Крипторинок за тиждень: BTC коливається біля історичного максимуму, чекаючи прориву

Цього тижня відкриття ціни BTC становило 108386.44 доларів США, закриття - 109217.98 доларів США, зростання на 0.77%. Максимум досягнуто на рівні 110590 доларів США, мінімум - 105119.70 доларів США, амплітуда коливань 5.05%. Обсяг торгів продовжує зменшуватися.

Протягом минулого тижня ринок був відносно спокійним, макроекономічні події залишаються ключовими факторами, що впливають на рух цін на BTC. Дані про зайнятість, фінансові законопроекти та торгові тарифи не продемонстрували значних змін, які б перевищували очікування ринку.

Один великий власник, який тримає понад 80 000 BTC і 14 років нічого не робив, цього тижня почав переміщати активи, створюючи певний психологічний тиск на ринок. Оскільки ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до зменшення обсягу у довгострокових власників може знову з'явитися.

Водночас відбуваються й деякі позитивні зміни. Після більш ніж місячної паузи активність коштів на ринку почала зростати. Це зростання може співпасти з активізацією позабіржових коштів, що підштовхне BTC до старту четвертої хвилі зростання цього бичачого ринку.

Макроекономіка та політичні тенденції

Цього тижня три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у США перевищили очікування. Рівень безробіття в червні становив 4,1%, що нижче від очікуваних 4,3% та попереднього значення 4,2%. Хоча кількість робочих місць у приватному секторі зменшилася, значно зросла кількість вакансій у державному секторі. Кількість нових заявок на отримання допомоги по безробіттю також виявилася нижчою за очікування. Ці дані, з одного боку, зменшили занепокоєння ринку щодо рецесії в економіці США, а з іншого боку, знизили ймовірність зниження процентних ставок у липні до 4,7%. Загалом, дані про зайнятість мають відносно нейтральний вплив на ринок.

По-друге, президент США 4 липня офіційно підписав новий фінансовий законопроект, що став найбільшим політичним досягненням цього терміну. Законопроект включає масове зменшення податків, значне збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може ще більше знизити кредитоспроможність долара, збільшити борг і зменшити доходи держави, але в короткостроковій перспективі це матиме помітний стимулюючий ефект на економіку. Незважаючи на суперечки, фінансові ринки в цілому мають позитивне ставлення до цього, що сприяє новим рекордам індексу S&P 500 цього тижня.

Нарешті, нові досягнення в тарифній політиці. Президент США оголосив, що підписав "тарифний лист" щодо 12 країн, встановивши ставку податку на країну в розмірі 10%-70%, яка, як очікується, набуде чинності 1 серпня. Це приносить нову невизначеність для глобальної торгівлі, інфляції та настроїв на ринку. Оскільки максимальна ставка податку перевищує очікування, ринок негативно відреагував на це, але масштаби реакції були обмеженими.

Наразі економіка США демонструє ознаки м'якої посадки або відсутності посадки, очікується, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Новий фінансовий закон короткостроково матиме позитивний вплив на американський фондовий ринок, конфлікт з митами поступово згасає. На фоні очікувань зниження ставок, фондовий ринок США може продовжити зростати. Проте необхідно уважно стежити за змінами в прибутковості підприємств та впливом митної політики на економіку та зайнятість.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Динаміка крипторинку

Порівняно з попередніми тижнями, цього тижня ринок BTC є досить спокійним, але всередині назрівають зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "першу висхідну лінію бичачого ринку", проте більшу частину тижня перебував поблизу 108000 доларів і здійснив третю атаку на історичний максимум 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок демонструє чітку диференціацію, торгівельний ентузіазм на майданчику зменшується, активність на ланцюгу та кількість нових адрес показують посередні результати. Але ринок торгівлі спотовими ETF на BTC активний і продовжує фіксувати приплив коштів.

Наразі ціна на BTC і її динаміка в основному залежать від впливу фінансування через спотові ETF, а кореляція з індексом Nasdaq зросла до 0,94.

Деякі нові зміни відбуваються, процентні ставки внутрішніх кредитів та 30-денний середній преміум на контрактному ринку почали відновлюватися з низького рівня, але потрібно спостерігати за їх стійкістю. Якщо кошти в ETF на спот-ринку продовжать надходження, внутрішні кошти почнуть резонувати в бік зростання, четверта хвиля підвищення може незабаром настати.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, BTC коливається на високому рівні і чекає прориву

Стан фінансових потоків

Після великого відскоку в квітні-травні, потоки капіталу почали диференціюватися: потоки капіталу через стейблкоїни почали знижуватися, тоді як потоки капіталу через спотові ETF на BTC залишалися відносно сильними та стабільними.

Цього тижня вхідні кошти в біткоїн-ETF на спот-ринку склали 790 мільйонів доларів, що є деяким зниженням порівняно з минулим тижнем, але все ще залишається на високому рівні. Вхідні кошти в стейблкоїни склали 1,574 мільярда доларів, що в основному відповідає минулому тижню.

ситуація з продажем та зменшенням володінь

З новим викликом ціни на 110000 доларів, здається, що довгострокові інвестори запускають новий раунд розпродажу.

З огляду на обсяги, що надходять до біржі, цього тижня загальний обсяг продажів короткострокових і довгострокових власників продовжує скорочуватися, що забезпечує підтримку для зростання ціни на BTC.

Але цього тижня один древній гаманець, який містить понад 80 000 BTC і мовчав 14 років, зазнав змін, що призвело до різкого зростання онлайнової вартості.

Згідно з поточними тенденціями, якщо BTC подолає 110000 доларів, розпочнеться четверта хвиля зростання, ймовірно, продажі з боку довгострокових тримачів та великих власників монет знову зростуть. Ці продажі разом з купівельним попитом визначать новий ціновий рівень BTC та висоту зростання.

періодичні індикатори

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0.625, перебуваючи в періоді зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив