Практичні токени та популярні токени: аналіз майбутніх ринкових тенденцій

Починаючи з другої половини минулого року, ринок криптовалют пройшов через кілька етапів підйому та падіння популярних токенів, що триватиме з квітня 2024 року до початку 2025 року. Однак, з різким падінням ціни токенів, пов'язаних з відомою політичною фігурою, інвестори почали переосмислювати інвестиційну цінність утилітарних токенів.

Функціональні токени зазвичай використовуються як функціональні токени платформ або протоколів, відіграючи важливу роль у бізнес-моделях багатьох блокчейн-проєктів. Ці проєкти можуть відображати свій основний стан через викуп або знищення токенів. Отже, чи зміна ринкової структури принесе кращі перспективи прибутку для функціональних токенів?

Токени централізованих бірж показують більш стабільну поведінку

Після спаду популярності токенів, їхні ціни продовжують знижуватися. Інші сектори, такі як публічні блокчейни, DeFi та токени інфраструктури, також зазнали подібних коливань. Проте, в цей період, біткойн і токени централізованих бірж залишалися відносно стабільними, причому останні навіть продемонстрували зростання цін.

Глибокий аналіз показує, що з початку року 8 основних токенів централізованих бірж, 7 з яких перевершили біткойн, при цьому 6 з них отримали позитивний дохід. Токен однієї біржі на початковому етапі показав значне зростання, тоді як токен іншої біржі досяг найвищого річного зростання.

Аналіз стабільності токенів централізованих торгових платформ

Однією з можливих причин більш стабільної поведінки токенів централізованих бірж є їх вищий дохід (під доходом тут мається на увазі сума знищення або викупу токенів). Протягом минулого року середній дохід токенів централізованих бірж у співвідношенні до ринкової капіталізації становив 0,12, що більше ніж у два рази перевищує показник проектів децентралізованих фінансів (DeFi).

В якості прикладу токена певної торгової платформи, він демонстрував найкращу стабільність з початку 2025 року до середини березня, що пов'язано з його високим співвідношенням доходів до ринкової капіталізації минулого року. Однак не всі токени слідують однаковій тенденції. Наприклад, токен іншої платформи, хоча і показав відмінні результати в 2024 році, не зміг продовжити цей зростаючий тренд у 2025 році. Варто зазначити, що деякі торгові платформи минулого року не оприлюднили жодної інформації про знищення або викуп токенів.

Висновок

У період спаду на ринку ціни токенів у сфері централізованих торгових платформ можуть залишатися відносно стабільними через очікування інвесторів щодо майбутніх доходів. Однак при оцінці окремих бірж все ще існує багато інших факторів, які впливають на зміни цін токенів.

У цьому аналізі було обрано 57 токенів з топ-100 за ринковою капіталізацією для дослідження, включаючи токени, які мають підтверджені дані про доходи або витрати, а також токени, які не мають доходів (наприклад, популярні токени). У аналізі були виключені обгорткові токени, токени міжланцюгового мосту, біткоїн та його хард-форки.