Ключовий тиждень звітності на фондовому ринку США наближається, крипторинок у жовтні помітно потеплів

У жовтні американська економіка зберігала стабільність, що зменшило занепокоєння ринку щодо макроекономіки. Американські вибори стають основним фактором, що впливає на ринкові торги. З наближенням сезону звітності акції технологічних компаній наприкінці місяця зазнали значного падіння. Тим часом, крипторинок став притулком для уникнення невизначеності виборів, ціна біткоїна наблизилася до історичного максимуму, новий етап зростання крипторинку, можливо, вже розпочався.

Листопад для американської економіки є змішаним. Дані по неконтрольованій зайнятості за вересень перевищили очікування, рівень безробіття знизився до 4,1%. PMI в обробній та сфері послуг досягли двомісячного максимуму. Проте, інфляційний тиск все ще існує: у вересні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,4% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а базовий CPI зріс на 3,3%, що також перевищує очікування. Ці інфляційні дані майже узгодили очікування ринку щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у листопаді.

Останній випуск Бурштинової книги Федеральної резервної системи малює картину помірної економіки з рівномірним розвитком та уповільненням інфляції, що в основному підтверджує, що економіка США рухається в напрямку м'якої посадки. Однак у звіті неодноразово згадується про невизначеність, пов'язану з майбутніми виборами в США, що може призвести до затримки інвестицій, найму та закупівельних рішень з боку споживачів та підприємств.

В цілому, м'яка посадка економіки США стала загальноприйнятим консенсусом на ринку, макроекономічні фактори мають позитивний вплив на ринок. Це означає, що політичні фактори стали основною причиною, що визначає короткострокову динаміку ринку, інвесторам потрібно звертати увагу на торгові ризики, що з цим пов'язані.

Проте, несподівано, в останній торговий день жовтня американський фондовий ринок зазнав серйозних втрат. Усі три основні індекси впали, акції технологічного сектора загалом знизилися. Індекс Доу Джонса впав на 0,90%, Nasdaq знизився на 2,76%, а S&P 500 впав на 1,86%. Такі технологічні гіганти, як Apple, NVIDIA, Microsoft, також зазнали різного ступеня падіння. Індекси S&P та Nasdaq обидва встановили найбільше одноденне падіння з 4 вересня, стираючи зростання жовтня.

Незважаючи на це, згідно з останніми фінансовими звітами великих технологічних компаній США, результати Tesla вражають. Звіт показує, що дохід Tesla у третьому кварталі зріс на майже 8% у річному обчисленні, хоча й нижчий за очікування, але прибутковість перевищила прогнози. Валова маржа автомобільного бізнесу перевищила очікування, досягнувши 17,1%, а доходи від торгівлі вуглецевими квотами зросли на понад 30% у річному обчисленні. Крім того, інвестиції Tesla в галузі AI також вражають, ставши одним з важливих факторів, що сприяють зростанню її акцій.

Варто звернути увагу на те, що політичні фактори поступово перевершують макроекономічні, ставши основною логікою, що керує ринком. Деякі акції, пов'язані з Трампом, значно зросли цього місяця, що, здається, вказує на те, що трейдери в цілому ставлять на перемогу Трампа на майбутніх виборах. Політичні схильності Трампа, такі як збільшення мит на імпорт для захисту вітчизняної промисловості, також стали однією з логік, що підтримують зростання цін на акції американських компаній.

Жовтень співпадає з передвиборчою кампанією в США та сезоном фінансової звітності компаній, ці два фактори в сукупності ще більше посилили волатильність на ринку. На фоні цього, фондові ринки Японії, Франції, Німеччини та інших країн залишаються відносно спокійними, наче чекаючи змін, які принесе американські вибори.

Після семи місяців горизонтального консолідованого руху біткоїн нарешті отримав значне зростання, а ціна наблизилася до історичного рекорду. Американський біткоїн ETF у жовтні отримав інтенсивний приплив коштів.

Незалежно від того, республіканці чи демократи, їхнє ставлення до шифрування криптовалют є позитивним. Трамп на початку виборчої кампанії висловив підтримку шифруванню криптовалют, а демократи також поступово зменшили свою ворожість до шифрування криптовалют. Можна сказати, що незалежно від результатів цих виборів у США, шифрування криптовалют має шанси на новий етап розвитку. Тому шифрування криптовалют стало першим вибором для захисту капіталу перед виборами.

Однак, у порівнянні з біткоїном, ефір показує відносно слабкі результати. Протягом останніх двох місяців ефір перебуває в стагнації. Згідно з даними ETF, його капіталізація не зазнала значних коливань. Однією з важливих причин поганих показників ефіру є конкуренція з боку інших блокчейнів, таких як Solana. В даний час в криптоспільноті поширене захоплення "мемними монетами", а ефір не є основною торговою платформою для таких монет. Американські вибори також сприяли появі великої кількості мемних монет на ланцюзі Solana, які були присвячені Трампу, що в певній мірі відволікло капітал від ефіру. Проте такі короткострокові фактори спільноти не можуть визначити довгострокову тенденцію ефіру. Очікується, що після закінчення американських виборів хвиля спекуляцій навколо мемних монет може поступово згаснути, і в цей час ефір зможе вийти з тіні та знову залучити капітал.

З огляду на зменшення економічних занепокоєнь, ринок знову зосереджується на темі AI. Незважаючи на те, що американські вибори змусили багатьох інвесторів залишатися в очікуванні, крипторинок несподівано став поточним вибором для інвестицій. Це може свідчити про те, що біткоїн визнається дедалі більшою кількістю інвесторів як якісний актив для страхування. З завершенням американських виборів та проясненням глобальної макроситуації ринок може знову зосередитися на наративі AI, а крипторинок може залишатися активним, коли ми можемо знову побачити розквіт "зростання фондового ринку та крипторинку одночасно" в першій половині року.