Sự suy giảm tiếp tục của ETH/BTC: Có phải là cơ hội mua?

[TL；DR]:

• Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm và đang tiến gần đến mức hỗ trợ quan trọng.
• BTC thu hút dòng vốn đáng kể do tư cách “vàng kỹ thuật số” của nó, trong khi ETH đối mặt với sự cạnh tranh và áp lực thị trường.
• Với giá hiện tại gần vùng hỗ trợ, có thể xảy ra một đợt phục hồi ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể xem xét mua theo giai đoạn trong khi chờ đợi phục hồi giá trị lâu dài.

Giới thiệu

Trong những năm gần đây, sự giảm tỷ lệ ETH/BTC liên tục đã khiến nhiều nhà đầu tư Ethereum có một trải nghiệm đầu tư không mấy tốt đẹp. Là một chỉ số quan trọng trong thị trường tiền điện tử, tỷ lệ ETH/BTC phản ánh không chỉ hiệu suất của Ethereum so với Bitcoin mà còn thay đổi tâm lý thị trường và luồng vốn. Đối với những nhà đầu tư lạc quan về triển vọng dài hạn của hệ sinh thái Ethereum, sự suy giảm này đã là một nguồn áp lực đáng kể. Vị thế ngày càng mạnh của Bitcoin như là “vàng kỹ thuật số” càng làm nổi bật những khó khăn ngắn hạn của Ethereum.

Tuy nhiên, mọi sụp đổ trên thị trường cũng có thể mang đến cơ hội mới. Đối với nhà đầu tư có thể phân tích thị trường một cách bình tĩnh và kiên nhẫn chờ đợi thời điểm thích hợp, những thách thức hiện tại có thể chỉ là thời điểm lý tưởng để chuẩn bị cho những lợi nhuận trong tương lai. Ở các phần tiếp theo, chúng tôi sẽ khám phá logic thị trường đằng sau tỷ lệ ETH/BTC và cung cấp những thông tin quý giá cùng chiến lược cho nhà đầu tư.

Phân tích thị trường ETH/BTC

Hiểu cơ bản về tỷ lệ ETH/BTC và tác động của nó đối với tâm lý thị trường dẫn tự nhiên đến việc xem xét tình hình thị trường hiện tại. Sau tất cả, lý thuyết chỉ có giá trị khi nó hướng dẫn thực hành, và cái nhìn thực tế đến từ việc phân tích các tình huống thực tế. Bây giờ hãy tập trung vào hiệu suất cụ thể của tỷ lệ ETH/BTC.

(Nguồn: Tradingview)

Trước năm 2023: Khoảng thời gian bị giới hạn

Từ năm 2021 đến đầu năm 2023, tỷ lệ ETH/BTC dao động giữa 0.055 BTC và 0.075 BTC, phản ánh một giai đoạn hoạt động thị trường trong khoảng. Trong thời gian này, hiệu suất của Ethereum và Bitcoin tương đối cân bằng, không có xu hướng hướng dẫn rõ ràng và giá cả dao động trong một phạm vi nhất định.

Bắt đầu từ năm 2023: Xu hướng đi xuống

Vào năm 2023, tỷ lệ ETH/BTC đã đi vào một xu hướng giảm rõ ràng, di chuyển theo một kênh giảm dần được đánh dấu bởi đỉnh ngày càng thấp và đáy ngày càng thấp. Khi giá tiệm cận ranh giới trên của kênh (khoảng 0,045 BTC), nó đối mặt với áp lực bán ra, gây ra sự rút lui. Khi tiếp cận đường giữa, có một số phục hồi, nhưng áp lực tổng thể trên ETH tăng lên, với mỗi phục hồi giá bị giới hạn bởi sự kháng cự trên của kênh.

Hiện tại: Gần giới hạn dưới

Hiện tại, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống 0.03189 BTC, tiến gần đến ranh giới dưới của kênh. Đây là một mức hỗ trợ quan trọng và có thể cung cấp một số sự ổn định giá. Với sự gần gũi với vùng hỗ trợ này, tiềm năng giảm sút có thể bị giới hạn, tạo cơ hội ngắn hạn cho một cuộc phục hồi. Đây có thể là thời điểm thích hợp để theo dõi các tín hiệu đảo chiều tiềm năng.

Khi tiến gần đến ranh giới dưới của kênh, thị trường có thể tạo cơ hội đảo chiều. Dựa trên hành vi giá trong quá khứ, tỷ lệ đã có những phục hồi ngắn hạn mỗi khi đạt đến đường giữa. Một phục hồi tương tự có thể xảy ra ở giai đoạn này. Nếu thành công, ETH/BTC có thể kiểm tra đường giữa hoặc ranh giới trên, tạo cơ hội tiềm năng cho giao dịch ngắn hạn.

