Cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện, ứng dụng tiêu dùng trở thành điểm tăng trưởng mới của thị trường tiền điện tử

Với sự trưởng thành ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng công nghệ mã hóa, trọng tâm thị trường đang chuyển từ kiến trúc nền tảng sang các ứng dụng hướng đến người dùng phổ thông. Bài viết này phân tích môi trường thị trường tiền điện tử hiện tại, thảo luận về xu hướng phát triển ứng dụng cho người tiêu dùng và ý tưởng đầu tư.

Bối cảnh thị trường

Mặc dù tổng giá trị thị trường của tài sản mã hóa đạt mức cao kỷ lục, nhưng đợt tăng giá này thiếu đi sự nhiệt tình của các nhà đầu tư cá nhân như năm 2021. Tổng giá trị thị trường của stablecoin chỉ cao hơn khoảng 25% so với mức đỉnh năm 2021, và thanh khoản mới chủ yếu đến từ việc các tổ chức mua Bitcoin và Ethereum, chứ không phải từ vốn đầu cơ trong hệ sinh thái.

Chính sách quản lý thân thiện sẽ mở ra một làn sóng phát triển mới. Chính sách rõ ràng hơn từ Mỹ và dự luật stablecoin được kỳ vọng sẽ thu hút nhiều người dùng Web2 thông thường hơn.

Sự trỗi dậy của ứng dụng người tiêu dùng

Các dự án có doanh thu thực tế và sự phù hợp với thị trường sản phẩm vượt xa các dự án cơ sở hạ tầng có vốn đầu tư cao nhưng thiếu người dùng. Chẳng hạn như Hyperliquid( với doanh thu hàng năm khoảng 900 triệu đô la), Pump.fun( với doanh thu hàng năm khoảng 500 triệu đô la), Polymarket( với khối lượng giao dịch khoảng 12 tỷ đô la), v.v.

Các lĩnh vực người tiêu dùng chính đã đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm hiện tại bao gồm:

• Giao dịch/Hợp đồng vĩnh viễn
• Nền tảng phát hành token
• Tài chính thông tin và thị trường dự đoán

Các lĩnh vực có triển vọng bùng nổ trong tương lai:

• Ứng dụng tài chính mã hóa một điểm dừng
• Nền tảng giải trí/xã hội dựa trên blockchain

AI và lĩnh vực trò chơi vẫn đang ở giai đoạn đầu, cần phải phát triển thêm.

Ý tưởng đầu tư

1. Quan tâm đến trải nghiệm người dùng và khả năng thực thi, chứ không chỉ là đổi mới công nghệ thuần túy
2. Chọn ứng dụng được xây dựng trên chuỗi công cộng phổ biến
3. Đánh giá dự án từ góc độ doanh nghiệp thay vì từ góc độ giao thức: Tập trung vào doanh thu thực tế, mô hình kinh doanh có thể mở rộng.
4. Tìm kiếm ứng dụng có tiềm năng lây lan virus

Trong 5 năm tới, việc chuyển đổi công nghệ mã hóa thành các ứng dụng hướng tới người dùng phổ thông sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội. Các nhà đầu tư tổ chức nên chú ý đến xu hướng này và điều chỉnh chiến lược đầu tư.