Наступна трильйонна можливість стейблкоїнів: протокол Taproot Assets та Lighting Network

Ядром технології блокчейн є розширення платіжних сценаріїв. На ринку криптовалют стейблкоїни займають не лише важливу позицію, а й відіграють дедалі важливішу роль у глобальних платежах та трансакціях між кордонами. Наразі централізовані стейблкоїни все ще займають понад 90% ринкової частки, при цьому USDT займає абсолютну домінуючу позицію серед стейблкоїнів. Хоча обсяг випуску стейблкоїнів перевищив 150 мільярдів доларів, порівняно з 20 трильйонами доларів США, згідно з доповіддю Федеральної резервної системи 2024 року, обсяг M1 ( включає в себе готівку в обігу, дорожні чеки, поточні депозити тощо ), ринкова капіталізація стейблкоїнів становить лише 0,75% від M1. Застосування стейблкоїнів у платіжній сфері все ще має великий потенціал. Запуск Taproot Assets протоколу відкриває широкі перспективи для застосування стейблкоїнів у сценаріях високочастотних малих платежів, а також створює можливості для масового прийняття стейблкоїнів як звичайного платіжного засобу.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до перевищення ринкової капіталізації в трильйон доларів

1. стейблкоїн: майбутня трильйонна арена у фінансовій сфері

Розвиток ринку стейблкоїнів демонструє його потенціал стати ринком в трильйони доларів у майбутньому фінансовому секторі. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 160 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі перевищує 100 мільярдів доларів. Основні країни активно впроваджують політику та регуляторні норми щодо стейблкоїнів. Багато установ прогнозують, що стейблкоїни принесуть новий трильйонний ринок, основний приріст якого відбудеться за рахунок широкого використання стейблкоїнів у глобальних платежах.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані, при цьому децентралізовані стейблкоїни можна додатково розділити на алгоритмічні стейблкоїни та стейблкоїни, випущені під забезпеченням криптоактивів, а також на типи, що поєднують обидва підходи. Наразі централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію на ринку, USDT та USDC випустили стейблкоїни в доларах на 114,46 мільярдів доларів та 34,15 мільярдів доларів відповідно. Tether, маючи лише команду з 125 осіб, щорічно отримує валовий прибуток у 4,5 мільярда доларів. Ця приваблива можливість також привернула увагу багатьох великих установ.

• BlackRock випустила токенізований фонд BUIDL на Ethereum, який має на меті забезпечити стабільну вартість та отримувати прибуток, ставши великим токенізованим фондом з ринковою вартістю 384 мільйони доларів.
• 京东 монета ланцюгова технологія ( Гонконг ) планує випустити криптовалюту стейблкоїн, прив'язану до гонконгського долара в співвідношенні 1:1.

Централізовані стейблкоїни вже широко використовуються в криптоекосистемі, користувачі зазвичай використовують централізовані стейблкоїни для торгівлі та розрахунків на DEX або CEX. Підкріплені активи децентралізованих стейблкоїнів в основному складаються з криптоактивів і зазвичай використовуються для кредитування.

Хоча стейблкоїни відіграють важливу роль в криптовалютній торгівлі та DeFi, їхнє поєднання з реальним бізнесом все ще знаходиться на ранній стадії. У довгостроковій перспективі найбільш потенційним застосуванням стейблкоїнів є сфера платежів, особливо в міжнародних розрахунках. Наразі міжнародні платежі залучають кілька посередницьких установ, включаючи емітентів карток, платіжні шлюзи, платіжні процесори та інші складні процеси, що не тільки є дорогими, але й займають багато часу для розрахунків. Стейблкоїни є не лише кращим вибором, але й важливим каналом економічної участі. З поступовою нормалізацією регулювання стейблкоїнів їхнє становище в глобальних платіжних сценаріях ставати дедалі важливішим. У майбутньому, з масовим впровадженням стейблкоїнів у платіжні сценарії, вони також можуть інтегруватися з DeFi, породжуючи PayFi, реалізуючи взаємодію, програмованість і комбінованість у платіжних сценаріях, створюючи нову фінансову парадигму та досвід продуктів, які не можуть бути досягнуті традиційними фінансами.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

2. Протокол Taproot Assets+Lighting Network: інфраструктура глобальної платіжної мережі

Наразі стейблкоїни переважно циркулюють у мережах блокчейнів ETH та TRON, але комісії за транзакції в цих мережах зазвичай перевищують 1U, а час переказу на ланцюгу перевищує 1 хвилину. У порівнянні з цим, Lighting Network має переваги в швидкості, низькій вартості та високій масштабованості.

2.1 Вступ до мережі Lightning

Lighting Network є першим зрілим рішенням другого рівня для розширення мережі Bitcoin. З моменту публікації білого паперу Lighting Network кілька команд почали незалежну розробку, включаючи Lightning Labs, Blockstream та ACINQ. Taproot Assets є якраз протоколом випуску активів, розробленим Lightning Labs.

