Нещодавно біткойн та ефіріум стали двигунами ринку, що призвело до значного відскоку криптографічного ринку, активність капіталу на ринку помітно зросла, а дії велетнів капіталу стали частими. Серед них лондонська компанія з управління активами Abraxas Capital, що через часті операції в мережі та значні інвестиції в DeFi стратегії ефіріуму стала об'єктом уваги під час цього відскоку.
За один тиждень було накопичено понад 270 тисяч ETH, активні інвестиції в екосистему LST Ethereum
Останнім часом Abraxas Capital активно діє в мережі.
Огляд активів за адресою Abraxas Capital
Згідно з даними Arkham, станом на 20 травня, загальна вартість криптоактивів, що належать двом пов'язаним публічним адресам Abraxas Capital, перевищила 1,15 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить приблизно 280 мільйонів доларів.
З точки зору структури активів, на додаток до біткойнів на суму понад 190 мільйонів доларів, портфель Abraxas Capital сильно сконцентрований у треку токенів ліквідного стейкінгу Ethereum (LST), які використовуються для стейкінгу або як застава, інвестована в різні протоколи DeFi. Його основні активи включають AwETH, wstETH, awstETH і weETH, серед яких сукупні активи AwETH і wstETH перевищили 700 мільйонів доларів, що становить абсолютну більшість його загальних активів. Цей тип активів поєднує прибутковість ончейн-стейкінгу з ліквідністю на вторинному ринку, що також відображає прагнення Abraxas Capital до збалансованої стратегії між стабільним доходом і гнучким ребалансуванням.
З точки зору темпів зростання капіталу, з середини лютого 2025 року активи цього інституту помітно зросли, і нещодавно перевищили позначку в 1 мільярд доларів. Лише за минулий тиждень (з 13 по 20 травня) його чисті активи зросли більш ніж на 130 мільйонів доларів, основна частина зростання була зумовлена суттєвим збільшенням позицій AwSTETH (Aave v3 wstETH), сума приросту перевищила 120 мільйонів доларів.
Що стосується потоків капіталу, то за останні 7 днів Abraxas Capital вивела майже 270 000 ETH з CEX (централізованих бірж), виконуючи в середньому близько 6 транзакцій на покупку на день, із сукупною вартістю понад $690 млн. Виходячи з її середньої ціни покупки в розмірі 2 573,8 доларів США, порівняно з поточною ринковою ціною ETH близько 2 500 доларів США, ця частина позиції наразі перебуває в тимчасовому плаваючому збитку в розмірі близько 11 мільйонів доларів США.
Варто звернути увагу на те, що Abraxas Capital різко зменшила свої активи в біткоїнах за один місяць. Дані з блокчейну показують, що впродовж останніх кількох тижнів ця установа перевела на біржі 2000 BTC, вартістю понад 190 мільйонів доларів. Проте нещодавно вона знову почала збільшувати свої активи, спершу вилучивши з бірж біткоїни на суму приблизно 85 мільйонів доларів.
Згідно з даними Arkham, кошти ETH від Abraxas Capital в основному спрямовуються на протоколи DeFi Ethereum. Протягом останніх 7 днів Abraxas Capital також перевела більше 174 тисяч ETH до основних протоколів DeFi, таких як Aave, Ether.fi, Compound, що за поточною ціною оцінюється на суму близько 440 мільйонів доларів. Особливо Aave є головним призначенням для ETH-інвестицій Abraxas Capital, наразі вона має активи на суму понад 480 мільйонів доларів на AAVE V3.
Отже, Abraxas Capital стає одним з найбільш активних і великих гравців у екосистемі Ethereum, та через глибоке залучення в ринок DeFi зміцнює ліквідність активів і їхню повторну дохідність.
Обсяги активів перевищили 30 мільярдів доларів, раніше були великим клієнтом Tether
Abraxas Capital Management є компанією з управління активами, що базується в Лондоні, яка регулюється Управлінням фінансового нагляду Великобританії (FCA) і має на меті створення провідної компанії в сфері управління активами. Компанія була спільно заснована Фабіо Фронтіні та Лукою Челаті у 2002 році, обидва засновники раніше обіймали керівні посади в лондонському Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW).
Abraxas Capital спочатку зосереджувалася на традиційній фінансовій сфері, дані в ланцюгу показують, що ще наприкінці 2014 року компанія почала вкладати в біткоїн-активи. У 2017 році Abraxas Capital оголосила про зміну фокуса бізнесу на цифрові активи.
Heka Funds є основною інвестиційною платформою, що спеціалізується на цифрових активах, яка належить Abraxas Capital, зі штаб-квартирою в Мальті та регулюється Управлінням фінансових послуг Мальти (MFSA), з активами понад 3 мільярди доларів.
