Từ sự suy giảm của Meme coin đến việc thu hút thu nhập: Logic đầu tư mã hóa mới và xu hướng tương lai
Đối tác chung của 6th Man Ventures, Mike Dudas, gần đây đã chia sẻ quan điểm của mình về sự thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy thoái của các đồng Meme thuần túy và những bài học mà ông đã rút ra trong sự nghiệp VC của mình.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
6th Man Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào đầu tư mã hóa giai đoạn đầu, chủ yếu chú trọng vào lớp ứng dụng thay vì lớp hạ tầng. Mike Dudas cho biết, họ tìm kiếm những nhà sáng lập có khả năng tận dụng lợi thế của chuỗi công khai để xây dựng các doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện, liên quan đến nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán, v.v.
Phân tích xu hướng Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với tài sản mã hóa. Nó đã tạo ra một cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới, cho phép người dùng dễ dàng mã hóa nhiều loại sự vật khác nhau. Mike cho rằng, Pump.Fun là một đổi mới "từ 0 đến 1" trong chu kỳ này, quy mô doanh thu của nó đã trở thành một trong những sự kiện doanh thu bùng nổ nhất trên chuỗi.
Đối với những người thách thức Pump.Fun, Mike cho biết một số người bắt chước đã đưa ra những mô hình mới thú vị, chẳng hạn như để những người nắm giữ mã thông báo bắt kịp giá trị của nền tảng. Nhưng ông lo ngại về những nền tảng tuyên bố rằng mã thông báo "có liên quan" đến một doanh nghiệp hoặc công ty nào đó, cho rằng điều này có thể dẫn đến sự hiểu lầm của người dùng về giá trị của mã thông báo.
Sự suy tàn của đồng tiền Meme thuần túy
Mike cho rằng, trong tương lai, các đồng tiền thuần túy mô phỏng, không có lợi nhuận sẽ ngày càng khó duy trì. Thị trường đang dần rời xa các đồng tiền Meme thuần túy mới được ra mắt, chuyển sang những đồng tiền tuyên bố có giá trị thực. Khi các quy định và khung pháp lý ngày càng rõ ràng, những đội ngũ không thể chứng minh khả năng thích ứng của thị trường trong 3 đến 12 tháng tới sẽ mất đi sự ưa chuộng từ các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình hoàn trả giá trị phổ biến nhất trong thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Mô hình mua lại rất được ưa chuộng vì nó trực tiếp hoàn trả giá trị của dự án cho các nhà đầu tư nắm giữ đồng tiền, như các dự án Binance và Hyperliquid đã chứng minh tính bền vững và sức hấp dẫn của thị trường.
Phân tích trường hợp Hyperliquid
Mike cho biết, chỉ cần thu nhập là thực tế và bền vững, việc đầu tư lợi nhuận vào mua lại có thể xây dựng niềm tin thị trường rất mạnh mẽ. Hyperliquid là một ví dụ điển hình, với khối lượng giao dịch và thị phần liên tục tăng, cùng với chiến lược thông qua mua lại để trực tiếp hồi phục thu nhập cho những người nắm giữ mã thông báo, đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Token.
Mô hình này không chỉ là phân chia lợi nhuận hợp lý, mà còn mang theo hiệu ứng tín hiệu kinh tế mã hóa, truyền tải thông điệp "thực sự hoàn trả doanh thu từ hoạt động cho cộng đồng" đến thị trường. Mặc dù hiện tại thiếu đủ các trường hợp lịch sử, nhưng kinh nghiệm của Hyperliquid và Binance đã chứng minh tính khả thi của mô hình này.
Mã hóa đầu tư logic mới
Mike chỉ ra rằng ngành mã hóa đã chuyển từ "Easy Mode" sang "Hard Mode". Bây giờ, các dự án cần sản phẩm thực sự, doanh thu và người dùng để xây dựng giá trị đồng xu. Vốn thị trường rõ ràng đã tăng lên, tổng thể bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Trong chiến lược đầu tư, Mike cho biết nhịp độ đầu tư của họ đã chậm lại, điều này phản ánh đặc điểm chu kỳ của ngành. Hiện tại, hoạt động vốn trên thị trường tập trung vào giai đoạn giữa và cuối, việc huy động vốn ở giai đoạn đầu trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, họ vẫn lạc quan về những người sáng lập ở giai đoạn đầu thực sự muốn làm những việc lớn trong dài hạn.
Các lĩnh vực trọng tâm bao gồm:
Stablecoin và các dịch vụ tài chính liên quan
Đổi mới DeFi
Ứng dụng mã hóa cấp tiêu dùng ( như Football.fun, Worm và các ứng dụng khác )
Mike đã chỉ trích một số quỹ "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng", cho rằng chúng thường tận dụng SAFT để rút lui sớm, không mang lại giá trị lâu dài cho ngành.
Bài học từ sự nghiệp đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực mã hóa, vai trò của cá nhân và đội nhóm quan trọng hơn bất kỳ lĩnh vực nào khác.
Mức độ tôn trọng tinh thần hợp đồng của người sáng lập mã hóa thường thấp, nhà đầu tư cần thích ứng với sự không chắc chắn này.
Thị trường mã hóa có tính biến động và không thể dự đoán cao, có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao.
Nhà đầu tư cần học cách "điều chỉnh cảm xúc" và "kéo dài thời gian", thích ứng với sự thay đổi nhanh chóng và tính không chắc chắn của ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVSandwichVictim
· 07-09 18:38
Khoai tây chiên không gặp may, thua thì thua.
Xem bản gốcTrả lời0
HappyToBeDumped
· 07-09 14:49
Lại là con đường tận cùng của Degen?