Принцип роботи Lighting Network полягає в тому, що сторони угоди створюють двосторонній канал для обігу, на ланцюгу створюється адреса з 2-2 мультипідписом, і сторони можуть протягом ліміту вносити або виводити біткоїни. Перед виведенням сторони надсилають дані про блокування та ведуть облік, формуючи платіжну угоду, що дозволяє багаторазові платежі. Після завершення угоди сторони проводять розрахунок, біткоїни на новій адресі розподіляються між сторонами відповідно до розрахункової кількості. Дійсною є лише остання версія угоди, що контролюється контрактом на хеш-часовий замок (HTLC). Будь-яка зі сторін може в будь-який час транслювати останню версію в блокчейн для закриття каналу без необхідності у довірі чи посередництві.

Отже, обидві сторони можуть без обмежень проводити поза ланцюгові угоди, використовуючи біткойн-ланцюг як арбітра, але лише в разі завершення угоди або виникнення помилки (, наприклад, коли у однієї зі сторін недостатньо коштів ), смарт-контракт втрутиться та виконає угоду в блокчейні. Це схоже на те, що обидві сторони підписують кілька юридичних контрактів, але до суду звертаються лише у разі остаточного підтвердження або виникнення спору.

2.2 Lighting Network: ідеальна інфраструктура для глобальних платежів стейблкоїнів

Lighting Network дозволяє користувачам здійснювати безліч транзакцій поза ланцюгом, не викликаючи заторів у мережі біткойн, при цьому спираючись на безпеку мережі біткойн. Теоретично, масштабованість Lighting Network не має обмежень.

Lighting Network працює 9 років, побудований на найнадійнішій мережі біткойн на сьогодні ( має понад 57000 вузлів та механізм Proof of Work ), максимально забезпечуючи безпеку Lighting Network.

Наразі ємність Lightning Network перевищує 5000 біткоїнів, у світі налічується понад 18000 вузлів та більше 50000 каналів. Завдяки створенню двосторонніх платіжних каналів, які забезпечують миттєві та низькокоштовані транзакції, Lightning Network активно інтегрується та використовується багатьма платіжними провайдерами та торговцями у всьому світі, поступово стаючи найбільш визнаним децентралізованим рішенням для глобальних платежів.

Біткоїн-активи займають половину ринкової вартості криптовалют. З поверненням цього циклу до біткоїн-екосистеми, Lightning Network як перше рішення для розширення другого рівня біткоїна дійсно реалізувало ідею глобальних платежів між рівними, створену Сатоші Накамото. Lightning Network стала найортодоксальнішою і найсильнішою за консенсусом біткоїн-спільнотою, є найкращим рішенням для глобальних платежів в ідеалі.

2.3 Taproot Assetsпротокол:доповнити Lighting Network останню милю

Перед появою протоколу Taproot Assets, Lightning Network підтримував лише біткойн як платіжну валюту, а сфера застосування була дуже обмежена. Сьогодні, коли біткойн став цифровим золотом, більшість людей не хочуть витрачати свої біткойни.

Незважаючи на те, що раніше вже існували деякі протоколи випуску на першому рівні біткойна, такі як Atomical та BRC20 на основі Ordinals, вони не підтримували прямий доступ до Lightning Network. Випуск протоколу Taproot Assets якраз вирішує цю проблему. Це протокол випуску активів на основі біткойн-мережі, розроблений Lightning Labs. Як і протокол Ordinals, будь-хто або будь-яка організація можуть використовувати протокол Taproot Assets для випуску своїх монет, також підтримується випуск стейблкоїнів, що відповідають фіатним валютам, таким як USD, AUD, CAD, HKD та інші стейблкоїни.

В порівнянні з іншими активами, перевага протоколу Taproot Assets полягає в тому, що його активи повністю сумісні з Lightning Network, що робить можливим використання стейблкоїнів для платежів у Lightning Network. Це означає, що в майбутньому в Lightning Network надійде велика кількість нових активів на основі біткойн-мережі (, зокрема стейблкоїнів ), що, в свою чергу, посилить позиції та вплив Lightning Network у сфері глобальних платежів.

Спираючись на безпеку та децентралізовані властивості біткоїна, пропозиція Lightning Labs "перетворити долар та світові фінансові активи на біткоїни" стає реальністю. Запуск основного протоколу Taproot Assets знаменує початок офіційного застосування стейблкоїнів у трильйонних платіжних сценаріях.

3. Taproot Assets протокол детальний опис

Taproot Assets( коротка назва TA) протоколу спирається на принципи роботи, які глибоко вкорінені в UTXO модель біткойна, та базується на оновленні Taproot мережі біткойна. Ці два ключові елементи забезпечують ефективну роботу протоколу.

