Trong phần bình luận của bài viết hôm qua, có nhiều độc giả đã bày tỏ sự hoài nghi về cách tôi nói rằng Bitcoin giảm 20% từ đỉnh giá thì sẽ bước vào Thị trường Bear.
Khi viết đoạn văn đó, tôi nhớ rằng trước đây từng tổng hợp dữ liệu lịch sử về vấn đề này, để lại 20% ấn tượng, vì vậy tôi đã viết như vậy.
Sau đó, nghĩ lại, 20% này là mức giảm của chỉ số được sử dụng để đo lường Thị trường Bear trong thị trường chứng khoán.
Vậy Bitcoin có tiêu chuẩn giảm tương tự nào không?
Tôi đã kiểm tra Coingecko（
Đã tổng hợp tất cả các lần giảm giá của Bitcoin vượt quá 20% sau khi vượt qua đỉnh cao của lần tăng giá trước (tương đương với việc bước vào một chu kỳ tăng giá mới) trước khi đạt đỉnh cao của chu kỳ tăng giá mới.
Tại đây, lý do tôi chọn 20% làm mức giảm là vì tôi coi 20% là sự biến động lớn, sự biến động này có thể thay đổi xu hướng, trong khi mức giảm dưới 20% chỉ được coi là sự biến động bình thường.
Trong khi xem xét dữ liệu lịch sử trên coingecko, để thuận tiện cho việc thống kê, tôi đã sử dụng diễn biến giá hàng ngày.
Trong dữ liệu bắt đầu từ năm 2013, đỉnh điểm của thị trường Bull lần đầu tiên là vào ngày 29 tháng 11 năm 2013, Bitcoin đạt đỉnh thị trường Bull 1101 đô la.
Tôi sẽ lấy đây làm điểm khởi đầu.
Vào ngày 21 tháng 2 năm 2017, Bitcoin đã vượt qua 1101 USD và bước vào một vòng thị trường bò mới.
Từ ngày 3 tháng 3 năm 2017 ~ 24 tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 1289 đô la xuống mức thấp nhất 940 đô la, đạt mức giảm 27%.
Từ ngày 11 tháng 6 năm 2017 ~ 16 tháng 7 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 3013 đô la xuống mức thấp nhất là 1927 đô la, với mức giảm đạt 36%.
Từ ngày 1 tháng 9 năm 2017 đến ngày 14 tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 4863 đô la xuống mức thấp nhất là 3100 đô la, với mức giảm đạt 36%.
Từ ngày 8 tháng 11 năm 2017 đến ngày 12 tháng 11 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 7461 đô la xuống mức thấp nhất là 5866 đô la, giảm 21%.
Ngày 16 tháng 12 năm 2017, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường Bear đó là 19665 USD.
Ngày 17 tháng 12 năm 2020, Bitcoin vượt qua 19665 USD bước vào một đợt thị trường Bear mới.
Từ ngày 9 tháng 1 năm 2021 đến ngày 28 tháng 1 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 40815 USD xuống mức thấp nhất là 30445 USD, giảm 25%.
Từ ngày 22 tháng 2 năm 2021 đến ngày 1 tháng 3 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 57669 USD xuống mức thấp nhất là 44970 USD, giảm 22%.
Từ ngày 14 tháng 4 năm 2021 ~ 21 tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 64576 đô la xuống mức thấp nhất là 29971 đô la, với mức giảm 53%.
Cần lưu ý rằng trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 21 tháng 7 đã xảy ra vụ giảm giá nổi tiếng 519. Nếu không tính đến vụ giảm giá 519, Bitcoin trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 26 tháng 4 đã giảm từ 64576 USD xuống 48981 USD, mức giảm chỉ là 24%.
Vào ngày 9 tháng 11 năm 2021, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường bò đó là 67617 đô la.