Як багатофондова інвестиційна компанія, Heka наразі керує трьома основними фондами: Elysium Global Arbitrage Fund, запущений у 2017 році, є першим офіційно ліцензованим та офіційно керованим фондом цифрових активів у Європейському Союзі з прибутковістю 214,95% з моменту його створення. До кінця 2024 року її активи під управлінням перевищили 1,2 млрд євро; Alpha Bitcoin Fund був створений у 2022 році, щоб зосередитися на інвестиціях у біткойни, і наразі має в управлінні 2 мільярди доларів; Фонд Alpha Ethereum був створений у 2023 році з акцентом на Ethereum і наразі має в управлінні активи на суму 4,8 мільйона доларів.
Серед них, фонд Elysium є основним бізнесом Heka Funds, який спочатку увійшов на ринок через стратегію арбітражу біткоїнів, натхненний невеликим арбітражним фондом, який колись купував біткоїни за низькою ціною на західних біржах і перепродував їх на японських біржах. Спочатку Elysium переважно займався арбітражем біткоїнів, але з поступовим звуженням відповідного арбітражного простору стратегія фонду поступово змістилася до арбітражу стейблкоїнів.
У 2019 році Фабіо Фронтіні вперше зустрівся з фінансовим директором Tether Джанкарло Девасіні і за запрошенням поїхав на Багамські острови, щоб зустрітися з банківським партнером Tether Deltec Bank. За словами Фронтіні, Deltec тоді продемонстрував йому підтвердження активів Tether: понад 60% резервів у готівці, решта в короткострокових державних облігаціях США, що дало йому повну впевненість у підтримці Tether 1:1. Після цього Heka Funds через низку невеликих тестових угод перевірив ліквідність Tether, поступово збільшуючи обсяги торгів.
Завдяки постійній торгівлі та співпраці Heka Funds поступово перетворилася на одного з найбільших інституційних клієнтів Tether, і можна сказати, що Heka Funds також є рушійною силою швидкого розвитку Tether. Згідно з дослідницьким звітом, опублікованим Protos у 2021 році, на той момент Heka Funds отримала понад $1,5 млрд в USDT, що становило близько 1,5% від загального обсягу випуску Tether. Протягом року Heka Funds отримав приблизно 52 мільйони доларів прибутку, що значно перевищує 5,8 мільйона доларів, зароблених материнською компанією Abraxas, що робить його одним із найуспішніших фондів у групі. За останні 30 днів дані Arkham показують, що за останні 30 днів серед основних контрагентів Tether Heka Funds торгували 564 мільйони доларів, посівши восьме місце.
На початку 2025 року в інтерв'ю Protos Frontini знову відкрито висловив свою впевненість у Tether. Він зазначив, що Tether отримує величезні прибутки від процентних ставок у середовищі високих процентних ставок у США, а його бізнес-модель дуже проста, але надзвичайно ефективна. Він також наводив коментарі Говарда Лутніка (CEO Cantor Fitzgerald) на форумі в Давосі 2024 року, в яких зазначалось, що активи Tether в основному належать найбільшому брокеру державних облігацій США Cantor, що ще більше зміцнює його впевненість у Tether.
Варто згадати, що на початку цього місяця аналітик у ланцюжку @DesoGames простежив шлях коштів Tether у певному циклі та виявив, що вони в основному надходили до криптоорганізацій Abraxas і Cumberland. Однак кошти піддаються складним і непрозорим обходам через багаторівневі рахунки, які можуть бути призначені для приховування походження незаконних транзакцій. Аналітик також повідомив, що HEKA Funds, яка стверджує, що має вартість чистих активів у розмірі 1,3 мільярда євро, придбала USDT на суму 1,5 мільярда доларів через HEKA (Tether випустила ще близько 2,5 мільярда доларів протягом циклу), сума, яка явно виходить за межі її фінансових можливостей і є підозрілою. У той же час було виявлено, що акціонери та директори HEKA Funds з'явилися в базі даних про витік інформації про офшорні зони, зі складною передісторією та реальними особами, які важко відстежити. Фонди HEKA можуть бути просто підставними фондами, які Abraxas використовують для приховування своєї справжньої діяльності, яким бракує прозорості та довіри.
В даний час, з огляду на тенденції на блокчейні, оскільки структура крипторинку продовжує фіналізуватися, а можливості арбітражу ранніх стабільних монет поступово звужуються, Abraxas Capital також досліджує можливість розширення своїх стратегій до більш стійкої екосистеми кредитування під заставу ефіру.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
За один тиждень накопичено понад 270 000 монет ETH, що стало початком для нового китa Ethereum - Abraxas Capital.
