Відкриття ери шифрування: прогнози великих подій у галузі 2025 року

Автор: Лей, Золотий фінансовий

2025 рік вважається важливим роком для дорослішання та нормалізації криптоіндустрії. Серія значних подій та технологічних проривів призведе до переходу ринку на новий етап, а також матиме глибокий вплив на глобальну фінансову систему. Ось вісім основних подій криптоіндустрії, на які варто звернути увагу в 2025 році, а також їхній контекст та вплив.

Один, новий склад уряду Трампа вступає на посаду: поворотний момент для регулювання крипторинку

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Другий термін Трампа, як очікується, принесе новий напрямок у фінансове регулювання США, особливо в політиці Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Нове керівництво може прийняти більш відкритий та гнучкий підхід до регулювання, сприяючи розвитку ринку.

Фон

1. Просування CFTC

• Більше криптоактивів товарного класу буде включено в сферу регулювання: CFTC може класифікувати більше основних криптоактивів (таких як Solana та Polygon) як товари, чітко визначивши їх регуляторну структуру.
• Сприяння розширенню ринку крипто деривативів: CFTC може прискорити затвердження більшої кількості крипто-ф'ючерсів та опціонів, надаючи інституційним інвесторам більш широкий спектр інструментів для хеджування.
• Глобальна співпраця: сприяння дотриманню стандартів і нормативів міжнародних транзакцій шляхом посилення співпраці з регуляторними органами інших країн.

2. Перетворення SEC

• Розширення спотових ETF: після спотових ETF на біткойн і ефір, можуть бути затверджені ETF на більше основних активів (наприклад, Solana, Hedera), що додатково сприятиме припливу коштів.
• Рамки регулювання стабільних монет впроваджуються: стабільні монети можуть бути включені в рамки "платіжного інструменту", що сприятиме інтеграції основних платіжних і розрахункових систем.

3. Спільні дії CFTC та SEC

• Впровадження єдиного стандарту класифікації криптоактивів.
• Сприяти більш плавному входу інституційних коштів на крипторинок.

вплив

• Підвищення прозорості ринку: чітка регуляторна структура зменшить невизначеність на ринку, залучивши великі інституційні інвестиції.
• Реструктуризація галузі: більш суворі вимоги до відповідності можуть призвести до виведення з ринку частини малих і середніх проектів, ринок буде розвиватися в бік більшої концентрації та зрілості.

Два, оновлення Ethereum Dencun та технологічна інновація Pectra

Ефіріум у 2025 році очікує кілька технологічних оновлень, включаючи повне впровадження Данксардингу та оновлення під назвою "Пектра". Ці технологічні покращення значно підвищать масштабованість Ефіріуму та досвід користувачів.

Фон

• Абстракція рахунку (EIP-7702): спрощення дій користувачів, підтримка складних децентралізованих застосунків (DApp).
• Підтримка нульових доказів (EIP-2537): покращує конфіденційність та можливості розширення.
• Підвищення ліміту стейкінгу для валідаторів (EIP-7251): підвищення ефективності мережі, спрощення участі установ у стейкінгу.
• Зразкове вибіркове дослідження даних (PeerDAS): зниження витрат на транзакції Layer-2, стимулювання розширення екосистеми.

вплив

• Приваблення більшої кількості розробників та користувачів до екосистеми Ethereum.
• Сприяти подальшому розвитку децентралізованих фінансів (DeFi) та ринку NFT.

Три. Впровадження глобальної регуляторної рамки для стейблкоїнів

У 2025 році G20 очікує завершення глобальної регуляторної рамки для стабільних монет, що матиме значний вплив на випуск стабільних монет, вимоги до резервів та застосування в міжнародних платежах.

Фон

• Фінансова динаміка: У 2024 році обсяги фінансування в сфері стейблкоїнів досягли 18.6 мільярдів доларів, з яких Stripe придбала Bridge Network за 11 мільярдів доларів.
• Традиційні установи входять на ринок: Ринкова капіталізація PYUSD від PayPal перевищила 1 мільярд доларів, що сприяло інтеграції стабільних монет у традиційні платежі.
• Регіональне регулювання: Регламент MiCA ЄС та програма пісочниці стабільних монет Гонконгу буде повністю впроваджено в 2025 році.

вплив

• Швидке поширення міжнародних платежів: стейблкоїни відіграватимуть важливу роль у регіонах з високою інфляцією та міжнародній торгівлі.
• Розширення розміру ринку: ринкова капіталізація стабільних монет, ймовірно, перевищить 400 мільярдів доларів США, ставши найбільш швидкозростаючою нішею в криптовалютній сфері.