Từ dữ liệu của hai vòng này:
Trong đợt thị trường Bull năm 2017:
Bitcoin đã vào Thị trường Bear sau mỗi lần đạt đỉnh mới, với hơn 20% mức giảm xảy ra tổng cộng 4 lần. Trong mỗi lần giảm lớn như vậy, thời gian xảy ra 3 lần đều trong vòng một tháng, chỉ có 1 lần vừa mới vượt qua 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 2 năm 2017) cho đến đỉnh điểm của thị trường Bull, khoảng thời gian là 10 tháng.
Điểm thấp nhất của đợt giảm lần đầu tiên này vào tháng 3 năm 2017, tính từ điểm thấp đó đến thời gian đạt đỉnh của đợt thị trường bò năm đó vào ngày 16 tháng 12, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 9 tháng.
Trong đợt thị trường Bull năm 2021:
Sau khi Bitcoin bước vào Thị trường Bear, đã xảy ra 3 lần giảm hơn 20% sau mỗi lần đạt đỉnh cao mới (bao gồm cả 519). Nếu loại trừ cơn giảm mạnh 519, thời gian giữa mỗi lần đều dưới 1 tháng, trong khi cơn giảm mạnh 519 kéo dài hơn 1 tháng.
Tính từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 12 năm 2020) đến đỉnh điểm của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 11 tháng.
Điểm thấp nhất của đợt giảm đầu tiên như vậy là vào tháng 1 năm 2021, tính từ điểm thấp nhất đó đến thời điểm đạt đỉnh của chu kỳ thị trường bò là vào ngày 9 tháng 11 cùng năm, khoảng thời gian giữa hai mốc thời gian này là 10 tháng.
Tổng hợp đặc điểm của hai lần thị trường tăng giá này:
Số lần xảy ra mức giảm như vậy sau lần thứ hai vào thị trường Bull đang giảm.
Về mức độ giảm, nếu loại trừ lần giảm mạnh thứ hai vào ngày 519, thì mức giảm trong lần tăng giá thứ hai cũng nhỏ hơn so với lần đầu tiên.
Thời gian giảm mạnh trong hầu hết các đợt giảm giá trong hai lần thị trường tăng giá không vượt quá 1 tháng.
Hai lần thị trường bò từ khi vào thị trường bò đến khi đạt đỉnh thị trường bò, thời gian kéo dài là 1 năm.
Hai lần thị trường Bull tính từ điểm giảm thấp nhất của lần giảm đầu tiên đến đỉnh của thị trường Bull, khoảng thời gian cũng là 1 năm.
Hãy xem tình hình của đợt thị trường này:
Bitcoin đã vượt qua 67617 USD vào ngày 9 tháng 3 năm 2024, bước vào Thị trường Bull của nó.
Từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 ~ 7 tháng 9 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 73097 đô la xuống mức thấp nhất 53923 đô la, với mức giảm lên tới 26%.
Từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, Bitcoin giảm từ 106074 đô la xuống mức thấp nhất 76329 đô la, giảm 28%.
Mặc dù mức giảm trong hai lần này không lớn, nhưng khoảng thời gian kéo dài đáng kể, trải dài gần nửa năm. Xét về khoảng cách, lần này đã thể hiện rõ rệt những đặc điểm khác biệt so với mức giảm trong hai lần thị trường tăng giá trước đó.
Vậy thì mối liên hệ giữa diễn biến của Bitcoin lần này và thị trường chứng khoán Mỹ ra sao?
Chúng ta có thể xem xét diễn biến của chỉ số S&P 500.
Chỉ số S&P 500 tăng trưởng từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 đến ngày 7 tháng 9 năm 2024; từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, nó có thể giảm từ 6050 xuống 5456, với mức giảm đạt 10%.
Động thái này cũng không giống như Bitcoin.
Nếu tính từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bear (tháng 3 năm 2024), lý thuyết là Thị trường Bear phải kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Rõ ràng là quy luật này lần này cũng không áp dụng.
Tuy nhiên, nếu tính từ điểm thấp nhất của lần giảm đầu tiên sau khi xuất hiện tỷ lệ giảm trên, lý thuyết là thị trường bò sẽ kết thúc vào tháng 9 năm 2025.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Dấu hiệu trước khi thị trường tăng Bitcoin kết thúc
Trong phần bình luận của bài viết hôm qua, có nhiều độc giả đã bày tỏ sự hoài nghi về cách tôi nói rằng Bitcoin giảm 20% từ đỉnh giá thì sẽ bước vào Thị trường Bear.
