Phoenix Network: Інноваційна економічна модель веде до нової ери децентралізованої торгівлі деривативами

Нещодавно Phoenix Network оголосила про офіційний запуск на певній мережі Layer 2 та представила новий токен і економічну модель, які вносять нову енергію в сектор децентралізованих похідних.

Мережа Phoenix почала IDO 13 травня, лише за 15 днів досягнувши жорсткого верхнього ліміту, зібравши 625 ETH, а сума підписки перевищила 2,4 мільйона доларів США. Така гаряча реакція ринку відображає високий інтерес інвесторів до цього проєкту. У цій статті буде детально розглянуто двохвалютну економічну модель Phoenix Network на новій мережі, включаючи токен управління $PEX та токен внеску $WIN.

Огляд мережі Phoenix

Phoenix Network є децентралізованою платформою торгівлі деривативами, побудованою на певній Layer 2 мережі, яка має на меті забезпечити ефективне, безпечне та прозоре середовище для безстрокової торгівлі, залучаючи більше користувачів до участі в децентралізованому фінансовому ринку та надаючи стимули. Його двоєдиний економічний модель є важливою складовою частиною проєкту.

У децентралізованому фінансовому ринку економічна модель є вирішально важливою для успіху проекту. Вона не лише визначає розподіл токенів та механізми стимулювання, але й впливає на довгостроковий розвиток проекту та ринкову продуктивність. Відмінна економічна модель може залучити більше інвесторів та користувачів, сприяючи швидкому розвитку проекту.

Токен управління PEX

PEX є токеном управління протоколом Phoenix Network, максимальна кількість постачання становить 10 мільйонів одиниць. Основні функції PEX включають використання як голосу для управління платформою, а також як основна точка зберігання вартості для різних доходів торгового майданчика похідних.

PEX є криптовалютою на основі резервів активів, всі PEX випускаються казначейством Phoenix за ставкою 0.0002 ETH за 1 PEX, кожного разу, коли випускається PEX, протокол стягує 10% податку на випуск.

Випуск монет PEX

Випуск PEX тісно пов'язаний з розвитком мережі Phoenix. На ранніх етапах проекту генезисна емісія проводилася через IDO, кількість становила 333,333 PEX. З них 33,333 PEX (10%) використовувалися як монетарний податок, а 300,000 PEX (90%) призначались для розподілу через IDO та додавання початкової ліквідності. Ціна IDO становила 0.0025 ETH, початкова ціна при запуску становила 0.0031 ETH.

Окрім PEX, що був створений під час запуску, подальше випуск PEX може бути здійснено лише через продаж облігацій. Завдяки продажу LP облігацій, казначейство володіє 100% ліквідності торгового пулу PEX-ETH.

Податок на емісію PEX використовується для технічного розвитку та підтримки протоколу, винагороди користувачів вузлів спільноти та фонду розвитку. З часом фактичний обсяг обігу PEX на початкових етапах повільно зростатиме, але через те, що його фактична пропозиція залежить від вартості активів казначейства, ціни PEX та прибутку від позицій на біржах деривативів, у середньостроковій та пізній стадіях він перейде в стадію дефляції, фактичний обсяг обігу буде значно нижчим за 10 мільйонів.

Безризикова вартість активів казначейства (Treasury-RFV) визначає граничну кількість емісії PEX.

Обіг PEX

Власники PEX можуть отримувати прибуток від стейкінгу PEX через період Rebase. Прибуток від стейкінгу накопичується у формі sPEX і може бути розблокований у будь-який час, але накопичений прибуток буде випускатися рівними частинами протягом 180 днів за блоками, і його можна прискорити до 30 днів шляхом спалювання WIN.

Користувачі також можуть купувати LP облігації, додаючи ліквідність PEX-ETH LP, отримуючи PEX, які випускаються казначейством. Коли користувач купує LP облігації та повністю їх ставить, він отримує додаткову винагороду у вигляді токенів PEX приблизно 5%.

Знищення та права PEX

PEX тісно пов'язаний з торгівлею деривативами на біржі PbTrade. Казначейство є короткостроковим контрагентом усіх угод на PbTrade, тоді як PEX є довгостроковим контрагентом, тому PEX має потужну здатність до захоплення вартості. У довгостроковій перспективі PEX буде в дефляційній ситуації, і його цінова динаміка має перевершити аналогічні продукти.