Чотири, Глибока інтеграція AI та блокчейну

Поєднання штучного інтелекту (ШІ) та блокчейну веде до технологічних інновацій, особливо в галузі AI-гаманців, децентралізованих AI-агентів та мереж навчання ШІ. У 2025 році це злиття призведе до появи багатьох нових технологій та застосувань.

Фон

1. Децентралізовані автономні чат-боти (DACs): AI чат-боти на базі блокчейну можуть автономно керувати активами та виконувати складні завдання.

2. AI-гаманець: AI-агенти підтримуватимуть функції автономних інвестицій та платежів.

3. Верифікація та захист приватності: поєднання технологій ШІ та блокчейн забезпечує достовірність та конфіденційність взаємодій.

4. AI Agent: Virtual, як нове покоління AI та блокчейн-протоколу, сприяє впровадженню AI у метавсесвіт та Web3 завдяки швидкому розгортанню, автономним агентам та модульній інфраструктурі, залучаючи широку участь громади та інвестиційну підтримку. А Eliza, як перший у світі чат-бот, заклала теоретичну основу для взаємодії людини з комп'ютером, надавши важливе натхнення та історичний контекст для логіки та функцій сучасних AI-агентів.

5. Технологічні гіганти, такі як Google і Apple, запустили продукти на базі AI. Децентралізовані AI мережі (такі як Fetch.ai) стають гарячою темою на ринку.

вплив

• Поєднання ШІ та блокчейну допомагає знизити технічний бар'єр Web3, підвищити конфіденційність і безпеку користувачів, а також сприяти інтеграції віртуальної та реальної економіки. Очікується, що до 2025 року це призведе до появи більшої кількості основних застосувань та технологічних проривів, що веде галузь до зрілості.

Пункт 5. Глобальне розширення ETF на біткоїн та ефіріум

Схвалення спотових ETF на біткойн і ефірі принесло вливання капіталу та визнання з боку основних гравців у крипторинку, у 2025 році більше активів може потрапити в сферу ETF.

Фон

• Приток коштів: Станом на грудень 2024 року, обсяг управління біткойн-ETF перевищив 100 мільярдів доларів.
• Розширення на інші активи: кілька установ подали заявки на ETF Solana, включаючи Bitwise, VanEck, 21Shares та Canary Capital. Ці заявки в основному подані в листопаді 2024 року, очікується, що остаточний термін затвердження буде на початку серпня 2025 року. Тим часом Canary Capital та Bitwise подали заявки на спотовий XRP ETF до SEC.

вплив

• Прискорення масового використання: популяризація ETF підвищить ліквідність та прозорість ринку.
• Більше установ беруть участь: традиційні інституційні кошти масово надходитимуть.

Шість. Прорив токенізації реальних світових активів (RWA)

Токенізація активів реального світу (RWA) досягне значних успіхів у 2024 році, а ринковий обсяг може ще більше зрости в 2025 році.

Фон

• 2024 року обсяг заморожених активів: загальна вартість RWA ринку досягла 60 мільярдів доларів.
• Основні проекти: Ondo Finance, Maple Finance та Centrifuge сприяють оцифруванню активів.
• Ринкова капіталізація стейблів: станом на березень 2024 року стейбли є найбільшим сегментом RWA, їхня ринкова капіталізація перевищує 150 мільярдів доларів.
• Токенізовані фінансові продукти: такі установи, як BlackRock, Franklin Templeton та Ondo Finance, випустили власні токенізовані фінансові продукти.

вплив

• Розмір ринку перевищить: обсяг RWA, що зберігається в заморожених активах, очікується, що перевищить 200 мільярдів доларів.
• Більше класів активів: токенізація акцій, нерухомості та сировин прискориться.

Сім, Відродження NFT

NFT (невзаємозамінні токени) поступово перетворюються з предметів колекціонування творів мистецтва та спекулятивних інструментів на більш практичні ончейн-інструменти. У 2025 році, з розвитком технології блокчейн та розширенням екосистеми Web3, потенціал NFT у практичному застосуванні буде більш широко досліджено

Фон

• Практичність стала основним рушійним фактором: NFT більше не обмежується колекційною вартістю, а поступово інтегрується в реальні сценарії використання, такі як одноразова ідентифікація в блокчейні (DID), активи в іграх, членство та споживацькі винагороди.
• Нові ринки та міжгалузеве співробітництво: проекти, такі як Sofamon, поєднуючи NFT з ринком емодзі, реалізують економічну цінність цифрової ідентичності та носимих пристроїв на блокчейні.
• Технічна та галузева підтримка: NFT у 2024 році демонструють вищу технічну гнучкість, використовуються для маркування, передачі та оцінки цифрових активів і реальних активів.

