GateResearch

Передмова
Цей кількісний двотижневий звіт (з 13 по 26 травня 2025 року) зосереджується на ринкових показниках Bitcoin та Ethereum, систематично аналізує ключові показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, володіння контрактами та ставка фінансування, а також кількісно інтерпретує загальний ринок. Цей випуск модуля кількісної стратегії присвячений практичному застосуванню «стратегії розвороту смуг Боллінджера» в топ-10 криптопроєктів за ринковою капіталізацією (за винятком стейблкоїнів), а також детально описує логіку її стратегії, механізм визначення сигналу та структуру виконання. Завдяки систематичній оптимізації параметрів та перевірці історичних тестів, стратегія демонструє хорошу стабільність у виявленні тенденцій та контролі ризиків, а також має чітку дисципліну виконання. У порівнянні з простим утриманням BTC та ETH, ця стратегія має кращі переваги з точки зору контролю повернення та просідання, а також забезпечує практичну довідкову базу для кількісної торгівлі.
Резюме
Протягом останніх двох тижнів BTC перевищив 110,000 USD

У 2025 році конкуренція публічних мереж загостриться, і нове покоління публічних мереж (таких як Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, SEI та Hyperliquid) розпочне «міжланцюгову війну». Sui зазнала збитків через хакерські атаки, а безпека Move була поставлена під сумнів. Sonic – це «Продуктивність + Стимул» для стимулювання зростання, з TVL в 1 мільярд доларів. Berachain є інноваційним PoL, заснованим на консенсусі, з TVL у розмірі 1,189 мільярда доларів. TVL Unichain зріс з $9 млн до $267 млн завдяки стимулам Uniswap. Sei зосереджується на DeFi та високочастотній торгівлі з TVL у розмірі 487 мільйонів доларів.

Gate досліджень щоденник: 28 травня, MetaMask Гаманець офіційно інтегрував Solana мережу; Cantor Fitzgerald запустив програму застави Біткойн на 2 мільярди доларів; Grayscale запустила AI шифрування промислової зони; PFVS, WCT, VIRTUAL Токени показали відмінні результати.

Gate досліджень щоденник: 27 травня BTC, ETH коливаються вниз; SEC США обговорює токенізацію цінних паперів з Nasdaq; токен MOVE відкрито для отримання; QNT, JUP демонструють активність.

крипторинок全景
BTC(+1,87% 丨 поточна ціна 109 759 USDT)
BTC продовжує коливатися, після прориву рівня 111 000 доларів США він пішов вниз, оскільки прибуткові кошти потребують реалізації після прориву попереднього максимуму, тому в короткостроковій перспективі він може продовжувати коливатися навколо нещодавнього максимуму.
Минулої п'ятниці чистий приплив BTC ETF склав 211 мільйонів доларів, з яких фонди Fidelity FBTC вивели 73,7 мільйона доларів, а Grayscale GBTC зібрав 89,2 мільйона доларів.

Резюме
- Передумови політики: 7 квітня 2025 року, під час Гонконгського карнавалу Web3, Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу випустила Циркуляр про надання послуг застави платформами для торгівлі віртуальними активами. Після випуску циркуляра ChinaAMC Fund і Bosera Fund, які вже випустили спотові ETF на Ethereum, швидко відреагували. Порівняно з Комісією з цінних паперів і бірж США, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу раніше схвалила послугу стейкінгу спотового ETF на Ethereum, що є знаковою подією для Гонконгу, який прагне стати хабом Web3 в Азії. Це не тільки відображає глибоке дослідження криптовалютного регулятора Гонконгу щодо механізму розподілу доходів у мережі, але й демонструє агресивну та відкриту політику уряду Гонконгу щодо криптоіндустрії.
- Як отримати дохід від стейкінгу ETH: у травні 2025 року APY стейкінгу ETH становитиме 3,07%, з точки зору фінансових продуктів, стейкінг ETH не можна вважати високим.

крипторинок全景
BTC(+1,23% 丨 поточна ціна 111 326 USDT)
BTC коливається вгору, перетнувши позначку 111,000 доларів, викликавши сильний оптимізм на ринку, але з фундаментальної точки зору в короткостроковій перспективі не вистачає очевидної сили для подальшого зростання, коливання та консолідація можуть бути основним напрямком у короткостроковій перспективі.
У четвер BTC ETF чистий приплив становив 57,6 мільйона доларів, з яких 48,7 мільйона доларів припливло в FBTC від Fidelity, а 8,9 мільйона доларів в ARKB від Ark.

Згідно з щотижневим звітом Gate Research Institute, цього тижня BTC подолав цілу позначку в $110 000 і досяг нового максимуму, при цьому сектор альткоїнів розділився, причому Meme, AI Agent, екосистема Solana та інші сектори лідирують у зростанні; Закон про стабільний монет GENIUS проголосував за прийняття пропозиції про вступ у процес внесення поправок; Tether випустив ще 2 млрд USDT у мережі Tron; Worldcoin закриває раунд фінансування токенів WLD на суму $135 мільйонів на чолі з a16z; Наступного тижня відбудуться великі розблокування токенів, таких як SOL, TRUMP, WLD тощо, що може вплинути на настрої ринку.