Khi viết đoạn văn đó, tôi nhớ rằng trước đây từng tổng hợp dữ liệu lịch sử về vấn đề này, để lại 20% ấn tượng, vì vậy tôi đã viết như vậy.
Sau đó, nghĩ lại, 20% này là mức giảm của chỉ số được sử dụng để đo lường Thị trường Bear trong thị trường chứng khoán.
Vậy Bitcoin có tiêu chuẩn giảm tương tự nào không?
Tôi đã kiểm tra Coingecko（
Đã tổng hợp tất cả các lần giảm giá của Bitcoin vượt quá 20% sau khi vượt qua đỉnh cao của lần tăng giá trước (tương đương với việc bước vào một chu kỳ tăng giá mới) trước khi đạt đỉnh cao của chu kỳ tăng giá mới.
Tại đây, lý do tôi chọn 20% làm mức giảm là vì tôi coi 20% là sự biến động lớn, sự biến động này có thể thay đổi xu hướng, trong khi mức giảm dưới 20% chỉ được coi là sự biến động bình thường.
Trong khi xem xét dữ liệu lịch sử trên coingecko, để thuận tiện cho việc thống kê, tôi đã sử dụng diễn biến giá hàng ngày.
Trong dữ liệu bắt đầu từ năm 2013, đỉnh điểm của thị trường Bull lần đầu tiên là vào ngày 29 tháng 11 năm 2013, Bitcoin đạt đỉnh thị trường Bull 1101 đô la.
Tôi sẽ lấy đây làm điểm khởi đầu.
Vào ngày 21 tháng 2 năm 2017, Bitcoin đã vượt qua 1101 USD và bước vào một vòng thị trường bò mới.
Từ ngày 3 tháng 3 năm 2017 ~ 24 tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 1289 đô la xuống mức thấp nhất 940 đô la, đạt mức giảm 27%.
Từ ngày 11 tháng 6 năm 2017 ~ 16 tháng 7 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 3013 đô la xuống mức thấp nhất là 1927 đô la, với mức giảm đạt 36%.
Từ ngày 1 tháng 9 năm 2017 đến ngày 14 tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 4863 đô la xuống mức thấp nhất là 3100 đô la, với mức giảm đạt 36%.
Từ ngày 8 tháng 11 năm 2017 đến ngày 12 tháng 11 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 7461 đô la xuống mức thấp nhất là 5866 đô la, giảm 21%.
Ngày 16 tháng 12 năm 2017, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường Bear đó là 19665 USD.
Ngày 17 tháng 12 năm 2020, Bitcoin vượt qua 19665 USD bước vào một đợt thị trường Bear mới.
Từ ngày 9 tháng 1 năm 2021 đến ngày 28 tháng 1 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 40815 USD xuống mức thấp nhất là 30445 USD, giảm 25%.
Từ ngày 22 tháng 2 năm 2021 đến ngày 1 tháng 3 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 57669 USD xuống mức thấp nhất là 44970 USD, giảm 22%.
Từ ngày 14 tháng 4 năm 2021 ~ 21 tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 64576 đô la xuống mức thấp nhất là 29971 đô la, với mức giảm 53%.
Cần lưu ý rằng trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 21 tháng 7 đã xảy ra vụ giảm giá nổi tiếng 519. Nếu không tính đến vụ giảm giá 519, Bitcoin trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 26 tháng 4 đã giảm từ 64576 USD xuống 48981 USD, mức giảm chỉ là 24%.
Vào ngày 9 tháng 11 năm 2021, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường bò đó là 67617 đô la.
