh cấm nghiêm ngặt của Trung Quốc đại lục.
Đài Loan Trung Quốc
Đài Loan có thái độ thận trọng đối với mã hóa tiền tệ, không công nhận vị thế tiền tệ của nó, nhưng quản lý như một hàng hóa số có tính đầu cơ. Kể từ năm 2013, Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Quản lý Tài chính (FSC) đã coi Bitcoin là "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Tình trạng pháp lý của NFT và token quản trị vẫn chưa rõ ràng, trong khi token chứng khoán chịu sự quản lý của "Luật Giao dịch Chứng khoán".
Luật phòng chống rửa tiền quy định về tài sản ảo. FSC đã ra lệnh cho các ngân hàng địa phương không được chấp nhận dịch vụ liên quan đến bitcoin. Có quy định cụ thể về việc phát hành token chứng khoán (STO). Vào tháng 3 năm 2025 sẽ công bố dự thảo luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), dự kiến sẽ chuyển từ đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục cấm hoàn toàn giao dịch tài sản mã hóa và các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng trung ương cho rằng tiền mã hóa gây rối loạn hệ thống tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động tội phạm. Nhưng trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo được coi là có thuộc tính tài sản.
Kể từ năm 2013, ngân hàng bị cấm tham gia vào hoạt động mã hóa. Vào tháng 9 năm 2017, quyết định đóng cửa tất cả các sàn giao dịch tiền ảo trong nước. Vào tháng 9 năm 2021, hoàn toàn cấm các dịch vụ liên quan đến việc thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các trader, rõ ràng quy định rằng việc tham gia vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Các mỏ mã hóa đã bị đóng cửa, và việc sàn giao dịch nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân trong nước cũng được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", chủ yếu dựa trên Luật Dịch vụ Thanh toán. Áp dụng chế độ cấp phép phát hành cho stablecoin, yêu cầu dự trữ 1:1 và kiểm toán hàng tháng. NFT thường không được coi là chứng khoán, trong khi token quản trị có quyền chia cổ tức có thể được coi là chứng khoán.
Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường được ban hành vào năm 2022 quy định về việc quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Quy định mới DTSP có hiệu lực gần đây đã thu hẹp phạm vi tuân thủ giấy phép. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã cấp ba loại giấy phép: đổi tiền, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép. Nhiều sàn giao dịch quốc tế đã thành lập trụ sở khu vực tại Singapore, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi quy định mới DTSP.
Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. "Luật Báo cáo và Sử dụng Thông tin Tài chính Cụ thể" ( "Luật Chống Rửa Tiền" ) chủ yếu tập trung vào việc giám sát chống rửa tiền. Dự thảo "Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số" ( DABA ) dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ stablecoin. NFT tạm thời được quản lý như tài sản ảo, còn token quản trị có thể được đưa vào phạm vi chứng khoán.
Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch có tên thật, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính như Upbit, Bithumb nhận được giấy phép. Thị trường chủ yếu do các sàn giao dịch trong nước dẫn dắt, cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc. Dự thảo DABA đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ stablecoin.
Indonesia
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cục Quản lý Giao dịch Hàng hóa và Phái sinh ( Bappebti ) sang Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính ( OJK ). Tài sản mã hóa được phân loại là "tài sản tài chính kỹ thuật số".
Quy định số 27/2024 OJK vừa được ban hành gần đây (POJK 27/2024) sẽ chuyển quyền quản lý sang OJK và có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025. Khung mới đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về vốn, quyền sở hữu và quản trị cho các sàn giao dịch tài sản số, tổ chức thanh toán, bên lưu ký và các thương nhân.
Các nhà giao dịch tài sản mã hóa phải có vốn thực tối thiểu là 1000 tỷ rupiah Indonesia, và cần duy trì ít nhất 500 tỷ rupiah Indonesia vốn cổ phần. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính kỹ thuật số phải tuân thủ hoàn toàn các nghĩa vụ và yêu cầu mới theo POJK 27/2024 trước tháng 7 năm 2025.
Thái Lan
Thái Lan cho phép sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa, nhưng lợi nhuận phải chịu thuế. Đã ban hành "Luật Tài sản Kỹ thuật số" và phê duyệt miễn thuế lợi tức vốn trong năm năm đối với doanh thu từ việc bán mã hóa thông qua các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 31 tháng 12 năm 2029.