вплив

• Сприяння зрілості екосистеми Web3: практичне використання NFT вносить нову енергію в екосистему Web3. Завдяки інтеграції управління ідентичністю, правами членства та інноваційними додатками в різних галузях.
• Відновлення відносин бренду та споживачів: приєднання традиційних брендів (таких як IWC) свідчить про те, що NFT стали важливим інструментом для брендів, щоб переосмислити користувацький досвід та лояльність до бренду.
• Сприяння захисту та монетизації інтелектуальної власності: проекти на кшталт Story Protocol демонструють, що NFT може стати важливим інструментом захисту інтелектуальної власності, особливо в боротьбі з підробками та наданні повноважень творцям.
• Прискорення інтеграції економіки на ланцюгу і поза ним: завдяки токенізації та оцінювальній здатності NFT, зв'язок між криптоактивами та реальною економікою стане більш тісним, забезпечуючи вищу прозорість та ліквідність для капітальних ринків.
• Активність та нормалізація інвестиційного ринку: ринок NFT у 2025 році стане більш нормалізованим, NFT більше не буде простим спекулятивним інструментом, а стане класом активів з довгостроковою ціннісною підтримкою.

Вісім, DeFi 2.0: підвищення капітальної ефективності та відповідності

DeFi протоколи в 2025 році подальшого розвитку через підвищення капітальної ефективності, впровадження on-chain кредитів та інтеграцію RWA.

Фон

• Протоколи DeFi значно підвищили капітальну ефективність у 2024 році, оптимізуючи моделі використання коштів через інноваційні механізми. Традиційні протоколи DeFi (такі як Aave, Compound) покладаються на механізм високого забезпечення, що призводить до низької капітальної ефективності, тоді як нові протоколи використовують модель власної ліквідності протоколу (Protocol-Owned Liquidity, POL), знижуючи залежність від зовнішнього капіталу шляхом утримання активів ліквідності або впровадження механізмів блокування, такі як "винагорода за ліквідність" від Balancer і Curve, що значно підвищує стабільність ліквідності.
• Впровадження ончейн-кредиту є важливим напрямком для розвитку DeFi у 2024 році, який оцінює кредит за поведінкою користувачів у мережі, такою як записи транзакцій і погашення, тим самим знижуючи вимоги до застави та вивільняючи більше ліквідності. Наприклад, протоколи кредитного скорингу, такі як Arcx і Spectral, почали застосовуватися до кількох платформ кредитування, тоді як основні протоколи, такі як Aave та Maple Finance, тестують моделі кредитування з низьким або беззаставним кредитом, відкриваючи нові шляхи вивільнення капіталу в просторі DeFi.
• Інтеграція реальних світових активів (RWA) стане ще однією визначною рисою розвитку DeFi у 2024 році, підвищуючи капітальну ефективність шляхом токенізації традиційних активів, таких як облігації, нерухомість та дебіторська заборгованість. Наприклад, MakerDAO додала державні облігації США та корпоративні облігації в якості застави, що призвело до зростання обсягу постачання їх стабільної монети Dai більш ніж на 20%. Крім того, Ondo Finance зосереджується на токенізації державних облігацій США, обсяг заблокованих коштів перевищив 600 мільйонів доларів.
• Інноваційні токен-стандарти Hyperliquid HIP-1 та HIP-2 підвищили корисність і ліквідність токенів. HIP-1 дозволяє користувачам створювати замінні токени, які безпосередньо прив'язані до ланцюгових спот-ордерів, перетворюючи токени на спеціалізовані фінансові інструменти. У порівнянні зі стандартом ERC-20, це забезпечує миттєву торгованість та високу продуктивність, спеціально розроблену для фінансових активів.

вплив

• Підвищення капіталової ефективності: POL та динамічна процентна ставка за позиками залучать більше капіталу, що сприятиме зростанню загальної вартості DeFi-заблокованих коштів до 300 мільярдів доларів у 2025 році.
• Відновлення кредитування на блокчейні: поширення кредиту на блокчейні знижує поріг застави, сприяючи збільшенню обсягів кредитування з низькою заставою, залучаючи більше користувачів та капіталу.
• Токенізація RWA розширює категорії активів.
• Прискорення регулювання та участі установ: Введення регуляторних рамок приваблює інституційний капітал, сприяє різноманітному розвитку DeFi та зміцнює його глибоку інтеграцію з традиційними фінансами.

Підсумок

2025 рік стане роком зрілості та диверсифікації для криптоіндустрії. Ці великі події та тенденції спільно сприятимуть стандартизації, технологічним інноваціям та мейнстрімінгу ринку, залучаючи більше традиційних установ та роздрібних користувачів приєднатися, а також прискорять глибоку інтеграцію криптоіндустрії зі світовою фінансовою системою.