Trong hơn một thập kỷ, khẩu hiệu cho những người nắm giữ bitcoin đã rất rõ ràng: "không phải chìa khóa của bạn, không phải coin của bạn." Nhưng khi bitcoin trưởng thành thành một tài sản được công nhận toàn cầu, tư duy đó không còn đủ cho những con cá voi quản lý hàng trăm triệu BTC. Sự chuyển động gần đây của hơn 80,000 BTC từ tám ví thời Satoshi — chuyển nhượng lớn nhất trong lịch sử bitcoin – đã khơi lại sự chú ý về cách mà những người nắm giữ di sản quản lý và cuối cùng giải quyết những vị thế khổng lồ. Việc giữ bitcoin giao ngay trực tiếp, đặc biệt là với số lượng lớn, khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với những rủi ro có thể tránh được, những đau đầu về hoạt động và sự cản trở về quy định — chưa kể đến những cơn ác mộng về lưu ký có thể khiến ngay cả những người nắm giữ dày dạn kinh nghiệm cũng không thể ngủ ngon.
Đầu tư vào Vàng
### American Hartford Gold: Nhà phân phối kim loại quý số 1 tại quốc gia
Tìm hiểu thêm ### Vàng Ưu Tiên: Lên đến $15k bằng bạc miễn phí + Không phí tài khoản trên giao dịch đủ điều kiện
Tìm hiểu thêm ### Thor Metals Group: IRA vàng tốt nhất tổng thể
Tìm hiểu thêm Được cung cấp bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm hoa hồng từ các liên kết ở trên. Một lựa chọn khác tồn tại dưới dạng sản phẩm giao dịch bitcoin được quy định (ETPs) — một cấu trúc giống như cổ phiếu đã được chứng minh với thành tích mạnh mẽ. Các ETP tiền điện tử được đảm bảo vật lý đã có mặt tại châu Âu trong hơn bảy năm. Những sản phẩm này kết hợp tính minh bạch và các biện pháp bảo vệ của các thị trường truyền thống với sự đổi mới của các tài sản kỹ thuật số — cung cấp các khung bảo mật mạnh mẽ hơn, cải thiện khả năng tiếp cận thanh khoản, hiệu quả thuế và tuân thủ cũng như khả năng sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Đối với những người nắm giữ lớn, lý do để chuyển vào các lớp quy định đang trở nên quá mạnh mẽ để bỏ qua.
Tính thanh khoản là một mối quan tâm lớn. Những người nắm giữ lớn muốn thoái vốn thường phải đối mặt với sự trượt giá đáng kể và rủi ro đối tác trên các sàn giao dịch tập trung. Ngược lại, họ phải chỉ định các công ty bên ngoài để quản lý quy trình, dẫn đến việc trì hoãn do việc lên danh sách và KYC và thường phải trả một khoản phí cao trong việc thực hiện. Với ETP, các rào cản hành chính được chuyển tải ngay từ đầu; một khi đã được lên danh sách, nhà đầu tư có quyền truy cập vào quỹ thanh khoản của ETP, đơn giản hóa và tăng tốc các chiến lược thoát khi thời gian quan trọng. Nhiều cá voi tin rằng việc tự giữ tài sản tối đa hóa sự an toàn. Thực tế, việc quản lý các vị thế giao ngay lớn là vô cùng phức tạp. Quản lý khóa, hậu cần lưu trữ lạnh, kế hoạch kế thừa và kiểm soát nội bộ yêu cầu cơ sở hạ tầng mà ít cá nhân — hoặc thậm chí các quỹ gốc crypto — có thể duy trì một cách an toàn ở quy mô lớn. Các ETP được quản lý tránh điều này hoàn toàn bằng cách cung cấp các giải pháp lưu ký được quản lý chuyên nghiệp — kết hợp các tài khoản được phân tách, bảo hiểm và giám sát trực tiếp từ các cơ quan quản lý tài chính. Các cấu trúc châu Âu còn đi xa hơn với các khuôn khổ chống phá sản và quyền sở hữu pháp lý đối với BTC cơ sở. Điều này không phải là từ bỏ quyền sở hữu, thực ra, đó là một sự nâng cấp cách thức sở hữu đó được giữ: một cách an toàn, minh bạch và với các biện pháp bảo vệ tiêu chuẩn tổ chức để tránh mất mát và gian lận. Ví dụ, Nhóm Lazarus, một trong những tổ chức hack khét tiếng nhất của Bắc Triều Tiên, đã chịu trách nhiệm cho một số vụ vi phạm liên quan đến crypto đáng kể, dẫn đến việc đánh cắp 1,5 tỷ đô la chỉ riêng trong năm nay.