Ủy ban Chứng khoán Thái Lan ( SEC ) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa và cấp giấy phép. Sàn giao dịch phải được cấp phép chính thức, đăng ký là công ty Thái Lan. Yêu cầu cấp giấy phép bao gồm vốn tối thiểu ( sàn giao dịch tập trung 50 triệu baht, sàn giao dịch phi tập trung 10 triệu baht ).
Sàn giao dịch địa phương như Bitkub hoạt động tích cực tại địa phương. SEC đã có hành động đối với năm sàn giao dịch mã hóa toàn cầu như Bybit, OKX, ngăn chặn họ hoạt động tại Thái Lan mà không có giấy phép.
( Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa tiền tệ. Trong "Luật Dịch vụ Thanh toán", tài sản mã hóa được công nhận là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Các loại tiền ổn định được thực hiện theo chế độ độc quyền ngân hàng/tín thác nghiêm ngặt, yêu cầu phải gắn với yên Nhật và có thể đổi được, cấm các loại tiền ổn định theo thuật toán. NFT được coi là hàng hóa kỹ thuật số, và token quản trị có thể được xác định là "quyền lợi của kế hoạch đầu tư tập hợp".
Năm 2020, sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" và "Luật Giao dịch Công cụ Tài chính", chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp. Cơ quan Tài chính )FSA### chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa và cấp giấy phép cho sàn giao dịch, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Các yêu cầu cấp phép bao gồm có pháp nhân và văn phòng tại địa phương, đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu, tuân thủ quy tắc AML và KYC, v.v.
Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer. Nếu các nền tảng quốc tế muốn gia nhập thị trường Nhật Bản, thường cần phải thông qua hình thức liên doanh.
Châu Âu
( Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa" )MiCA### để xây dựng một khung quản lý thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải tiền tệ hợp pháp". Các stablecoin sẽ bị quản lý nghiêm ngặt, yêu cầu neo 1:1 với tiền tệ hợp pháp và có đủ dự trữ, chỉ cho phép các tổ chức có giấy phép phát hành. NFT thường được coi là "tài sản kỹ thuật số độc nhất" và được miễn trừ các quy định về chứng khoán, trong khi token quản trị có thể được coi là chứng khoán tùy thuộc vào chức năng và quyền lợi của chúng.
MiCA đã được thông qua vào tháng 6 năm 2023, trong đó các quy tắc về stablecoin đã có hiệu lực sớm vào tháng 6 năm 2024, và toàn bộ đạo luật sẽ có hiệu lực vào ngày 30 tháng 12 năm 2024. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép tại một nơi, áp dụng trên toàn cầu", giúp đơn giản hóa đáng kể quy trình tuân thủ. Các yêu cầu về giấy phép bao gồm danh tiếng tốt, khả năng, tính minh bạch, bảo vệ dữ liệu và đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu từ 11,5 triệu đến 15 triệu euro.
USDC và EURC do Circle phát hành đã được phê duyệt tuân thủ MiCA. Tether(USDT) do không tuân thủ quy định nghiêm ngặt của MiCA, đã đối mặt với việc gỡ bỏ khỏi các sàn giao dịch chính tại khu vực EU.
( Anh Quốc
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân", và vị thế pháp lý này đã được xác nhận trong dự luật quốc hội năm 2024. Áp dụng quy định thận trọng đối với stablecoin, yêu cầu được sự chấp thuận của Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính )FCA(, tài sản dự trữ cần được quản lý tách biệt.
"Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường" )2023### đưa các tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Ngân hàng trung ương quy định về stablecoin, coi đây là công cụ thanh toán số. FCA chịu trách nhiệm cấp giấy phép liên quan. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực tài sản mã hóa cần được FCA cấp phép và tuân thủ các quy định về chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CTF ).
( Nga
Nga đã phân loại tài sản mã hóa là "tài sản" để thực hiện tịch thu, đồng thời tuyên bố rằng đây không phải là phương tiện thanh toán. Luật được ban hành vào ngày 31 tháng 7 năm 2020 quy định việc phát hành và lưu thông tài sản tài chính kỹ thuật số )DFA(.