Gate дослідження щоденник: 21 травня BTC, ETH продовжують Бічний ринок; SEC затримка XRP та Dogecoin ETF затвердження; Story надає можливості екосистемі Virtuals AI музичній платформі MUSIC, гарячі пости в Twitter можуть генерувати у блокчейні музичний IP; Pectra після оновлення: активні користувачі DEX на Ethereum суттєво зросли на 73%, але зростання все ще стикається з викликами.

Екосистема GameFi та DeFi мають різні траєкторії розвитку, а цінність публічних ланцюгів полягає у поповненні нестачі ігрових ресурсів. Ronin і WAX займають провідні позиції серед ігрових спеціалізованих публічних ланцюгів. Команда WAX отримала значний прибуток під час буму NFT, але в останні роки помітні ознаки "лікування"; Immutable успішно працює з високою ефективністю; екосистема Ronin вражає, і в перспективі інтернет-компанії в сфері Web3 та універсальні публічні ланцюги продовжать розширювати ігровий бізнес.

крипторинок全景
BTC（+1.09% 丨 现价 106,196 USDT）：BTC щоденне коливання розширюється, протягом дня він на деякий час знизився до 102,000 доларів, а потім відновився і знову досягнув рівня 106,000 доларів. Високі коливання можуть стати основною тенденцією біткойна в найближчому часі.
Понеділок BTC

Gate дослідження звіт, цього тижня ринок в цілому коливався, BTC, ETH демонстрували чіткі коливання в межах, альти розділилися, а Frog-Themed, Launchpad, Рівень 2 показали найвищі темпи зростання. Загальна ринкова капіталізація токена платформи Believe перевищила 4,5 мільйона доларів, LAUNCHCOIN з кінця квітня зросла більш ніж на 200 разів, демонструючи популярність "фінансового впливу". XRP та DOGE демонструють різке зростання активів, але ціни залишаються слабкими, ризик важелів зростає. Частка ринку Pump.fun зменшилася через LetsBonk.fun і Believe, екологічна конкуренція посилюється. Puffverse розпочинає нову хвилю, викликаючи підвищену увагу. Openverse, Nirvana, KYD завершили фінансування. Наступного тижня відкриються токени, такі як PYTH, загальна вартість яких перевищує 5,6 мільйона доларів, що може вплинути на ринкові настрої.

Дослідницький інститут Gate повідомив, що з 25 квітня по 12 травня BTC і ETH одночасно зростали протягом останніх двох тижнів, при цьому BTC подорожчав приблизно на 34%, а ETH – більш ніж на 60%. Співвідношення довгострокових і коротких ETH різко коливається, що вказує на те, що зростання ETH супроводжується сильною короткостроковою торгівлею та ринковими іграми, а ведмеді суттєво не вийшли. Зростання відкритого інтересу до контрактів BTC було відносно повільним, тоді як ETH побачив сильніше зростання на початку травня. Шорти на загальному контрактному ринку були ліквідовані на початку травня, а лонги були ліквідовані у зворотному порядку 12 травня, що відображає посилення дивергенції ринку в умовах високого кредитного плеча. Кількісний аналіз використовує «стратегію інтенсивного прориву ковзного середнього», і прибутковість досягає 127% при оптимальному виборі параметра.

На ціни криптовалют сильно вплинула тарифна політика уряду США у квітні. Після введення тарифної політики 2 квітня BTC і ETH зазнали падіння більш ніж на 10% за короткий проміжок часу, з різким збільшенням суми тривалої ліквідації контрактів і великим відтоком спотових ETF-фондів. Однак, оскільки тарифна політика має тенденцію до помірності, уряд США розпочав тарифні переговори з багатьма країнами, і довіра ринку поступово відновилася. Хоча тарифна політика США сильно вплинула на ціни криптовалют, ця політика не вплинула на основи великих блокчейн-проектів. До і після введення тарифів США мережі Solana і Ethereum обслуговували понад 90 мільйонів і 1 мільйон транзакцій відповідно.

шифрування ринку
BTC （+1.91% 丨 现价 103,556 USDT）：вчора в США індекс споживчих цін (CPI) за квітень без сезонної корекції зріс на 2.3% в річному обчисленні, що нижче від ринкових очікувань. Після короткочасного падіння BTC, він коливався вгору, досягнувши 105,000 доларів, а потім трохи відкотився. Варто зазначити, що з 4 ранку BTC вже вісім годин поспіль знижувався.
Вчора чистий відтік BTC ETF склав 9,130 мільйонів доларів, весь відтік припав на Fidelity FBTC, інші ETF не мали ні вливів, ні відливів.
ETH （+9.06% 丨 现价 2,640.55 USDT）：вчора ETH помітно коливався, денна амплітуда досягла 13%. ETH на короткий час досяг 2,700 доларів, після чого знизився, ETH/BTC обмінний курс перевищив 0.0255