Автор оригіналу: Ненсі, PANews
Нещодавно біткойн та ефіріум стали двигунами ринку, що призвело до значного відскоку криптографічного ринку, активність капіталу на ринку помітно зросла, а дії велетнів капіталу стали частими. Серед них лондонська компанія з управління активами Abraxas Capital, що через часті операції в мережі та значні інвестиції в DeFi стратегії ефіріуму стала об'єктом уваги під час цього відскоку.
За один тиждень було накопичено понад 270 тисяч ETH, активні інвестиції в екосистему LST Ethereum
Останнім часом Abraxas Capital активно діє в мережі.
Огляд активів за адресою Abraxas Capital
Згідно з даними Arkham, станом на 20 травня, загальна вартість криптоактивів, що належать двом пов'язаним публічним адресам Abraxas Capital, перевищила 1,15 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить приблизно 280 мільйонів доларів.
З точки зору структури активів, на додаток до біткойнів на суму понад 190 мільйонів доларів, портфель Abraxas Capital сильно сконцентрований у треку токенів ліквідного стейкінгу Ethereum (LST), які використовуються для стейкінгу або як застава, інвестована в різні протоколи DeFi. Його основні активи включають AwETH, wstETH, awstETH і weETH, серед яких сукупні активи AwETH і wstETH перевищили 700 мільйонів доларів, що становить абсолютну більшість його загальних активів. Цей тип активів поєднує прибутковість ончейн-стейкінгу з ліквідністю на вторинному ринку, що також відображає прагнення Abraxas Capital до збалансованої стратегії між стабільним доходом і гнучким ребалансуванням.
З точки зору темпів зростання капіталу, з середини лютого 2025 року активи цього інституту помітно зросли, і нещодавно перевищили позначку в 1 мільярд доларів. Лише за минулий тиждень (з 13 по 20 травня) його чисті активи зросли більш ніж на 130 мільйонів доларів, основна частина зростання була зумовлена суттєвим збільшенням позицій AwSTETH (Aave v3 wstETH), сума приросту перевищила 120 мільйонів доларів.
Що стосується потоків капіталу, то за останні 7 днів Abraxas Capital вивела майже 270 000 ETH з CEX (централізованих бірж), виконуючи в середньому близько 6 транзакцій на покупку на день, із сукупною вартістю понад $690 млн. Виходячи з її середньої ціни покупки в розмірі 2 573,8 доларів США, порівняно з поточною ринковою ціною ETH близько 2 500 доларів США, ця частина позиції наразі перебуває в тимчасовому плаваючому збитку в розмірі близько 11 мільйонів доларів США.
Варто звернути увагу на те, що Abraxas Capital різко зменшила свої активи в біткоїнах за один місяць. Дані з блокчейну показують, що впродовж останніх кількох тижнів ця установа перевела на біржі 2000 BTC, вартістю понад 190 мільйонів доларів. Проте нещодавно вона знову почала збільшувати свої активи, спершу вилучивши з бірж біткоїни на суму приблизно 85 мільйонів доларів.
Згідно з даними Arkham, кошти ETH від Abraxas Capital в основному спрямовуються на протоколи DeFi Ethereum. Протягом останніх 7 днів Abraxas Capital також перевела більше 174 тисяч ETH до основних протоколів DeFi, таких як Aave, Ether.fi, Compound, що за поточною ціною оцінюється на суму близько 440 мільйонів доларів. Особливо Aave є головним призначенням для ETH-інвестицій Abraxas Capital, наразі вона має активи на суму понад 480 мільйонів доларів на AAVE V3.
Отже, Abraxas Capital стає одним з найбільш активних і великих гравців у екосистемі Ethereum, та через глибоке залучення в ринок DeFi зміцнює ліквідність активів і їхню повторну дохідність.
Обсяги активів перевищили 30 мільярдів доларів, раніше були великим клієнтом Tether
Abraxas Capital Management є компанією з управління активами, що базується в Лондоні, яка регулюється Управлінням фінансового нагляду Великобританії (FCA) і має на меті створення провідної компанії в сфері управління активами. Компанія була спільно заснована Фабіо Фронтіні та Лукою Челаті у 2002 році, обидва засновники раніше обіймали керівні посади в лондонському Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW).
Abraxas Capital спочатку зосереджувалася на традиційній фінансовій сфері, дані в ланцюгу показують, що ще наприкінці 2014 року компанія почала вкладати в біткоїн-активи. У 2017 році Abraxas Capital оголосила про зміну фокуса бізнесу на цифрові активи.
