Clearmatics, один з перших стартапів, який досліджує, як фінансові інструменти можуть існувати на блокчейнах, представляє абсолютно новий клас децентралізованих ф'ючерсних продуктів, які він називає ринками прогнозів.
Ці повністю ончейн інструменти мають форму термінових контрактів з фіксованою датою, які можуть відстежувати будь-які публічні часові ряди даних, будь то криптоіндекси, інфляція чи температури, надаючи вигляд чогось більш схожого на ринки прогнозів, такі як Polymarket, ніж традиційні деривативи.
Ринки прогнозів будуть підтримані на найближчій до запуску блокчейн-мережі першого рівня Autonity та новоствореному Протоколі Автономних Ф'ючерсів (AFP). Дебют нової сумісної з Ethereum мережі та ф'ючерсного протоколу співпаде з "Forecastathon" наступного місяця, що є способом запросити квантів, інженерів та ентузіастів DeFi взяти участь у створенні прототипів продуктів на Autonity.
“AFP підтримує бездозвільне створення термінових контрактів з визначеними термінами, які можуть відстежувати будь-яку підлягаючу часову серію, що цікавить, не лише ринкові часові серії, але й не ринкові часові серії, такі як ВВП, інфляція, глобальна температура, показники блокчейну тощо,” сказав генеральний директор Роберт Самс в інтерв'ю. “Базово будь-яка часовa серія, яка цікавить ринок достатньо для спекуляцій чи хеджування, може стати продуктом на Autonity.”
Хоча це звучить подібно до ринків прогнозування, які наразі популярні завдяки успіху Polymarket, обидва не працюють однаково. Контракти прогнозів рухаються один до одного з деяким базовим фактором, що забезпечує симетричний профіль виплат. Ринки прогнозів забезпечують одноразову виплату.
Коли відбувається подія на ринку прогнозів, виграшна сторона отримує виплату, і ринок зникає. Проте послідовність ф'ючерсних контрактів на основі даних може тривати вічно, сказав Семс. Це дозволяє накопичувати ліквідність з часом, відстежуючи ризики, які залишаються, тоді як ринки прогнозів більше зосереджені на актуальних наративів, додав він.
Прогнозні ринки не призначені для конкуренції з ринками прогнозів, сказав Сэмс.
"Ми вважаємо, що ринки прогнозів і прогнозування є взаємодоповнюючими, виконуючи різні потреби в спільному та зростаючому просторі ринкових механізмів для управління невизначеністю."
Сфера криптовалютних деривативів, яка останнім часом стає все більш популярною через те, що деякі великі біржі придбали компанії з деривативів, залишається в основному під контролем продуктів постійних ф'ючерсів. Крипто перпси будуть підтримані в майбутній версії AFP, сказав Сэмс, але на блокчейні, термінові ф'ючерси з можливістю відстежувати будь-який реальний, вимірювальний ризиковий фактор можуть створити набагато більше цінності та соціальної користі, ніж протоколи, зосереджені на ринках криптоактивів, сказав він.
Історія продовжується "Є спільнота людей у кількісній торгівлі та дослідженнях машинного навчання, які хотіли б протестувати, чи мають їхні системи перевагу у прогнозуванні речей, які наразі не можна торгувати," сказав Сэмс. "Довгий хвіст створення вартості з'явиться, коли люди виявлять, як ці інструменти можуть бути використані для зменшення волатильності портфелів активів. Кожен портфель підлягає ризиковим факторам, для яких немає відповідного фінансового хеджування."
Стенлі Йонг, голова Фонду Автонітету, децентралізованої управлінської структури блокчейну, наводить ціну сертифіката прав на володіння в Сінгапурі (COE) для автомобілів як приклад реального ризику, який сьогодні не можна застрахувати.
“Сінгапур контролює кількість автомобілів на своїх дорогах, регулюючи постачання COE через періодичні аукціони COE,” сказав Йонг. “Усі автомобілі потребують COE, тому ціни на вживані автомобілі коливаються з цінами аукціонів COE. Контракт на прогнозування, який відстежує аукціони COE, дозволив би комусь, хто хоче продати свій автомобіль, застрахувати суму, яку він отримає, заздалегідь.”