У більшості випадків, коли трейдери зазнають збитків, 35% прибутку від позиції казначейства вносяться до казначейства як резерв для карбування PEX, 55% використовується для викупу та знищення PEX, що призводить до зменшення обсягу PEX в обігу та зростання ціни. У крайніх випадках, коли трейдери отримують прибуток і ставка застави ETH недостатня для 100%, контракт казначейства активує резерв для карбування PEX, а потім продає його, щоб заповнити дефіцит ETH у казначействі.

25% комісії за торгівлю PbTrade буде повернуто стейкерам PEX, тобто стейкери PEX, крім прибутку від самого стейкінгу, також отримають частину доходу від комісії за торгівлю. Цей дизайн робить зв'язок між PEX та самою цінністю протоколу досить високим, ефективно підвищуючи здатність токенів управління до захоплення вартості.

Токен внеску WIN

WIN є токеном внеску в протокол Phoenix Network, теоретичний максимальний обсяг постачання становить 1 мільярд монет. Його основна функція полягає в нагородженні тих, хто робить внесок у зростання користувачів протоколу, а також як механізм спалювання для прискорення вивільнення прибутку від стейкінгу WIN.

На етапі творення буде випущено 1 мільйон WIN, які будуть використані для конкретних етапів аеродропу та винагород. Крім WIN, випущених на етапі творення, інші WIN будуть створені протоколом. Протокол створив початковий фонд з 10 тисяч USDB для WIN.

WIN випуск нових монет

WIN створюється користувачами, які ставлять PEX, при цьому процес створення споживає USDB. Створений WIN нагороджує тих, хто сприяє зростанню користувачів протоколу, а процес створення призводить до зростання ціни WIN.

Щоб отримати високу прибутковість з компаунду 0,2% кожні 8 годин, учасники PEX повинні витратити додатково 20% від вартості стейкованого PEX (USDB) для випуску токенів WIN. Капітал для випуску надходить до сховища USDB, з випущених токенів WIN 5% спрямовується на фонд розвитку протоколу, а залишок у 95% буде винагородою для запрошуючих та користувачів вузлів.

Використання фондів WIN є динамічним параметром, початкове значення становить 66%, з кожним збільшенням загальної кількості WIN на 5 мільйонів монет, показник використання знижується на 2%, мінімальний рівень використання становить 50%.

викуп і знищення WIN

Власники WIN можуть прискорити вивільнення прибутків від стейкінгу PEX, спалюючи WIN. Оскільки WIN знищується, цей процес призведе до зростання ціни WIN.

Користувачі також можуть викуповувати WIN з USDB сховища за поточною ціною, викуп буде обкладатися податком у 15%, залишаючись у USDB сховищі. Процес викупу також призведе до зростання ціни WIN.

В цілому, модель токена WIN спроектована для одностороннього безперервного зростання: випуск WIN, спалювання WIN та викуп WIN за USDB призводять до постійного зростання ціни WIN. Цей механізм відіграє важливу роль у запуску протоколу та подальшому зростанні користувачів.

Синергія двовалютної економічної моделі

Токени управління PEX та токени внеску в протокол WIN виконують різні ролі в економічній моделі Phoenix Network, залежать один від одного, сприяють один одному та спільно сприяють розвитку та процвітанню платформи:

1. Інвестування коштів і ліквідності в протокол: Моделювання та обіг PEX і WIN забезпечує більші фінанси та ліквідність для скарбниці Phoenix, сприяючи розвитку платформи.

2. Підтримка стабільності та балансу платформи: механізм винагород WIN та механізм знищення, що прискорює випуск доходів від стейкінгу PEX, сприяють позитивному циклу протоколу, підтримуючи стабільність та баланс платформи.

3. Підвищення прозорості та справедливості: Випуск і обіг PEX та WIN здійснюється повністю через смарт-контракти на блокчейні, що забезпечує справедливість.

Висновок

Двостороння токенна економічна модель Phoenix Network є основною складовою його децентралізованої торгівлі деривативами. Взаємодія двох токенів, PEX та WIN, в економіці платформи спільно сприятиме розвитку та процвітанню платформи. Завдяки цій інноваційній моделі Phoenix Network має шанс виділитися на конкурентному ринку децентралізованих похідних, надаючи користувачам якісний торговий досвід та більш вигідні можливості отримання прибутку.