Phân tích logic đầu tư đằng sau VC币

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện một đợt sốt dự án do các tổ chức đầu tư mạo hiểm lớn dẫn dắt, đặc biệt là trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Những dự án này thu hút các nhà đầu tư thông qua định giá cao và cơ chế danh sách trắng được kiểm soát chặt chẽ, nhưng theo thời gian, nhiều dự án phải đối mặt với tình trạng giảm giá và các nhà đầu tư bị kẹt.

Lấy Ethena, IO và MSN làm ví dụ, những dự án này đã gây chú ý lớn trên thị trường trong giai đoạn đầu, nhưng hiệu suất sau đó lại khiến người ta thất vọng. Giá token Ethena đã giảm mạnh, IO gặp phải lỗ hổng về công nghệ và an ninh, trong khi MSN gần như giá trị bằng 0. Dù vậy, cũng có một số dự án VC tương đối thành công, như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này có độ đồng nhất cao, phần lớn công nghệ là được thuê ngoài.

Mọi bất ổn trên thị trường hiện tại chủ yếu xuất phát từ mâu thuẫn giữa sự thừa thãi của vốn và sự khan hiếm của các dự án chất lượng. Nhiều tổ chức VC để đáp ứng yêu cầu về thời gian của LP, buộc phải đầu tư vốn vào thị trường trong thời gian hạn chế, dẫn đến việc một số dự án bị đánh giá giá trị cao hơn rất nhiều so với giá trị thực tế của chúng. Sự định giá bùng nổ này khiến thị trường có kỳ vọng đối với những dự án này vượt xa mức hợp lý.

Trong loại hình dự án, có một số nhóm doanh nhân khác nhau trên thị trường. Có những doanh nhân trẻ đầy lý tưởng, hy vọng thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của bản thân; có những "người sáng lập" trở thành "con rối" được đưa ra ánh sáng, dự án chủ yếu phụ thuộc vào quảng cáo được thiết kế tinh tế và hệ thống hỗ trợ mạnh mẽ đứng sau; và còn có một số dự án đã được lên kế hoạch ngay từ đầu về cách kiếm lợi nhuận và rút khỏi thị trường.

Đồng thời, trên thị trường cũng thực sự tồn tại một số dự án xuất sắc được hình thành từ các đội ngũ khoa học và công nghệ hàng đầu, chẳng hạn như đội ngũ Zama và Fhenix đang nghiên cứu mã hóa đồng nhất. Các thành viên của các đội này chủ yếu là những nhà khoa học thực thụ, tập trung vào nghiên cứu học thuật và sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain.

Quỹ ở Bắc Mỹ và châu Á có sự khác biệt rõ rệt trong tâm lý đầu tư. Quỹ Bắc Mỹ thường sẵn sàng hỗ trợ các dự án đổi mới công nghệ dài hạn, trong khi quỹ châu Á chú trọng hơn đến hiệu suất thị trường thực tế và tính thanh khoản.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, nên chú ý đến các dự án sản phẩm xuất sắc, chẳng hạn như các dự án được Paradigm đầu tư, chúng thường có tiềm năng sinh tồn lâu dài. Đồng thời, cũng cần cảnh giác với các dự án có định giá cao và thanh khoản thấp, những dự án này thường phải đối mặt với áp lực lạm phát lớn.

Cuối cùng, Ethereum được coi là một lựa chọn lý tưởng cho ngành công nghiệp tiền điện tử như một dự án có tính kỹ thuật nghiêm ngặt và độ an toàn cao. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chất lượng kỹ thuật của dự án không có mối liên hệ trực tiếp với giá coin.