Зростання USDe: як Ethena досягає експоненціального зростання за допомогою диверсифікованої стратегії

USDe за короткий проміжок часу в понад рік став одним із основних крипто-доларів, а його обсяг постачання наближається до 6 мільярдів доларів, практично досягаючи історичного максимуму. Це швидке зростання зумовлене тим, що Ethena Labs та його засновник зосередилися на створенні системи, яка може масштабуватися.

Стратегічні пріоритети Ethena включають:

• Використовуючи ліквідність централізованих бірж, створювати продукти, які можуть бути масштабовані до десятків мільярдів доларів.
• Використання фінансових ставок за безстроковими контрактами як джерела доходу, це одне з небагатьох джерел, які можуть підтримувати масштабне зростання високих доходів.
• Розробка безпечних способів зберігання, щоб залучити великих капіталовкладників

З розвитком USDe в блакитний фішку актив, команда Ethena планує наступний етап розвитку, мета якого полягає в розширенні масштабу USDe до кількох десятків мільярдів доларів, залученні мільйонів нових користувачів та залученні нового криптоорієнтованого та зовнішнього капіталу.

Ethena планує у найближчі роки зосередитися на чотирьох ключових сферах для розширення частки ринку:

1. Інтеграція Telegram: досягнення мільярда користувачів

Ethena співпрацює з офіційним блокчейном Telegram TON для рідного розгортання USDe та його прибуткової версії tsUSDe в екосистемі гаманців Telegram. Це створює зручний шлях для щоденних користувачів для заощадження в доларах, особливо на нових ринках, де Telegram вже має потужний вплив.

Користувачі тепер можуть легко отримувати USDe, за допомогою одного натискання закладати в tsUSDe і так само легко переказувати своїм друзям, як відправляти повідомлення. Цей безшовний досвід значно знижує бар'єри для зберігання криптовалюти, особливо для користувачів, які не є рідними для DeFi.

Ця інтеграція відкрила нові канали для попиту на стейблкоїни: потенційні сотні мільйонів людей використовуватимуть USDe для переказів, споживання та заощаджень у Telegram. Задовольняючи потреби існуючих користувачів, Ethena має шанс отримати значну частку стейблкоїнів, що використовуються роздрібними інвесторами.

2. Converge：приведення традиційних фінансів до блокчейну

Converge – це новий тип блокчейну, створений Ethena у співпраці з Securitize, який має на меті залучення традиційного фінансового капіталу на ланцюг, з'єднуючи токенізовані активи та світ регульованих стейблкоїнів.

Securitize вже впровадила понад 2 мільярди доларів реальних активів на блокчейн. Ці токенізовані активи та новий тип стейблкойна з підтримкою KYC будуть нативно працювати на Converge.

Converge має на меті залучити десятки мільярдів доларів традиційного фінансового капіталу на блокчейн, сприяючи інтеграції реальних активів з децентралізованими фінансами. Наразі кілька відомих протоколів зобов'язалися будувати та розподіляти продуктові рішення DeFi для інституцій на Converge.

3. Інтеграція DeFi сприяє зростанню

Інтеграція з такими протоколами, як Pendle та Aave, стала ключовим двигуном зростання попиту та пропозиції USDe. Наприклад, значне зростання у листопаді 2024 року майже повністю було спричинене цими двома інтеграціями DeFi:

• Надати Aave понад 1,2 мільярда sUSDe
• Пік використання Pendle перевищує 2,3 мільярда доларів США

На даний момент обсяг торгівлі на платформі Pendle становить 2,6 мільярда доларів США, обсяг торгівлі на платформі Aave становить 2,2 мільярда доларів США, обсяг торгівлі на платформі Spark/Sky становить 600 мільйонів доларів США.

4. Використання біржі: можливості Bybit та CEX на 60 мільярдів доларів

Інтеграція Ethena з Bybit дозволяє трейдерам використовувати USDe як маржу та заробляти доходи під час торгівлі. Лише за кілька місяців баланс USDe на Bybit зріс до понад 700 мільйонів доларів, перевищивши USDC на цій платформі.

Цей успіх надає приклад для інших основних бірж, щоб повторити цю модель. Якщо USDe зможе досягти рівня частки, схожого на Bybit, це може звільнити нові постачання USDe на суму від 50 до 60 мільярдів доларів.

Щоб підтримати цю ініціативу, Ethena запровадила систему доказу резервів в реальному часі, що надає додаткову впевненість біржам і користувачам.

Висновок

З впровадженням дорожньої карти 2025 року Ethena поступово стає ключовим інструментом для сприяння інтеграції традиційних фінансів, децентралізованих фінансів та централізованих фінансів. Telegram та Converge залучають нових користувачів та капітал з сегментів роздрібних інвесторів та традиційних фінансів, а DeFi та централізовані біржі сприяють зростанню USDe як еталонного забезпеченого активу в галузі.