Можливості та виклики участі установ у крипторинку

Станом на березень 2024 року, ринкова капіталізація шифрування індустрії відновилася до 2,4 трильйона доларів, що є суттєвим відновленням після пікового значення в 3 трильйони доларів у 2021 році. Незважаючи на те, що ринок все ще піддається коливанням, підвищення участі інститутів може стати ключовим фактором для зміцнення ринку в майбутньому.

Хоча інституційні інвестори усвідомлюють вроджену волатильність криптовалют та технологічні виклики, вони все ще активно досліджують сферу блокчейну та криптовалют. Загалом, вони мають позитивне ставлення до цієї технології та виявляють значний інтерес до надання крипто послуг (включаючи DeFi та токенізацію фізичних активів).

Проте не всі погляди є однозначно оптимістичними, і деякі занепокоєння не є безпідставними. Аналізуючи ключові фактори участі інститутів у крипторинку цього року, ми можемо отримати уявлення про те, які потенційні чинники можуть підвищити або загрожувати статусу криптовалюти.

Виклики, з якими стикаються установи в участі

По-перше, давайте розглянемо причини, чому інституційні інвестори проявляють інтерес до криптовалют. У контексті глобальної макроекономічної невизначеності, особливо інституційні інвестори з Уолл-стріт активно шукають більш диверсифіковані способи зберігання вартості, усвідомлюючи наявні внутрішні нестабільності певних традиційних фінансових інструментів.

У цьому контексті цифрові активи, такі як біткойн, привертають увагу як життєздатні альтернативи, сприймаються як потенційні інструменти хеджування під час економічних коливань. Недавня підтримка ініціативи по стейкінгу відомим банком ще більше підкреслила зміни в індустрії, продемонструвавши тенденцію до переходу інституційних інтересів від спостереження до суттєвої участі в криптоактивах. Крім того, міжнародний банк, який має штаб-квартиру в Лондоні, нещодавно запустив інноваційну платформу, яка використовує технологію блокчейн для токенізації прав власності на фізичне золото, що належить його інституційним клієнтам, що підкреслює все більш тісний зв'язок між традиційними фінансами та криптосферою.

Проте ця позитивна тенденція також стикається з викликами, такими як крах великої криптобіржі та інші значні події, які продовжують впливати на довіру інвесторів. Ці негативні події є важливим сигналом для зовнішніх осіб, які ставляться до галузі з обережністю. Крім того, занепокоєння щодо крипторинку та невизначеність регуляторного середовища — особливо невизначеність, пов'язана з регуляторними заходами — призвели до загальної обережності та "очікувальної" позиції в галузі.

Розблокування основних активів

З іншого боку, вхід деяких провідних компаній з управління активами в сферу шифрування має велике значення, оскільки вони роблять біткойн та інші цифрові валюти життєздатними класами активів для інституційних інвесторів. Нещодавно отримані цими компаніями схвалення регуляторів на заявки на спотові біткойн ETF знаменують прийняття на основному ринку та пом'якшують частину регуляторних занепокоєнь. Практики управління ризиками, стандарти відповідності та можливості моніторингу ринку цих фінансових гігантів допомагають створити більш прозоре та стабільне середовище для всього крипторинку.

Ці позитивні тенденції перетворюються на більш оптимістичні очікування інвесторів, і очікування криптобика в 2024 році досягає свого піку. Це відчуття підживлюється подальшим схваленням ETF та очікуванням події зменшення винагороди за блок Bitcoin у квітні, що призводить до підвищення ліквідності та репутації. Схвалення спотового Bitcoin ETF загалом вважається таким, що може мати трансформуючий вплив.

Проте, думки щодо його прямого впливу різняться: одні прогнозують створення цінності в десятки тисяч мільярдів доларів, тоді як інші вважають, що первинні вливання можуть становити лише кілька сотень мільйонів. Історичні аналогії з ETF на золото і постачальні шоки, викликані попитом з боку інституцій, підкреслюють складність ринкової динаміки. У той час як галузь з нетерпінням чекає на регуляторні рішення, крипторинок знаходиться на потенційно важливому поворотному моменті.

У цьому очікуванні, зрілість і надійність екосистеми шифрування досягли значного прогресу. Злиття традиційних фінансів (TradFi) та шифрування, яке виявляється в активному дослідженні установами блокчейну та шифрувальних послуг, отримало значний імпульс. Незалежно від того, якими будуть результати рішень щодо ETF та інших регуляторних рішень, зростаюче злиття шифрувальної галузі з традиційними фінансами прокладає шлях для її подальшого зростання та інновацій.

Підтримують ці макророзвитки численні менші, але далекосяжні зміни та тенденції, які разом сприяють зрілості та стабільності екосистеми шифрування. Передові DeFi-додатки, інноваційні рішення для масштабування, такі як ZK rollups, більший акцент на взаємодію, а також зменшення випадків шахрайства та хакерських атак — все це є проявом цих трансформаційних елементів.

Криптоіндустрія поступово відновлюється з ринкової депресії під впливом зростання цін у листопаді та грудні, демонструючи свою стійкість, а відновлення біткоїна очолює цю хвилю зростання. Участь інституцій у 2024 році стає маяком надії, демонструючи позитивні показники, що виходять за межі ринкової динаміки, і має потенціал для сприяння створенню вартості та фінансовій демократизації. За сприятливих умов очікується, що приєднання відомих управляючих активами перебудує криптоландшафт, прискорить прийняття цифрових активів та їх визнання в основному потоці. Рішення, які ухвалюють інституції у 2024 році, стануть ключовими факторами еволюції індустрії, які можуть стати каталізатором наступного бичачого ринку.