3.1 Порівняння моделі UTXO та моделі рахунків

UTXO( незайнятий вихід транзакції ) є важливим поняттям, на якому ґрунтуються всі другі рівні біткоїнів та протоколи Ordi, Runes. Більшість публічних ланцюгів, таких як Ethereum та Solana, використовують модель рахунку Account(. Порівняння концепцій обох виглядає наступним чином:

Модель акаунта схожа на акаунт Alipay, кожна транзакція безпосередньо відображає зміни балансу рахунку.

Модель UTXO можна порівняти з гаманцем, який містить чеки, уповноважені іншими на обмін, а також чеки, уповноважені ним для інших. Баланс гаманця дорівнює отриманим номіналам чеків мінус виданим номіналам чеків. Біткойн-мережа відповідає банку, який може приймати ці чеки, обчислюючи останні баланси кожної адреси на основі останніх транзакцій користувачів з цими чеками.

Характеристики моделі UTXO природно виключають проблему подвійних витрат, забезпечуючи вищий рівень безпеки. TA протокол повністю успадковує характеристики безпеки рівня мережі біткойну, уникаючи ризиків помилкових або пропущених переказів.

Протокол TA використовує концепцію одноразового запечатування, тобто після підтвердження витрати кожного UTXO він не може бути використаний повторно, що забезпечує переміщення активів разом з UTXO. У цій механіці, майнери, які добули найдовший ланцюг, мають остаточне право тлумачення та використання цього UTXO. На відміну від BRC20, який покладається на позачергові індекси для ідентифікації активів, протокол TA підвищує безпеку транзакцій, уникаючи атак подвійної витрати, одночасно усуваючи ризик помилок або зловмисних дій, які можуть бути викликані централізованими організаціями. Ці характеристики роблять протокол TA + Lighting Network надійною інфраструктурою для платіжних сценаріїв.

![Taproot Assets: стейблкоїн сектор перевищить трильйонну ринкову капіталізацію наступна точка зростання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(

) 3.2 Оновлення Taproot: реалізація більш складних функцій

Оновлення протоколу Taproot у 2021 році принесло прості функції смарт-контрактів до мережі біткойн. Адреси гаманців формату P2TR можуть реалізовувати деяку більш складну логіку за допомогою Bitscript, що дозволяє новим, складним типам транзакцій стати можливими в мережі.

Найважливішим поліпшенням є реалізація мультипідпису ### мультипідпис (. Ця функція підвищує безпеку транзакцій для інституційних користувачів, на публічних ключах адреси, мультипідписні адреси мають таку ж довжину, як адреси приватних гаманців, зовні неможливо їх розрізнити, що підвищує безпеку та захист конфіденційності. Цей технологічний прогрес забезпечує надійну основу для інституційних та B2B транзакцій, сприяючи ширшому комерційному використанню.

Користувачі найочевидніше відчувають зміни у форматі адреси гаманця, адреси гаманця, що починаються з "bc1p...", підтримують функції, що з'явилися після оновлення Taproot.

) 3.3 ТА технологічні принципи

Ранні Ordinal, що розпалили екосистему біткоїнів, та похідний протокол BRC20 базуються на обліковій моделі, де баланс прив'язаний до адреси. Емісія активів відбувається шляхом позначення певних ідентифікаторів або даних на мінімальну одиницю біткоїна "сато" ###Satoshi(, прив'язуючи "сато" до певного активу. Дані про стан активів зберігаються у форматі JSON в частині ізольованих свідчень блоку. Під час транзакції активів скрипти, що записують зміни активів, "гравіруються" )Inscribe( в блок, і інтерпретуються через офлайн-індексатор )Indexer(.

Цей метод призводить до того, що кожна транзакція Ordinals або BRC20 активів повинна бути зафіксована в блоці, що збільшує обсяг блоку, призводить до накопичення недійсних даних та їх постійного зберігання в біткойн-ланцюзі, зрештою створюючи тиск на зберігання даних повними вузлами. На відміну від цього, TA протокол використовує більш ефективний метод, маркуючи активи на кожному UTXO, зберігаючи в ланцюзі лише кореневий хеш дерева скриптів, тоді як самі скрипти зберігаються поза ланцюгом.

TA активи можуть бути збережені в каналах платежів Lightning Network та перенесені через існуючу Lightning Network, що означає, що TA активи можуть обертатися в основній мережі Bitcoin та Lightning Network.

Taproot Assets використовує оновлення Taproot Bitcoin )BIP 341( для розробки. Оновлення Taproot дозволяє при витраті UTXO використовувати як оригінальний приватний ключ, так і скрипт на дереві Меркла.

У двох словах, протокол Taproot Assets розширює можливості на основі оновлення Taproot, записуючи записи про перетворення стану активів у меркл Taproot.