Heka Funds є основною інвестиційною платформою, що спеціалізується на цифрових активах, яка належить Abraxas Capital, зі штаб-квартирою в Мальті та регулюється Управлінням фінансових послуг Мальти (MFSA), з активами понад 3 мільярди доларів.
Як багатофондова інвестиційна компанія, Heka наразі керує трьома основними фондами: Elysium Global Arbitrage Fund, запущений у 2017 році, є першим офіційно ліцензованим та офіційно керованим фондом цифрових активів у Європейському Союзі з прибутковістю 214,95% з моменту його створення. До кінця 2024 року її активи під управлінням перевищили 1,2 млрд євро; Alpha Bitcoin Fund був створений у 2022 році, щоб зосередитися на інвестиціях у біткойни, і наразі має в управлінні 2 мільярди доларів; Фонд Alpha Ethereum був створений у 2023 році з акцентом на Ethereum і наразі має в управлінні активи на суму 4,8 мільйона доларів.
Серед них, фонд Elysium є основним бізнесом Heka Funds, який спочатку увійшов на ринок через стратегію арбітражу біткоїнів, натхненний невеликим арбітражним фондом, який колись купував біткоїни за низькою ціною на західних біржах і перепродував їх на японських біржах. Спочатку Elysium переважно займався арбітражем біткоїнів, але з поступовим звуженням відповідного арбітражного простору стратегія фонду поступово змістилася до арбітражу стейблкоїнів.
У 2019 році Фабіо Фронтіні вперше зустрівся з фінансовим директором Tether Джанкарло Девасіні і за запрошенням поїхав на Багамські острови, щоб зустрітися з банківським партнером Tether Deltec Bank. За словами Фронтіні, Deltec тоді продемонстрував йому підтвердження активів Tether: понад 60% резервів у готівці, решта в короткострокових державних облігаціях США, що дало йому повну впевненість у підтримці Tether 1:1. Після цього Heka Funds через низку невеликих тестових угод перевірив ліквідність Tether, поступово збільшуючи обсяги торгів.
Завдяки постійній торгівлі та співпраці Heka Funds поступово перетворилася на одного з найбільших інституційних клієнтів Tether, і можна сказати, що Heka Funds також є рушійною силою швидкого розвитку Tether. Згідно з дослідницьким звітом, опублікованим Protos у 2021 році, на той момент Heka Funds отримала понад $1,5 млрд в USDT, що становило близько 1,5% від загального обсягу випуску Tether. Протягом року Heka Funds отримав приблизно 52 мільйони доларів прибутку, що значно перевищує 5,8 мільйона доларів, зароблених материнською компанією Abraxas, що робить його одним із найуспішніших фондів у групі. За останні 30 днів дані Arkham показують, що за останні 30 днів серед основних контрагентів Tether Heka Funds торгували 564 мільйони доларів, посівши восьме місце.
На початку 2025 року в інтерв'ю Protos Frontini знову відкрито висловив свою впевненість у Tether. Він зазначив, що Tether отримує величезні прибутки від процентних ставок у середовищі високих процентних ставок у США, а його бізнес-модель дуже проста, але надзвичайно ефективна. Він також наводив коментарі Говарда Лутніка (CEO Cantor Fitzgerald) на форумі в Давосі 2024 року, в яких зазначалось, що активи Tether в основному належать найбільшому брокеру державних облігацій США Cantor, що ще більше зміцнює його впевненість у Tether.
Варто згадати, що на початку цього місяця аналітик у ланцюжку @DesoGames простежив шлях коштів Tether у певному циклі та виявив, що вони в основному надходили до криптоорганізацій Abraxas і Cumberland. Однак кошти піддаються складним і непрозорим обходам через багаторівневі рахунки, які можуть бути призначені для приховування походження незаконних транзакцій. Аналітик також повідомив, що HEKA Funds, яка стверджує, що має вартість чистих активів у розмірі 1,3 мільярда євро, придбала USDT на суму 1,5 мільярда доларів через HEKA (Tether випустила ще близько 2,5 мільярда доларів протягом циклу), сума, яка явно виходить за межі її фінансових можливостей і є підозрілою. У той же час було виявлено, що акціонери та директори HEKA Funds з'явилися в базі даних про витік інформації про офшорні зони, зі складною передісторією та реальними особами, які важко відстежити. Фонди HEKA можуть бути просто підставними фондами, які Abraxas використовують для приховування своєї справжньої діяльності, яким бракує прозорості та довіри.
В даний час, з огляду на тенденції на блокчейні, оскільки структура крипторинку продовжує фіналізуватися, а можливості арбітражу ранніх стабільних монет поступово звужуються, Abraxas Capital також досліджує можливість розширення своїх стратегій до більш стійкої екосистеми кредитування під заставу ефіру.