Xem bản gốcTrả lời0
DaoResearcher
· 07-09 10:40
Xét từ con đường quản trị của mô hình kinh tế, pure meme thiếu cơ chế neo giá trị vốn đã không có cơ sở.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterBearish
· 07-06 19:10
Kiếm tiền và lâu dài, mơ mộng?
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 07-06 19:09
năng suất farming ngon hơn cơn sốt meme... như wagyu nấu chậm so với đồ ăn nhanh thật ra
Xem bản gốcTrả lời0
PseudoIntellectual
· 07-06 19:00
Càng giao dịch càng thua lỗ
Xem bản gốcTrả lời0
HodlBeliever
· 07-06 18:50
Dữ liệu tỷ lệ hoàn vốn kỳ vọng đã có, chỉ cần định mức meme xuống 1%.
Mã hóa đầu tư logic mới: Từ sự suy giảm của Meme coin đến xu hướng tương lai của việc thu nhập.
Từ sự suy giảm của Meme coin đến việc thu hút thu nhập: Logic đầu tư mã hóa mới và xu hướng tương lai
Đối tác chung của 6th Man Ventures, Mike Dudas, gần đây đã chia sẻ quan điểm của mình về sự thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy thoái của các đồng Meme thuần túy và những bài học mà ông đã rút ra trong sự nghiệp VC của mình.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
6th Man Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào đầu tư mã hóa giai đoạn đầu, chủ yếu chú trọng vào lớp ứng dụng thay vì lớp hạ tầng. Mike Dudas cho biết, họ tìm kiếm những nhà sáng lập có khả năng tận dụng lợi thế của chuỗi công khai để xây dựng các doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện, liên quan đến nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán, v.v.
Phân tích xu hướng Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với tài sản mã hóa. Nó đã tạo ra một cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới, cho phép người dùng dễ dàng mã hóa nhiều loại sự vật khác nhau. Mike cho rằng, Pump.Fun là một đổi mới "từ 0 đến 1" trong chu kỳ này, quy mô doanh thu của nó đã trở thành một trong những sự kiện doanh thu bùng nổ nhất trên chuỗi.
Đối với những người thách thức Pump.Fun, Mike cho biết một số người bắt chước đã đưa ra những mô hình mới thú vị, chẳng hạn như để những người nắm giữ mã thông báo bắt kịp giá trị của nền tảng. Nhưng ông lo ngại về những nền tảng tuyên bố rằng mã thông báo "có liên quan" đến một doanh nghiệp hoặc công ty nào đó, cho rằng điều này có thể dẫn đến sự hiểu lầm của người dùng về giá trị của mã thông báo.
Sự suy tàn của đồng tiền Meme thuần túy
Mike cho rằng, trong tương lai, các đồng tiền thuần túy mô phỏng, không có lợi nhuận sẽ ngày càng khó duy trì. Thị trường đang dần rời xa các đồng tiền Meme thuần túy mới được ra mắt, chuyển sang những đồng tiền tuyên bố có giá trị thực. Khi các quy định và khung pháp lý ngày càng rõ ràng, những đội ngũ không thể chứng minh khả năng thích ứng của thị trường trong 3 đến 12 tháng tới sẽ mất đi sự ưa chuộng từ các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình hoàn trả giá trị phổ biến nhất trong thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Mô hình mua lại rất được ưa chuộng vì nó trực tiếp hoàn trả giá trị của dự án cho các nhà đầu tư nắm giữ đồng tiền, như các dự án Binance và Hyperliquid đã chứng minh tính bền vững và sức hấp dẫn của thị trường.
Phân tích trường hợp Hyperliquid
Mike cho biết, chỉ cần thu nhập là thực tế và bền vững, việc đầu tư lợi nhuận vào mua lại có thể xây dựng niềm tin thị trường rất mạnh mẽ. Hyperliquid là một ví dụ điển hình, với khối lượng giao dịch và thị phần liên tục tăng, cùng với chiến lược thông qua mua lại để trực tiếp hồi phục thu nhập cho những người nắm giữ mã thông báo, đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Token.
Mô hình này không chỉ là phân chia lợi nhuận hợp lý, mà còn mang theo hiệu ứng tín hiệu kinh tế mã hóa, truyền tải thông điệp "thực sự hoàn trả doanh thu từ hoạt động cho cộng đồng" đến thị trường. Mặc dù hiện tại thiếu đủ các trường hợp lịch sử, nhưng kinh nghiệm của Hyperliquid và Binance đã chứng minh tính khả thi của mô hình này.
Mã hóa đầu tư logic mới
Mike chỉ ra rằng ngành mã hóa đã chuyển từ "Easy Mode" sang "Hard Mode". Bây giờ, các dự án cần sản phẩm thực sự, doanh thu và người dùng để xây dựng giá trị đồng xu. Vốn thị trường rõ ràng đã tăng lên, tổng thể bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Trong chiến lược đầu tư, Mike cho biết nhịp độ đầu tư của họ đã chậm lại, điều này phản ánh đặc điểm chu kỳ của ngành. Hiện tại, hoạt động vốn trên thị trường tập trung vào giai đoạn giữa và cuối, việc huy động vốn ở giai đoạn đầu trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, họ vẫn lạc quan về những người sáng lập ở giai đoạn đầu thực sự muốn làm những việc lớn trong dài hạn.
Các lĩnh vực trọng tâm bao gồm:
Mike đã chỉ trích một số quỹ "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng", cho rằng chúng thường tận dụng SAFT để rút lui sớm, không mang lại giá trị lâu dài cho ngành.
Bài học từ sự nghiệp đầu tư mạo hiểm