Là một cường quốc năng lượng, ngành công nghiệp khai thác mã hóa khá phổ biến ở Nga. Vào tháng 10 và tháng 11 năm 2024, hai dự luật liên quan đến khai thác tiền mã hóa sẽ được thực hiện, đưa ra định nghĩa pháp lý và yêu cầu đăng ký cho hoạt động khai thác. Chỉ các thực thể pháp lý và doanh nhân cá nhân đã đăng ký ở Nga mới được phép tham gia vào việc khai thác tiền mã hóa. Các thợ mỏ cá nhân có thể hoạt động mà không cần đăng ký, miễn là mức tiêu thụ năng lượng không vượt quá hạn mức.
) Thụy Sĩ
Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Thụy Sĩ ### FINMA ( phân loại tài sản mã hóa dựa trên mục đích kinh tế và thực tế của chúng, chủ yếu được chia thành token thanh toán, token chức năng và token tài sản, và thực hiện quản lý tương ứng dựa trên đó. Năm 2020, thông qua Luật Blockchain, đã định nghĩa toàn diện quyền của các token và sửa đổi nhiều luật liên bang hiện có để tích hợp công nghệ sổ cái phân tán ) DLT ###.
FINMA chịu trách nhiệm cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Cung cấp dịch vụ lưu ký, trao đổi, giao dịch và thanh toán cho token thanh toán đều thuộc phạm vi điều chỉnh của luật chống rửa tiền, các nhà cung cấp dịch vụ liên quan phải tham gia tổ chức tự quản (SRO) trước. Trong một số trường hợp cụ thể, giấy phép FinTech có thể đủ để thay thế giấy phép ngân hàng, do đó giảm yêu cầu cấp phép.
Châu Mỹ
( Mỹ
Cấu trúc quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ thể hiện sự khác biệt rõ rệt giữa các tiểu bang và thiếu sự thống nhất trong lập pháp ở cấp liên bang. Cục Thuế )IRS( coi tài sản mã hóa là "tài sản", trong khi tiểu bang New York định nghĩa nó là "tài sản tài chính". Ủy ban Chứng khoán )SEC### dẫn đầu trong việc phân loại token, NFT có thể được coi là chứng khoán, trong khi token quản trị thường được công nhận là chứng khoán.
Mỹ chưa có một dự luật mã hóa thống nhất nào được ban hành ở cấp liên bang. SEC chủ yếu dựa vào luật chứng khoán để quản lý các token. Bang New York có hệ thống giấy phép BitLicense, yêu cầu các doanh nghiệp mã hóa hoạt động tại bang New York phải có giấy phép này. Các doanh nghiệp mã hóa tham gia vào việc chuyển tiền, trao đổi và các dịch vụ khác cần đăng ký với FinCEN như là một dịch vụ tiền tệ (MSB) và tuân thủ các yêu cầu về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố ở cấp liên bang.
Các nền tảng giao dịch tiền mã hóa chính như Coinbase, Kraken, Crypto.com đang hoạt động tuân thủ tại Mỹ, trong khi Binance Mỹ cũng đã mở chức năng nạp USD cho khu vực Mỹ gần đây. Tuy nhiên, một số sàn giao dịch tiền mã hóa quốc tế chọn không gia nhập thị trường Mỹ, hoặc chỉ cung cấp dịch vụ hạn chế.
( El Salvador
El Salvador đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, nhưng sau đó đã từ bỏ do áp lực từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế )IMF(. Hiện tại, Bitcoin về mặt pháp lý không phải là tiền tệ hợp pháp, nhưng vẫn được phép sử dụng riêng tư sau cải cách vào năm 2025.
El Salvador đã ban hành "Luật phát hành tài sản kỹ thuật số" )2024###. Ủy ban tài sản kỹ thuật số quốc gia (NCDA) chịu trách nhiệm giám sát và lên kế hoạch cấp giấy phép. Tuy nhiên, quốc gia này vẫn chưa thiết lập một hệ thống cấp phép hoàn thiện. Mặc dù chính phủ tích cực thúc đẩy việc nộp thuế bằng mã hóa, nhưng hiện tại vẫn chưa có sàn giao dịch lớn nào đi vào hoạt động quy mô lớn.
