Перспективи крипторинку 2025 року: можливості та виклики

Макрооточення

2025 рік стане ключовим роком для реформування політики шифрування в США. FIT21 та законопроект про стейблкоїни можуть сприяти більшій прозорості та стандартизації глобальної політики регулювання крипторинку. Однак нова політика шифрування уряду може зазнати певного ступеня коливань.

Багато установ мають схожі погляди на ринкові тенденції 2025 року: очікується, що в I кварталі перша половина року ринок оновить історичний максимум, у II кварталі можливе істотне коригування, а III і IV квартали зустрінуться з відновленням і знову встановлять новий річний максимум.

Напрями організацій

У 2024 році установи головним чином зосередяться на поданні заявок та експлуатації спотових ETF на біткоїн/ETH, а також на просуванні бізнесу RWA (, орієнтуючись на токенізацію американських облігацій ). Межі між фінансовими технологіями, платежами та шифруванням поступово розмиваються.

У сфері інвестицій установи застосували "барбелеву стратегію", зосередившись на AI та DePin, загальна сума фінансування в цих двох сферах зросла приблизно на 100% і 300% відповідно в порівнянні з минулим роком. Очікується, що у 2025 році уряд США може серйозно розглянути можливість співпраці з проектами DePin.

Розподіл користувачів

За оцінками, з 220 мільйонів активних адрес близько 30-60 мільйонів є справжніми місячними активними користувачами. Користувачі в основному розподілені між такими додатками, як гаманець Phantom, стейблкоїни, програми Telegram, ринки прогнозів, одна торгова платформа та один DEX.

Зростання кількості користувачів на блокчейні в 2025 році, можливо, більше залежатиме від продуктивності продуктів Dapp, а не від нових рекордів Bitcoin або історій про багатство популярних токенів. Тому перспективи впровадження абстракції ланцюга та агрегованих фронтендів у 2025 році виглядають обнадійливо.

Основний аналіз трас

біткоїн

• Написи/руни можуть відновитися під впливом таких факторів, як запуск споживчої мережі, випуск токенів на платформах NFT, відновлення ринку NFT.
• Ключовий проект BitVM2, що стосується програмованості біткоїна, очікується, що досягне прогресу
• Проект BTC Staking у 2025 році, ймовірно, все ще зосередиться на підвищенні рівня проникнення серед власників BTC.

Ефір

• Після затвердження спотового ETF на ETH його позиція ще більше зміцнилася
• Оновлена механіка ціноутворення Blob у Канкуні може вплинути на здатність L1 захоплювати витрати DA L2
• Показники Ethereum на рівні додатків та продуктів потребують покращення
• Екосистема залишається найбільшою перевагою ефіру

Солана

Ключові події в розвитку Solana у 2025 році можуть включати:

• Випуск клієнта Firedancer
• Прогнозування ринкової угоди MetaDAO більш широке впровадження
• З'являються нові масштабні проєкти DePin на базі Solana
• Проекти, пов'язані з AI Agent, розвиваються в екосистемі Solana
• ETF на спот SOL, ймовірно, буде затверджено

Інші L1 та інфраструктура

• Конкуренція серед високопродуктивних монолітних L1 посилюється, нові проєкти, такі як Monad і Sonic, приєднаються до змагання
• Можливе перенасичення постачання блоків, що підвищить авторитет розробників Dapp
• Модульна публічна блокчейн-оповідь DA або завершується, деякі проекти починають трансформуватися в глобальний рівень міжланцюгової взаємодії.
• Наступне покоління високопродуктивного L2 незабаром запуститься
• Avalanche очікує значне оновлення, що може мати видатні результати в сферах RWA та Web3 ігор.
• Перспективи розвитку екосистеми Cosmos все ще неясні, ключовим є вдосконалення механізму екологічної координації.
• Технологія абстракції ланцюга переходить з концепції в стадію практичного застосування

DeFi

• Співвідношення обсягу торгівлі PerpDEX до CEX має шанси на покращення
• RWA буде продовжувати тренд токенізації американських облігацій, одночасно досліджуючи нові моделі виходу доходності на блокчейні.
• У сфері фінансів з балами деякі проекти займають унікальну екологічну позицію
• У сфері боротьби з MEV з'явилася нова модель ринкових ігор та архітектура намірів

AI x шифрування

• Децентралізовані обчислювальні мережі, координаційні платформи, інструменти та послуги ШІ, програми чотирьох категорій паралельно розвиваються.
• Деякі проекти можуть стати новими платформами для випуску токенів AI
• Здійсненість децентралізованого тренінгу обчислювальної потужності, ймовірно, буде ще більше посилена
• AI агент може реалізуватися на блокчейні, формуючи розмежування з токенами на тему ШІ
• Відкриті AGI проекти можуть отримати більше уваги

DePin

• DePin додатково поділяється на фізичну мережу ресурсів (PRN) та цифрову мережу ресурсів (DRN)
• Проекти DePin з відновлювальної енергії та проекти збору даних користуються великою популярністю.
• Панування Solana в сфері DePin може зіткнутися з викликами з боку інших публічних блокчейнів

сфера споживачів

• Дизайн ігрового процесу Web3 переходить від Play2Airdrop до Pay2Airdrop
• Популярні платформи для запуску токенів схиляються до гейміфікації та персоналізованого дизайну
• Розвиток у сфері соціальних фінансів все ще повільний
• Ринок NFT може пережити відродження, деякі проекти планують запустити спеціальний споживчий ланцюг.

В цілому, у 2025 році крипторинок буде сповнений можливостей та викликів. У різних сегментах можна очікувати нові прориви та інновації, але також існує жорстка конкуренція та невизначеність. Інвестори та учасники повинні уважно стежити за тенденціями на ринку та обережно приймати рішення.