Аналіз інвестиційної логіки, що стоїть за VC монетою

Нещодавно на ринку криптовалют з'явилася хвиля проектів, яку очолили великі венчурні інвестиційні компанії, особливо в галузі Staking та CeDeFi. Ці проекти залучають інвесторів через високу оцінку та сувору контрольовану механіку білого списку, але з часом багато проектів стикаються з падінням цін та затримкою інвесторів.

В якості прикладів Ethena, IO та MSN, ці проекти спочатку викликали великий інтерес на ринку, але їх подальші результати виявилися розчаровуючими. Ціна токена Ethena різко впала, IO має вразливості в технології та безпеці, а MSN практично зникла. Незважаючи на це, є й деякі відносно успішні проекти VC, такі як EtherFi, Bouncebit та Eigenlayer, але ці проекти мають високу однорідність, більшість технологічних частин є аутсорсингом.

Поточний ринковий泡沫 в основному виникає через протиріччя між надлишком капіталу та нестачею якісних проектів. Багато VC-інститутів, щоб задовольнити часові вимоги LP, змушені в обмежений термін вкласти капітал на ринку, що призводить до того, що деяким проектам надається оцінка, яка значно перевищує їх фактичну вартість. Така泡沫на оцінка призводить до того, що ринок має значно завищені очікування від цих проектів.

У сфері типів проектів на ринку існують кілька різних груп підприємців. Є молоді підприємці, які мають ідеалістичні погляди і сподіваються змінити світ через свої зусилля; є "маріонеткові" засновники, яких виштовхнули на перший план, проекти яких в основному залежать від ретельно спланованої реклами та потужної підтримуючої системи; а також деякі проекти, які з самого початку були сплановані для отримання прибутку та виходу з ринку.

Водночас на ринку дійсно є кілька видатних проєктів, що складаються з провідних наукових та технічних команд, таких як Zama та Fhenix, які займаються дослідженнями повної гомоморфної криптографії. Члени цих команд, як правило, є справжніми вченими, які фокусуються на академічних дослідженнях та розвитку індустрії блокчейн.

Фонди Північної Америки та Азії мають суттєві відмінності у інвестиційному ставленні. Фонди Північної Америки зазвичай більше готові підтримувати проекти довгострокових технологічних інновацій, тоді як азійські фонди більше зосереджені на реальних ринкових показниках та ліквідності.

Для роздрібних інвесторів рекомендується звертати увагу на проекти з відмінними продуктами, такі як проекти, в які інвестує Paradigm, оскільки вони, як правило, мають потенціал для довгострокового виживання. Водночас слід бути обережними з переоціненими проектами з низькою ліквідністю, оскільки такі проекти часто стикаються з великим інфляційним тиском.

Насамкінець, ефір як технічно обґрунтований та високозахищений проєкт вважається ідеальним вибором для криптовалютної індустрії. Проте слід зауважити, що якість технології проєкту не має прямого зв'язку з ціною монети.