( Argentina
Argentina cho phép sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi đó là tiền tệ hợp pháp. Tài sản mã hóa có thể được phân loại là tiền tệ cho mục đích giao dịch, hợp đồng có thể được thanh toán bằng tài sản mã hóa.
Luật số 27739 được ban hành vào năm 2024, sẽ đưa nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo )VASP, được gọi là PASV( ở Argentina, vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. Cơ quan giám sát hành vi tài chính )FSCA### là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Bắt đầu từ năm 2024, VASP phải đăng ký tại FSCA để cung cấp dịch vụ mã hóa. Các yêu cầu đăng ký bao gồm sàng lọc và xác minh danh tính khách hàng, báo cáo đăng ký khách hàng mới, thực hiện đánh giá rủi ro, duy trì hồ sơ chi tiết, giám sát giao dịch nghi ngờ và thiết lập kiểm soát nội bộ.
Trung Đông
( Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đối với mã hóa tiền tệ
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LeverageAddict
· 07-11 21:44
Thật sự, chính sách của Hồng Kông là mở nhất.
Xem bản gốcTrả lời0
AlphaBrain
· 07-11 09:56
Quản lý nghiêm ngặt như vậy, thế giới tiền điện tử vẫn không thể tránh khỏi.
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 07-10 16:11
sự hỗn loạn quy định đang đạt đến độ phức tạp cao nhất... thật thú vị khi các cấu trúc nguyên thủy của quản trị va chạm với chủ quyền blockchain thật lòng mà nói
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Chính sách các nước thể hiện sự tương đồng và phân hóa
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Sự đồng nhất và phân hóa cùng tồn tại
Trong những năm gần đây, với sự phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, nhu cầu quản lý tài sản mã hóa của các quốc gia ngày càng cấp thiết. Các quốc gia và khu vực khác nhau dựa trên hệ thống kinh tế, tài chính và các cân nhắc chiến lược của riêng mình, đã lần lượt ban hành các chính sách quản lý đặc trưng. Từ cuộc đấu tranh liên tục giữa các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ và các doanh nghiệp mã hóa, đến việc Liên minh Châu Âu hoàn toàn mở rộng quy định MiCA, cho đến sự cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro của các nền kinh tế mới nổi, bối cảnh quản lý mã hóa toàn cầu đang thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có.
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Hồng Kông, Trung Quốc
Hồng Kông xem tài sản mã hóa là "tài sản ảo", không phải là tiền tệ, được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) quản lý. Đối với stablecoin, thực hiện chế độ cấp phép, hạn chế phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông. NFT được coi là tài sản ảo, token quản trị được quản lý theo quy định "kế hoạch đầu tư tập thể".
Năm 2023 sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên nhận giấy phép, ngoài ra còn có hơn 20 tổ chức đang nộp đơn. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ nhà đầu tư nhỏ lẻ, ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực chấp nhận Web3 và tài sản ảo, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch và ra mắt quỹ ETF tài sản ảo, nhằm củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế của mình. Điều này đối lập rõ rệt với lệnh cấm nghiêm ngặt của Trung Quốc đại lục.
Đài Loan Trung Quốc
Đài Loan có thái độ thận trọng đối với mã hóa tiền tệ, không công nhận vị thế tiền tệ của nó, nhưng quản lý như một hàng hóa số có tính đầu cơ. Kể từ năm 2013, Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Quản lý Tài chính (FSC) đã coi Bitcoin là "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Tình trạng pháp lý của NFT và token quản trị vẫn chưa rõ ràng, trong khi token chứng khoán chịu sự quản lý của "Luật Giao dịch Chứng khoán".
Luật phòng chống rửa tiền quy định về tài sản ảo. FSC đã ra lệnh cho các ngân hàng địa phương không được chấp nhận dịch vụ liên quan đến bitcoin. Có quy định cụ thể về việc phát hành token chứng khoán (STO). Vào tháng 3 năm 2025 sẽ công bố dự thảo luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), dự kiến sẽ chuyển từ đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục cấm hoàn toàn giao dịch tài sản mã hóa và các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng trung ương cho rằng tiền mã hóa gây rối loạn hệ thống tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động tội phạm. Nhưng trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo được coi là có thuộc tính tài sản.
