Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA: Sự chuyển mình và phát triển của Ondo Finance

Trong thời đại DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) đã trở thành một lĩnh vực thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, việc tham gia vào đầu tư RWA thường phải đối mặt với thách thức về rào cản cao. Bài viết này sẽ giới thiệu một dự án đang nhanh chóng nổi lên trong lĩnh vực RWA - Ondo Finance, khám phá thiết kế sản phẩm, quá trình phát triển và triển vọng tương lai của nó.

Sự chuyển đổi thành công của Ondo Finance

Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn thị trường gấu, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi đã suy giảm, khiến sự phát triển của dự án bị cản trở. Để giải quyết vấn đề này, Ondo Finance đã nhanh chóng chuyển mình vào tháng 1 năm 2023, bước vào lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, Ondo Finance đã chiếm lĩnh vị trí quan trọng trong lĩnh vực RWA. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị khóa (TVL) của nó đạt 183 triệu đô la, xếp thứ ba trong lĩnh vực RWA.

Sản phẩm chính của Ondo Finance

1. OUSG ( Trái phiếu chính phủ Mỹ )

OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, với TVL lên đến 117 triệu USD. OUSG chủ yếu đầu tư vào ETF trái phiếu Mỹ ngắn hạn, đồng thời giữ lại một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản. Hiện tại, giá của OUSG là 104,66 USD, với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 4,69%. Đáng chú ý, OUSG đã thành lập một thực thể quản lý quỹ chuyên biệt là Ondo I LP để đảm bảo phân tách rủi ro cho nhà đầu tư.

Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao, ngoài việc cần hoàn thành xác minh KYC, còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", tức là phải nắm giữ ít nhất 5 triệu đô la Mỹ trong danh mục đầu tư và số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.

2. USDY ( lãi suất đô la Mỹ )

USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có thể rút tiền. So với OUSG, USDY có ngưỡng đầu tư thấp hơn, hướng tới các nhà đầu tư cá nhân, với mức mua tối thiểu chỉ 500 đô la Mỹ. Giá hiện tại của USDY là 1,02 đô la Mỹ, tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 5,10%, TVL đạt 66,2 triệu đô la Mỹ.

USDY áp dụng nhiều cơ chế bảo đảm, bao gồm thế chấp quá mức, quyền ưu tiên đầu tiên, báo cáo minh bạch hàng ngày, để đảm bảo tính an toàn và tính thanh khoản của sản phẩm. Các nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư USDY thông qua việc mua USDC trên chuỗi hoặc chuyển khoản điện.

3. OMMF ( Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ )

OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ (MMF), hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.

Nền tảng cho vay Flux Finance

Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng dựa trên Compound V2, cung cấp cho người dùng một kênh nhanh chóng để rút tiền sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề thời gian rút tiền dài từ các kênh chính thức. Hiện tại, Flux Finance chủ yếu hỗ trợ các dịch vụ cho vay sản phẩm OUSG.

Token ONDO: Tương lai vẫn còn sự không chắc chắn

Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi, ban đầu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị của Flux Finance. Vào ngày 18 tháng 1 năm nay, token ONDO đã được mở khóa và hiện có giá 0,27 USDT, tăng gần 2,5 lần so với sau khi mở khóa.

Mặc dù một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết, nhưng mục đích cụ thể của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Hiện tại, ONDO là token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance, nhưng mối liên hệ tiềm năng của nó với các sản phẩm RWA vẫn chưa được xác định. Việc dự án nắm giữ một lượng lớn token chưa phân phối (chiếm 84% tổng số) cũng làm tăng thêm sự không chắc chắn cho sự phát triển tương lai của ONDO.

Trong tương lai, nếu token ONDO có thể kết hợp hữu cơ với các sản phẩm RWA, chẳng hạn như làm động lực cho việc lưu thông sản phẩm RWA trên nền tảng Flux Finance, có thể sẽ thúc đẩy sự phổ biến của các sản phẩm RWA trong giới đầu tư tiền điện tử. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần cẩn thận theo dõi động thái của token từ phía dự án để tránh rủi ro tiềm ẩn.