Từ dữ liệu của hai vòng này:
Trong đợt thị trường Bull năm 2017:
Bitcoin đã vào Thị trường Bear sau mỗi lần đạt đỉnh mới, với hơn 20% mức giảm xảy ra tổng cộng 4 lần. Trong mỗi lần giảm lớn như vậy, thời gian xảy ra 3 lần đều trong vòng một tháng, chỉ có 1 lần vừa mới vượt qua 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 2 năm 2017) cho đến đỉnh điểm của thị trường Bull, khoảng thời gian là 10 tháng.
Điểm thấp nhất của đợt giảm lần đầu tiên này vào tháng 3 năm 2017, tính từ điểm thấp đó đến thời gian đạt đỉnh của đợt thị trường bò năm đó vào ngày 16 tháng 12, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 9 tháng.
Trong đợt thị trường Bull năm 2021:
Sau khi Bitcoin bước vào Thị trường Bear, đã xảy ra 3 lần giảm hơn 20% sau mỗi lần đạt đỉnh cao mới (bao gồm cả 519). Nếu loại trừ cơn giảm mạnh 519, thời gian giữa mỗi lần đều dưới 1 tháng, trong khi cơn giảm mạnh 519 kéo dài hơn 1 tháng.
Tính từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 12 năm 2020) đến đỉnh điểm của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 11 tháng.
Điểm thấp nhất của đợt giảm đầu tiên như vậy là vào tháng 1 năm 2021, tính từ điểm thấp nhất đó đến thời điểm đạt đỉnh của chu kỳ thị trường bò là vào ngày 9 tháng 11 cùng năm, khoảng thời gian giữa hai mốc thời gian này là 10 tháng.
Tổng hợp đặc điểm của hai lần thị trường tăng giá này:
Số lần xảy ra mức giảm như vậy sau lần thứ hai vào thị trường Bull đang giảm.
Về mức độ giảm, nếu loại trừ lần giảm mạnh thứ hai vào ngày 519, thì mức giảm trong lần tăng giá thứ hai cũng nhỏ hơn so với lần đầu tiên.
Thời gian giảm mạnh trong hầu hết các đợt giảm giá trong hai lần thị trường tăng giá không vượt quá 1 tháng.
Hai lần thị trường bò từ khi vào thị trường bò đến khi đạt đỉnh thị trường bò, thời gian kéo dài là 1 năm.
Hai lần thị trường Bull tính từ điểm giảm thấp nhất của lần giảm đầu tiên đến đỉnh của thị trường Bull, khoảng thời gian cũng là 1 năm.
Hãy xem tình hình của đợt thị trường này:
Bitcoin đã vượt qua 67617 USD vào ngày 9 tháng 3 năm 2024, bước vào Thị trường Bull của nó.
Từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 ~ 7 tháng 9 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 73097 đô la xuống mức thấp nhất 53923 đô la, với mức giảm lên tới 26%.
Từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, Bitcoin giảm từ 106074 đô la xuống mức thấp nhất 76329 đô la, giảm 28%.
Mặc dù mức giảm trong hai lần này không lớn, nhưng khoảng thời gian kéo dài đáng kể, trải dài gần nửa năm. Xét về khoảng cách, lần này đã thể hiện rõ rệt những đặc điểm khác biệt so với mức giảm trong hai lần thị trường tăng giá trước đó.
Vậy thì mối liên hệ giữa diễn biến của Bitcoin lần này và thị trường chứng khoán Mỹ ra sao?
Chúng ta có thể xem xét diễn biến của chỉ số S&P 500.
Chỉ số S&P 500 tăng trưởng từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 đến ngày 7 tháng 9 năm 2024; từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, nó có thể giảm từ 6050 xuống 5456, với mức giảm đạt 10%.
Động thái này cũng không giống như Bitcoin.
Nếu tính từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bear (tháng 3 năm 2024), lý thuyết là Thị trường Bear phải kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Rõ ràng là quy luật này lần này cũng không áp dụng.
Tuy nhiên, nếu tính từ điểm thấp nhất của lần giảm đầu tiên sau khi xuất hiện tỷ lệ giảm trên, lý thuyết là thị trường bò sẽ kết thúc vào tháng 9 năm 2025.
Thực tế sẽ chứng minh điều này.