Kể từ năm 2013, ngân hàng bị cấm tham gia vào hoạt động mã hóa. Vào tháng 9 năm 2017, quyết định đóng cửa tất cả các sàn giao dịch tiền ảo trong nước. Vào tháng 9 năm 2021, hoàn toàn cấm các dịch vụ liên quan đến việc thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các trader, rõ ràng quy định rằng việc tham gia vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Các mỏ mã hóa đã bị đóng cửa, và việc sàn giao dịch nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân trong nước cũng được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", chủ yếu dựa trên Luật Dịch vụ Thanh toán. Áp dụng chế độ cấp phép phát hành cho stablecoin, yêu cầu dự trữ 1:1 và kiểm toán hàng tháng. NFT thường không được coi là chứng khoán, trong khi token quản trị có quyền chia cổ tức có thể được coi là chứng khoán.
Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường được ban hành vào năm 2022 quy định về việc quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Quy định mới DTSP có hiệu lực gần đây đã thu hẹp phạm vi tuân thủ giấy phép. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã cấp ba loại giấy phép: đổi tiền, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép. Nhiều sàn giao dịch quốc tế đã thành lập trụ sở khu vực tại Singapore, nhưng sẽ bị ảnh hưởng bởi quy định mới DTSP.
Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. "Luật Báo cáo và Sử dụng Thông tin Tài chính Cụ thể" ( "Luật Chống Rửa Tiền" ) chủ yếu tập trung vào việc giám sát chống rửa tiền. Dự thảo "Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số" ( DABA ) dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ stablecoin. NFT tạm thời được quản lý như tài sản ảo, còn token quản trị có thể được đưa vào phạm vi chứng khoán.
Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch có tên thật, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính như Upbit, Bithumb nhận được giấy phép. Thị trường chủ yếu do các sàn giao dịch trong nước dẫn dắt, cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc. Dự thảo DABA đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ stablecoin.
Indonesia
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cục Quản lý Giao dịch Hàng hóa và Phái sinh ( Bappebti ) sang Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính ( OJK ). Tài sản mã hóa được phân loại là "tài sản tài chính kỹ thuật số".
Quy định số 27/2024 OJK vừa được ban hành gần đây (POJK 27/2024) sẽ chuyển quyền quản lý sang OJK và có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025. Khung mới đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về vốn, quyền sở hữu và quản trị cho các sàn giao dịch tài sản số, tổ chức thanh toán, bên lưu ký và các thương nhân.
Các nhà giao dịch tài sản mã hóa phải có vốn thực tối thiểu là 1000 tỷ rupiah Indonesia, và cần duy trì ít nhất 500 tỷ rupiah Indonesia vốn cổ phần. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính kỹ thuật số phải tuân thủ hoàn toàn các nghĩa vụ và yêu cầu mới theo POJK 27/2024 trước tháng 7 năm 2025.
Thái Lan
Thái Lan cho phép sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa, nhưng lợi nhuận phải chịu thuế. Đã ban hành "Luật Tài sản Kỹ thuật số" và phê duyệt miễn thuế lợi tức vốn trong năm năm đối với doanh thu từ việc bán mã hóa thông qua các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 31 tháng 12 năm 2029.
Ủy ban Chứng khoán Thái Lan ( SEC ) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa và cấp giấy phép. Sàn giao dịch phải được cấp phép chính thức, đăng ký là công ty Thái Lan. Yêu cầu cấp giấy phép bao gồm vốn tối thiểu ( sàn giao dịch tập trung 50 triệu baht, sàn giao dịch phi tập trung 10 triệu baht ).
Sàn giao dịch địa phương như Bitkub hoạt động tích cực tại địa phương. SEC đã có hành động đối với năm sàn giao dịch mã hóa toàn cầu như Bybit, OKX, ngăn chặn họ hoạt động tại Thái Lan mà không có giấy phép.
( Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa tiền tệ. Trong "Luật Dịch vụ Thanh toán", tài sản mã hóa được công nhận là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Các loại tiền ổn định được thực hiện theo chế độ độc quyền ngân hàng/tín thác nghiêm ngặt, yêu cầu phải gắn với yên Nhật và có thể đổi được, cấm các loại tiền ổn định theo thuật toán. NFT được coi là hàng hóa kỹ thuật số, và token quản trị có thể được xác định là "quyền lợi của kế hoạch đầu tư tập hợp".
Năm 2020, sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" và "Luật Giao dịch Công cụ Tài chính", chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp. Cơ quan Tài chính )FSA### chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa và cấp giấy phép cho sàn giao dịch, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Các yêu cầu cấp phép bao gồm có pháp nhân và văn phòng tại địa phương, đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu, tuân thủ quy tắc AML và KYC, v.v.
Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer. Nếu các nền tảng quốc tế muốn gia nhập thị trường Nhật Bản, thường cần phải thông qua hình thức liên doanh.
Châu Âu
( Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa" )MiCA### để xây dựng một khung quản lý thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải tiền tệ hợp pháp". Các stablecoin sẽ bị quản lý nghiêm ngặt, yêu cầu neo 1:1 với tiền tệ hợp pháp và có đủ dự trữ, chỉ cho phép các tổ chức có giấy phép phát hành. NFT thường được coi là "tài sản kỹ thuật số độc nhất" và được miễn trừ các quy định về chứng khoán, trong khi token quản trị có thể được coi là chứng khoán tùy thuộc vào chức năng và quyền lợi của chúng.
MiCA đã được thông qua vào tháng 6 năm 2023, trong đó các quy tắc về stablecoin đã có hiệu lực sớm vào tháng 6 năm 2024, và toàn bộ đạo luật sẽ có hiệu lực vào ngày 30 tháng 12 năm 2024. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép tại một nơi, áp dụng trên toàn cầu", giúp đơn giản hóa đáng kể quy trình tuân thủ. Các yêu cầu về giấy phép bao gồm danh tiếng tốt, khả năng, tính minh bạch, bảo vệ dữ liệu và đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu từ 11,5 triệu đến 15 triệu euro.
USDC và EURC do Circle phát hành đã được phê duyệt tuân thủ MiCA. Tether(USDT) do không tuân thủ quy định nghiêm ngặt của MiCA, đã đối mặt với việc gỡ bỏ khỏi các sàn giao dịch chính tại khu vực EU.
( Anh Quốc
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân", và vị thế pháp lý này đã được xác nhận trong dự luật quốc hội năm 2024. Áp dụng quy định thận trọng đối với stablecoin, yêu cầu được sự chấp thuận của Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính )FCA(, tài sản dự trữ cần được quản lý tách biệt.
"Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường" )2023### đưa các tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Ngân hàng trung ương quy định về stablecoin, coi đây là công cụ thanh toán số. FCA chịu trách nhiệm cấp giấy phép liên quan. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực tài sản mã hóa cần được FCA cấp phép và tuân thủ các quy định về chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CTF ).
( Nga
Nga đã phân loại tài sản mã hóa là "tài sản" để thực hiện tịch thu, đồng thời tuyên bố rằng đây không phải là phương tiện thanh toán. Luật được ban hành vào ngày 31 tháng 7 năm 2020 quy định việc phát hành và lưu thông tài sản tài chính kỹ thuật số )DFA(.
Là một cường quốc năng lượng, ngành công nghiệp khai thác mã hóa khá phổ biến ở Nga. Vào tháng 10 và tháng 11 năm 2024, hai dự luật liên quan đến khai thác tiền mã hóa sẽ được thực hiện, đưa ra định nghĩa pháp lý và yêu cầu đăng ký cho hoạt động khai thác. Chỉ các thực thể pháp lý và doanh nhân cá nhân đã đăng ký ở Nga mới được phép tham gia vào việc khai thác tiền mã hóa. Các thợ mỏ cá nhân có thể hoạt động mà không cần đăng ký, miễn là mức tiêu thụ năng lượng không vượt quá hạn mức.
) Thụy Sĩ
Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Thụy Sĩ ### FINMA ( phân loại tài sản mã hóa dựa trên mục đích kinh tế và thực tế của chúng, chủ yếu được chia thành token thanh toán, token chức năng và token tài sản, và thực hiện quản lý tương ứng dựa trên đó. Năm 2020, thông qua Luật Blockchain, đã định nghĩa toàn diện quyền của các token và sửa đổi nhiều luật liên bang hiện có để tích hợp công nghệ sổ cái phân tán ) DLT ###.