Câu chuyện tiếp tụcHình 1: Tổng giá trị của các vụ hack tiền điện tử bằng USD trong những năm qua
Biểu đồ: Nhóm Lazarus: Hoạt động hack qua các năm Nguồn: Chainalysis
Các ETP châu Âu cho phép chuyển nhượng bằng hiện vật, giúp các nhà đầu tư có thể chuyển bitcoin trực tiếp vào và ra khỏi quỹ mà không kích hoạt sự kiện chịu thuế. Điều này đặc biệt có giá trị ở những khu vực như Thụy Sĩ và Đức, nơi mà những người nắm giữ dài hạn có thể tối ưu hóa việc xử lý thu nhập vốn. Đối với những cá voi suy nghĩ dài hạn, tính linh hoạt của dòng chảy bằng hiện vật là một nâng cấp lớn. Nó cũng mở khóa các tùy chọn tài chính mới; thay vì bán bitcoin của mình trong một sự kiện lớn trong đời như mua nhà, các nhà đầu tư có thể vay mượn dựa trên tài sản ETP của họ và tiếp cận tính thanh khoản mà không bao giờ phải chia tay với tài sản cơ bản và kích hoạt thu nhập vốn.
Việc tự quản lý tài sản luôn có một vị trí, đặc biệt là đối với người dùng ở những khu vực không ổn định hoặc những người cần quyền kiểm soát tài chính. Nhưng đối với những cá voi lớn với quy mô, các sự đánh đổi khi giữ BTC giao ngay ngày càng khó để biện minh. Các ETP Bitcoin đơn giản là ít rắc rối hơn: chúng giảm thiểu rủi ro, cải thiện khả năng tiếp cận thanh khoản, đơn giản hóa tuân thủ và cung cấp cơ sở hạ tầng lâu dài cho những người phân bổ vốn nghiêm túc, cho phép các nhà đầu tư lớn ngủ ngon vào ban đêm. Tương lai của quyền sở hữu bitcoin không phải là xem bạn có thể giữ khóa của mình hay không, mà là xem bạn nên giữ chúng hay không.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
"Một Vấn Đề Lớn: Tại Sao Tự Giữ Có Thể Đánh Chìm Các Gã Khổng Lồ Bitcoin"
Trong hơn một thập kỷ, khẩu hiệu cho những người nắm giữ bitcoin đã rất rõ ràng: "không phải chìa khóa của bạn, không phải coin của bạn." Nhưng khi bitcoin trưởng thành thành một tài sản được công nhận toàn cầu, tư duy đó không còn đủ cho những con cá voi quản lý hàng trăm triệu BTC. Sự chuyển động gần đây của hơn 80,000 BTC từ tám ví thời Satoshi — chuyển nhượng lớn nhất trong lịch sử bitcoin – đã khơi lại sự chú ý về cách mà những người nắm giữ di sản quản lý và cuối cùng giải quyết những vị thế khổng lồ. Việc giữ bitcoin giao ngay trực tiếp, đặc biệt là với số lượng lớn, khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với những rủi ro có thể tránh được, những đau đầu về hoạt động và sự cản trở về quy định — chưa kể đến những cơn ác mộng về lưu ký có thể khiến ngay cả những người nắm giữ dày dạn kinh nghiệm cũng không thể ngủ ngon.
Đầu tư vào Vàng
Tìm hiểu thêm ### Vàng Ưu Tiên: Lên đến $15k bằng bạc miễn phí + Không phí tài khoản trên giao dịch đủ điều kiện
Tìm hiểu thêm ### Thor Metals Group: IRA vàng tốt nhất tổng thể
Tìm hiểu thêm Được cung cấp bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm hoa hồng từ các liên kết ở trên. Một lựa chọn khác tồn tại dưới dạng sản phẩm giao dịch bitcoin được quy định (ETPs) — một cấu trúc giống như cổ phiếu đã được chứng minh với thành tích mạnh mẽ. Các ETP tiền điện tử được đảm bảo vật lý đã có mặt tại châu Âu trong hơn bảy năm. Những sản phẩm này kết hợp tính minh bạch và các biện pháp bảo vệ của các thị trường truyền thống với sự đổi mới của các tài sản kỹ thuật số — cung cấp các khung bảo mật mạnh mẽ hơn, cải thiện khả năng tiếp cận thanh khoản, hiệu quả thuế và tuân thủ cũng như khả năng sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Đối với những người nắm giữ lớn, lý do để chuyển vào các lớp quy định đang trở nên quá mạnh mẽ để bỏ qua.