Tuy nhiên, nếu giá phục hồi và vượt qua ranh giới trên của kênh, nó có thể kích hoạt một xu hướng đảo chiều trung hạn, khi Ethereum có thể vượt trội hơn Bitcoin và đi vào một giai đoạn tăng trưởng kéo dài. Do đó, thị trường hiện tại đang có tiềm năng phục hồi ngắn hạn và cơ hội đảo chiều xu hướng trung hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi cận cảnh các mức hỗ trợ và kháng cự chính để phát hiện bất kỳ đột phá đáng kể nào.

Khám phá nguyên nhân đằng sau sự suy giảm của ETH/BTC

Tăng cường ưu thế của Bitcoin

Trong bối cảnh không chắc chắn về kinh tế toàn cầu ngày càng tăng lên, sự hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản ‘trú ẩn an toàn’ đã trở nên mạnh mẽ hơn. Cả nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ ngày càng ưa thích Bitcoin, đặc biệt là trong thời điểm khó khăn, nơi sự ổn định của nó nổi bật.

(Nguồn: CMC)

Tính đến ngày 23 tháng 1 năm 2025, tổng lượng tiền ròng đổ vào các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã đạt 3,926 tỷ đô la, với tổng tài sản quản lý đạt 12,132 tỷ đô la, chiếm 5,90% vốn hóa thị trường Bitcoin. Trái lại, quỹ ETF Ethereum tại Mỹ chỉ có 279 triệu đô la tiền ròng tích lũy, với tài sản quản lý đạt 1,19 tỷ đô la, tương ứng với 3,04% vốn hóa thị trường Ethereum.

Sự chênh lệch phân bổ vốn này làm nổi bật sự khác biệt về lòng tin và tình cảm của thị trường. Vị thế dẫn đầu của Bitcoin trong thị trường và sự công nhận rộng rãi đã làm cho nó trở thành đồng tiền điện tử hấp dẫn nhất. Tính phi tập trung và nguồn cung hạn chế của Bitcoin đã củng cố nó như là “vàng kỹ thuật số” và tài sản ưu tiên cho các nhà đầu tư toàn cầu và tổ chức.

(Nguồn: Tradingview)

Lưu lượng tiền gửi tích lũy của các quỹ ETF Bitcoin hiện tại là 3,926 tỷ USD, xa vượt Ethereum với 279 triệu USD, cho thấy Bitcoin có lợi thế rõ ràng trong việc thu hút quỹ. Với tổng tài sản quản lý đạt 12,132 tỷ USD, gần 10 lần Ethereum với 1.19 tỷ USD, sự thống trị của Bitcoin trên thị trường rõ ràng. Hơn nữa, đồng ETF Bitcoin chiếm 5,90% vốn hóa thị trường của Bitcoin, cao hơn nhiều so với Ethereum với 3,04%, làm nổi bật khả năng thâm nhập thị trường mạnh mẽ và niềm tin của nhà đầu tư đối với Bitcoin.

Thách thức và biến đổi của Ethereum

Trong khi Ethereum vẫn là vua của các nền tảng hợp đồng thông minh, nó đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng. Các nền tảng blockchain mới nổi như Solana và Lở tuyết, với hiệu suất cao và phí giao dịch thấp, đang thu hút các nhà phát triển và người dùng.

（Nguồn: defillama）

Ngoài ra, việc chuyển đổi gần đây của Ethereum sang Proof of Stake (PoS), mặc dù có lợi cho tính bền vững lâu dài của nó, nhưng đã đưa ra áp lực cung ngắn hạn, tăng sự không chắc chắn trên thị trường. Việc mở khóa ETH đặt cược đã làm tăng cung cấp trên thị trường, dẫn đến việc một số nhà đầu tư rút tiền, gây thêm áp lực giảm giá.

(Nguồn: Tradingview)

Trong khi đó, các đối thủ đang thu hút các dự án và người dùng bằng những động thái khuyến mãi hào phóng, làm tăng cường sự cạnh tranh về thị phần trong lĩnh vực DeFi và NFT. Những yếu tố này đã làm tăng thêm những thách thức đối với Ethereum trong việc duy trì giá trị nền tảng của mình.

Cẩm Nang Đầu Tư: Tìm Kiếm Cơ Hội Trong ETH

Mặc dù có những thách thức này, Ethereum vẫn tiếp tục thể hiện giá trị và sức mạnh của mình trong hệ sinh thái blockchain, như được thấy qua Tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó.

(Nguồn: defillama）

Mặc dù sự suy giảm kéo dài trong tỷ lệ ETH/BTC có thể làm lo lắng một số nhà đầu tư, nhưng cũng tạo cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn tích lũy vị thế từ từ. Thị trường luôn thay đổi và kiên nhẫn thường mang lại thành quả.

Trong môi trường thị trường không chắc chắn, cách tiếp cận mua theo từng giai đoạn là cách hiệu quả để giảm thiểu rủi ro. Giữ đủ tính thanh khoản để điều hướng qua các biến động thị trường tiềm ẩn cung cấp cho nhà đầu tư sự linh hoạt lớn hơn. Điều này có thể được ví như “tích trữ nguồn lực vào mùa đông để chuẩn bị cho sự đến của mùa xuân.”