FINMA chịu trách nhiệm cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Cung cấp dịch vụ lưu ký, trao đổi, giao dịch và thanh toán cho token thanh toán đều thuộc phạm vi điều chỉnh của luật chống rửa tiền, các nhà cung cấp dịch vụ liên quan phải tham gia tổ chức tự quản (SRO) trước. Trong một số trường hợp cụ thể, giấy phép FinTech có thể đủ để thay thế giấy phép ngân hàng, do đó giảm yêu cầu cấp phép.
Châu Mỹ
( Mỹ
Cấu trúc quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ thể hiện sự khác biệt rõ rệt giữa các tiểu bang và thiếu sự thống nhất trong lập pháp ở cấp liên bang. Cục Thuế )IRS( coi tài sản mã hóa là "tài sản", trong khi tiểu bang New York định nghĩa nó là "tài sản tài chính". Ủy ban Chứng khoán )SEC### dẫn đầu trong việc phân loại token, NFT có thể được coi là chứng khoán, trong khi token quản trị thường được công nhận là chứng khoán.
Mỹ chưa có một dự luật mã hóa thống nhất nào được ban hành ở cấp liên bang. SEC chủ yếu dựa vào luật chứng khoán để quản lý các token. Bang New York có hệ thống giấy phép BitLicense, yêu cầu các doanh nghiệp mã hóa hoạt động tại bang New York phải có giấy phép này. Các doanh nghiệp mã hóa tham gia vào việc chuyển tiền, trao đổi và các dịch vụ khác cần đăng ký với FinCEN như là một dịch vụ tiền tệ (MSB) và tuân thủ các yêu cầu về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố ở cấp liên bang.
Các nền tảng giao dịch tiền mã hóa chính như Coinbase, Kraken, Crypto.com đang hoạt động tuân thủ tại Mỹ, trong khi Binance Mỹ cũng đã mở chức năng nạp USD cho khu vực Mỹ gần đây. Tuy nhiên, một số sàn giao dịch tiền mã hóa quốc tế chọn không gia nhập thị trường Mỹ, hoặc chỉ cung cấp dịch vụ hạn chế.
( El Salvador
El Salvador đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, nhưng sau đó đã từ bỏ do áp lực từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế )IMF(. Hiện tại, Bitcoin về mặt pháp lý không phải là tiền tệ hợp pháp, nhưng vẫn được phép sử dụng riêng tư sau cải cách vào năm 2025.
El Salvador đã ban hành "Luật phát hành tài sản kỹ thuật số" )2024###. Ủy ban tài sản kỹ thuật số quốc gia (NCDA) chịu trách nhiệm giám sát và lên kế hoạch cấp giấy phép. Tuy nhiên, quốc gia này vẫn chưa thiết lập một hệ thống cấp phép hoàn thiện. Mặc dù chính phủ tích cực thúc đẩy việc nộp thuế bằng mã hóa, nhưng hiện tại vẫn chưa có sàn giao dịch lớn nào đi vào hoạt động quy mô lớn.
( Argentina
Argentina cho phép sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi đó là tiền tệ hợp pháp. Tài sản mã hóa có thể được phân loại là tiền tệ cho mục đích giao dịch, hợp đồng có thể được thanh toán bằng tài sản mã hóa.
Luật số 27739 được ban hành vào năm 2024, sẽ đưa nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo )VASP, được gọi là PASV( ở Argentina, vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. Cơ quan giám sát hành vi tài chính )FSCA### là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Bắt đầu từ năm 2024, VASP phải đăng ký tại FSCA để cung cấp dịch vụ mã hóa. Các yêu cầu đăng ký bao gồm sàng lọc và xác minh danh tính khách hàng, báo cáo đăng ký khách hàng mới, thực hiện đánh giá rủi ro, duy trì hồ sơ chi tiết, giám sát giao dịch nghi ngờ và thiết lập kiểm soát nội bộ.
Trung Đông
( Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đối với mã hóa tiền tệ