Дослідження механізму цін у світі блокчейн

У процесі розвитку Блокчейн, механізм цін, що базується на децентралізації, завжди був питанням, яке ігнорувалося. З ростом децентралізованих фінансів (DeFi) в останні роки, як у самій галузі, так і за її межами, почали з'являтися перші усвідомлення та дослідження механізму цін на ланцюгу. Як створити більш відповідні змінні цін на ланцюгу, що відповідають суті Блокчейн, є дуже вартою дослідження темою.

Біткоїн як перший у світі проект Блокчейн можна вважати походженням концепції "Блокчейн". Найперша позабіржова торгівля біткоїном відбулася в 2010 році, коли програміст обміняв 10000 BTC на дві піца-квитки, з тих пір біткоїн отримав ціну - 0,003 цент. Хоча ця угода була лише ринком між двома людьми і не мала загальних рівноважних властивостей, вона стала ознакою зародження валютних торгових властивостей біткоїна.

Потім виникли криптовалютні біржі, які забезпечили зручне місце для торгівлі для любителів BTC, а також принесли "ціновий попит". Участь різних груп, таких як майнери, віруючі, капіталісти, звичайні інвестори тощо, поступово вдосконалила загальні рівноважні властивості біткойна. Однак, з ростом популярності біткойна, традиційні фінанси стали схилятися до криптоактивів, а проблема непрозорості централізованих бірж також все більше загострюється. Нам важко визначити, чи є реальна ціна, відображена централізованими біржами, надійною.

Централізовані біржі та Блокчейн мають різницю в одиницях обчислення. Біржі вимірюють в мілісекундах, тоді як Блокчейн – в блоках, що призводить до значних відмінностей у обробці даних. Це призводить до того, що перекази завершуються в ланцюгу, тоді як ціна угоди визначається централізованою біржею, і ці два процеси розірвані. Нам важко точно оцінити цінові дані, які відображає біржа, особливо в умовах відсутності ефективного регулювання в криптосфері.

Після глобальної фінансової кризи 2008 року "доверие" і "безпека" стали важливими питаннями. Того ж року була опублікована біла книга Bitcoin, яка запропонувала концепцію протоколу, не заснованого на "доверии". Найважливішою рисою Bitcoin є децентралізація, механізм випуску та передачі, що не контролюється жодним суб'єктом. Щоб деконструювати "суб'єкт довіри", Bitcoin використовує спосіб підтвердження через широкомасштабну трансляцію по мережі для проведення транзакцій, хоча ефективність є відносно низькою, але безпека є надзвичайно високою.

Після більш ніж десяти років розвитку біткоїн став активом на трильйон доларів. Тепер великі транзакції біткоїна стали простими, не потребуючи довіри до будь-яких третіх сторін, а ефективність також зросла з підвищенням рівня децентралізації. На відміну від цього, у традиційній фінансовій сфері великі трансакції активів вимагають складних процесів та участі третіх установ.

Для криптоактивів механізм цін — це процес ціноутворення, який визначається сторонами-учасниками гри. Чи може цей ринковий процес гри бути опублікований у блокчейні? Чи може процес ціноутворення бути децентралізовано генерований у блокчейні, як і перекази? З підвищенням рівня децентралізації та збільшенням кількості учасників гри, чи буде його безпека та місткість відповідно підвищуватися?

Програмовані фінанси Ethereum відкривають можливості для інновацій у крипто-сфері. Оскільки ринкова капіталізація DeFi та обсяги замороження продовжують зростати, питання змінних цін стає все більш важливим. Коли кошти, які обробляє DeFi, досягають більших масштабів, нам потрібно подумати про те, як створити децентралізований механізм цін.

Наразі DeFi протоколи здебільшого охоплюють такі сфери, як децентралізоване кредитування, торгівля, стейблкоїни, синтетичні активи, фінансові деривативи тощо. Більшість протоколів вимагає використання цін на блокчейні, таких як ціна ліквідації для заставного кредитування, реальна ціна для торгівлі, ціна ліквідації для фінансових деривативів тощо. Наразі основний підхід полягає в використанні вузлів oracle для подачі цін або виведення цін самими проектами.

Цей спосіб збору цін в основному полягає у підключенні до API централізованих бірж, завантажуючи дані або беручи середнє значення з кількох вузлів. Очевидно, що цінова гра в основному відбувається на централізованих біржах, а оракул лише здійснює просту обробку. Це суперечить суті децентралізації Блокчейн і відсутності довіри. Крім того, в нинішній моделі оракулів токенам важко краще захопити цінність протоколу, і потік цінової інформації не є безперервним.

Протокол NEST вибрав продовження децентралізованого шляху біткоїна, щоб синхронно генерувати цінову інформацію в мережі за допомогою неконкурентної гри. Ядро NEST — це оракул, який дозволяє бездозвільне报价 та перевірку для вже активованих токенів ERC20/ETH. Особа, що робить报价, не має значення, важливо, що будь-хто може перевірити ціну шляхом арбітражу. Чим більше гравців бере участь у грі, тим безпечнішою стає система, і тим більше капіталу вона може вмістити.

Біткоїн ввібрав у себе суть традиційних систем обліку, здійснюючи перекази в децентралізований спосіб на рівні протоколу. NEST, в свою чергу, переносить цінові ігри з централізованих бірж на рівень протоколу, що стане тривалою битвою за консенсус. Децентралізоване вдосконалення інформаційних потоків про ціну рідних активів на ланцюгу є важливим кроком для зв'язку світу на ланцюгу з реальним світом.

"Децентралізація" представляє собою нову цивілізаційну форму, що відображає унікальну мудрість людства. Блокчейн як наука в своїй суті є процесом висунення гіпотез, індукції, підтвердження та спростування. Механізм цінових ігор, що продовжує гіпотезу децентралізованого духу блокчейну, хоча і має невизначене майбутнє, але напрямок варто досліджувати. Адже в сфері блокчейну успішних зразків все ще обмежена кількість. Нам потрібно зберігати відкритий і толерантний підхід, спільно сприяти розвитку цієї нової сфери.