Tính thanh khoản là một mối quan tâm lớn. Những người nắm giữ lớn muốn thoái vốn thường phải đối mặt với sự trượt giá đáng kể và rủi ro đối tác trên các sàn giao dịch tập trung. Ngược lại, họ phải chỉ định các công ty bên ngoài để quản lý quy trình, dẫn đến việc trì hoãn do việc lên danh sách và KYC và thường phải trả một khoản phí cao trong việc thực hiện. Với ETP, các rào cản hành chính được chuyển tải ngay từ đầu; một khi đã được lên danh sách, nhà đầu tư có quyền truy cập vào quỹ thanh khoản của ETP, đơn giản hóa và tăng tốc các chiến lược thoát khi thời gian quan trọng. Nhiều cá voi tin rằng việc tự giữ tài sản tối đa hóa sự an toàn. Thực tế, việc quản lý các vị thế giao ngay lớn là vô cùng phức tạp. Quản lý khóa, hậu cần lưu trữ lạnh, kế hoạch kế thừa và kiểm soát nội bộ yêu cầu cơ sở hạ tầng mà ít cá nhân — hoặc thậm chí các quỹ gốc crypto — có thể duy trì một cách an toàn ở quy mô lớn. Các ETP được quản lý tránh điều này hoàn toàn bằng cách cung cấp các giải pháp lưu ký được quản lý chuyên nghiệp — kết hợp các tài khoản được phân tách, bảo hiểm và giám sát trực tiếp từ các cơ quan quản lý tài chính. Các cấu trúc châu Âu còn đi xa hơn với các khuôn khổ chống phá sản và quyền sở hữu pháp lý đối với BTC cơ sở. Điều này không phải là từ bỏ quyền sở hữu, thực ra, đó là một sự nâng cấp cách thức sở hữu đó được giữ: một cách an toàn, minh bạch và với các biện pháp bảo vệ tiêu chuẩn tổ chức để tránh mất mát và gian lận. Ví dụ, Nhóm Lazarus, một trong những tổ chức hack khét tiếng nhất của Bắc Triều Tiên, đã chịu trách nhiệm cho một số vụ vi phạm liên quan đến crypto đáng kể, dẫn đến việc đánh cắp 1,5 tỷ đô la chỉ riêng trong năm nay.
Câu chuyện tiếp tụcHình 1: Tổng giá trị của các vụ hack tiền điện tử bằng USD trong những năm qua
Biểu đồ: Nhóm Lazarus: Hoạt động hack qua các năm Nguồn: Chainalysis
Các ETP châu Âu cho phép chuyển nhượng bằng hiện vật, giúp các nhà đầu tư có thể chuyển bitcoin trực tiếp vào và ra khỏi quỹ mà không kích hoạt sự kiện chịu thuế. Điều này đặc biệt có giá trị ở những khu vực như Thụy Sĩ và Đức, nơi mà những người nắm giữ dài hạn có thể tối ưu hóa việc xử lý thu nhập vốn. Đối với những cá voi suy nghĩ dài hạn, tính linh hoạt của dòng chảy bằng hiện vật là một nâng cấp lớn. Nó cũng mở khóa các tùy chọn tài chính mới; thay vì bán bitcoin của mình trong một sự kiện lớn trong đời như mua nhà, các nhà đầu tư có thể vay mượn dựa trên tài sản ETP của họ và tiếp cận tính thanh khoản mà không bao giờ phải chia tay với tài sản cơ bản và kích hoạt thu nhập vốn.
Việc tự quản lý tài sản luôn có một vị trí, đặc biệt là đối với người dùng ở những khu vực không ổn định hoặc những người cần quyền kiểm soát tài chính. Nhưng đối với những cá voi lớn với quy mô, các sự đánh đổi khi giữ BTC giao ngay ngày càng khó để biện minh. Các ETP Bitcoin đơn giản là ít rắc rối hơn: chúng giảm thiểu rủi ro, cải thiện khả năng tiếp cận thanh khoản, đơn giản hóa tuân thủ và cung cấp cơ sở hạ tầng lâu dài cho những người phân bổ vốn nghiêm túc, cho phép các nhà đầu tư lớn ngủ ngon vào ban đêm. Tương lai của quyền sở hữu bitcoin không phải là xem bạn có thể giữ khóa của mình hay không, mà là xem bạn nên giữ chúng hay không.
Xem bình luận