США вирішили створити стратегічний резерв Біткойн, світова фінансова архітектура стикається з новими викликами

6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав указ "Про створення стратегічного Біткойн резерву та резерву цифрових активів США", а наступного дня скликав саміт з криптовалют у Білому домі. Ця ініціатива стала знаковою віхою для індустрії криптовалют.

Стратегічні резерви Біткойн в США: переформатування глобального фінансового порядку

Дія уряду США має на меті зміцнити його домінуючу позицію у глобальній фінансовій системі. Виконавчий указ чітко вказує, що, хоча уряд США володіє значною кількістю Біткойн, політика для використання цих активів у стратегічній цінності глобальної фінансової системи ще не розроблена. Для сприяння національному процвітанню необхідно повною мірою використовувати потенціал цифрових активів.

Оглядаючи історію США, стратегічні резерви не є новим явищем. Від золотих резервів XIX століття до нафтових резервів, створених у 70-х роках XX століття, а також інших стратегічних товарів, таких як уран, рідкісні землі, срібло та продовольство, США завжди підтримували свої економічні та політичні інтереси через різні форми стратегічних резервів.

На менше ніж рік після закінчення системи нафтового долара США вирішила створити стратегічний запас Біткойн, що свідчить про те, що Біткойн як "цифрове золото" вже отримав широке визнання.

Глибокі аспекти стратегічних резервів Біткойн у США

Підтримка фінансової гегемонії долара

Протягом тривалого часу долар домінував у глобальній фінансовій системі. Проте, із зміною глобальної економічної структури та зростанням нових економік, панівна позиція долара стикається з викликами. Біткойн, як децентралізована цифрова валюта, має унікальні переваги у глобальному обігу. США, створивши стратегічні резерви біткойна, можуть зайняти вищу позицію в сфері криптовалют, інтегруючи цей новий ринок в доларові розрахунки, що, у свою чергу, зміцнить міжнародну позицію долара.

Трамп на саміті з криптовалют у Білому домі порівняв створення резерву Біткойн з будівництвом "віртуального Форт-Нокс". При цьому він зазначив, що Конгрес просуває законопроект про регулювання стабільних монет у доларах і ринку цифрових активів, щоб забезпечити довгострокову стабільність статусу долара.

Насправді американські компанії вже зайняли ключові позиції в сфері криптовалют. Традиційні фінансові установи, такі як Franklin Templeton, досягли провідних позицій в емісії активів, а загальний обсяг біткойн-спот ETF, випущених такими установами, як BlackRock, перевищив 100 мільярдів доларів, Coinbase став основним зберігачем ETF.

реагувати на інфляційний тиск

Теоретично, створення стратегічних резервів Біткойн може в певній мірі хеджувати ризики інфляції.

Загальна сума державного боргу федерального уряду США перевищила 36 трильйонів доларів, встановивши історичний рекорд. Пропорція боргу до ВВП постійно зростає, що відображає те, що швидкість зростання боргу перевищує швидкість зростання економіки. У 2024 році витрати федерального уряду США на відсотки становитимуть близько 882 мільярдів доларів, що створює великий фінансовий тягар.

Біткойн як "цифрове золото", може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та вирішенням проблеми державного боргу. Оскільки загальна кількість біткойнів є сталою, його вважають ідеальним активом для захисту від інфляції.

Крім того, з точки зору потреб фінансових інновацій, глобальної фінансової конкуренції та політичних зобов'язань, рішення уряду США створити стратегічний резерв Біткойн є результатом багатогранних міркувань.

Вплив на ринок криптовалют

Вміст адміністративного наказу нижчий за ринкові очікування

Адміністративний наказ вимагає від Міністерства фінансів створення офісу для управління "стратегічними Біткойн резервами" та "американськими цифровими активами", а також розробки стратегії для збільшення державних Біткойн активів, але без збільшення бюджету або додаткових витрат для платників податків. Цей план не відповідає очікуванням ринку, особливо в порівнянні з раніше відхиленим "Bitcoin Act".

Прогрес у законодавстві щодо криптовалют на федеральному рівні відбувається повільно

Наразі на федеральному рівні просуваються законопроекти, пов'язані з криптовалютами, серед яких "Keep your Coins Act", "GENIUS Act" та резолюція на підтримку технології блокчейн. Зокрема, законопроект про інновації стейблкоїнів на долар (GENIUS Act) може бути підписаний Трампом до серпня, але ринок на це реагує холодно.

Варто звернути увагу на законопроєкти про стратегічні резерви Біткойн штатів.

Кілька штатів просувають законодавчий процес стратегічних законопроектів про резерви Біткойнів, такі як Арізона, Техас, Нью-Гемпшир та Оклахома. Зміст законопроєктів у штатах різниться, наприклад, Оклахома пропонує інвестувати 10% публічних фондів у Біткойн або великі цифрові активи, тоді як Кентуккі розглядає можливість інвестування до 10% залишків готівки в криптовалюту та затверджені стейблкоїни.

Довгостроковий вплив

Стратегічний указ Трампа про резерви Біткойну безсумнівно є позитивним у довгостроковій перспективі. Очікується, що політичне середовище залишиться сприятливим протягом наступних кількох років. Хоча на федеральному рівні немає планів щодо масового нарощування, пропозиції, які можуть бути прийняті на рівні штатів, можуть призвести до суттєвих інвестицій.

У сфері попиту та пропозиції на ринку конфісковані урядом США Біткойни будуть зберігатися в стратегічних резерві і не можуть бути продані, що зменшує тиск на продаж на ринку. Водночас це рішення може привабити більше інвесторів та установ, які звернуть увагу на Біткойн, і навіть спровокувати інші країни наслідувати приклад і створити стратегічні резерви Біткойна.

Як сказав Майкл Сейлор, момент, коли США створять стратегічний біткойн-резерв, буде зафіксований в історії, це стане важливим поворотним пунктом у фінансовій та геополітичній ситуації XXI століття.