Досить "гиковський" елемент структури ринку блокчейну Autonity та AFP полягає в розділенні частини обміну, де покупці та продавці погоджуються на ціну та виконують угоду, та частини клірингу, де смарт-контракти утримують заставу, обробляють вимоги до маржі та проводять аукціони для недостатньо профінансованих позицій. У інших протоколах DeFi це зазвичай робиться в архітектурі з вертикальною інтеграцією, де продукт можна торгувати лише на конкретній торговій платформі.
AFP дозволяє продуктам бути бездозвільно розміщеними на кількох торгових майданчиках, але з усіма забезпеченнями та крос-маржинуванням, що проводиться в мережі, сказав Самс. Це робить його дуже капітально ефективним і також вирішує одну з ключових структурних проблем з децентралізованими деривативами, а саме фрагментацію відкритого інтересу між біржовими силосами.
«Ми вважаємо дивним називати ринок 'децентралізованим', коли ви можете торгувати ним лише через одне торгове місце, навіть якщо це монопольне місце є DEX», — сказав Сэмс. «Ми вважаємо, що ринок є лише децентралізованим, коли учасники можуть зайти в позицію через будь-яке місце, яке вони виберуть, і вийти з позиції через будь-яке місце, яке вони виберуть.»
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові Деривативи DeFi від Clearmatics дозволяють трейдерам ставити на все, але це не ринок прогнозів.
Clearmatics, один з перших стартапів, який досліджує, як фінансові інструменти можуть існувати на блокчейнах, представляє абсолютно новий клас децентралізованих ф'ючерсних продуктів, які він називає ринками прогнозів.
Ці повністю ончейн інструменти мають форму термінових контрактів з фіксованою датою, які можуть відстежувати будь-які публічні часові ряди даних, будь то криптоіндекси, інфляція чи температури, надаючи вигляд чогось більш схожого на ринки прогнозів, такі як Polymarket, ніж традиційні деривативи.
Ринки прогнозів будуть підтримані на найближчій до запуску блокчейн-мережі першого рівня Autonity та новоствореному Протоколі Автономних Ф'ючерсів (AFP). Дебют нової сумісної з Ethereum мережі та ф'ючерсного протоколу співпаде з "Forecastathon" наступного місяця, що є способом запросити квантів, інженерів та ентузіастів DeFi взяти участь у створенні прототипів продуктів на Autonity.
“AFP підтримує бездозвільне створення термінових контрактів з визначеними термінами, які можуть відстежувати будь-яку підлягаючу часову серію, що цікавить, не лише ринкові часові серії, але й не ринкові часові серії, такі як ВВП, інфляція, глобальна температура, показники блокчейну тощо,” сказав генеральний директор Роберт Самс в інтерв'ю. “Базово будь-яка часовa серія, яка цікавить ринок достатньо для спекуляцій чи хеджування, може стати продуктом на Autonity.”
Хоча це звучить подібно до ринків прогнозування, які наразі популярні завдяки успіху Polymarket, обидва не працюють однаково. Контракти прогнозів рухаються один до одного з деяким базовим фактором, що забезпечує симетричний профіль виплат. Ринки прогнозів забезпечують одноразову виплату.
Коли відбувається подія на ринку прогнозів, виграшна сторона отримує виплату, і ринок зникає. Проте послідовність ф'ючерсних контрактів на основі даних може тривати вічно, сказав Семс. Це дозволяє накопичувати ліквідність з часом, відстежуючи ризики, які залишаються, тоді як ринки прогнозів більше зосереджені на актуальних наративів, додав він.
Прогнозні ринки не призначені для конкуренції з ринками прогнозів, сказав Сэмс.
"Ми вважаємо, що ринки прогнозів і прогнозування є взаємодоповнюючими, виконуючи різні потреби в спільному та зростаючому просторі ринкових механізмів для управління невизначеністю."
Сфера криптовалютних деривативів, яка останнім часом стає все більш популярною через те, що деякі великі біржі придбали компанії з деривативів, залишається в основному під контролем продуктів постійних ф'ючерсів. Крипто перпси будуть підтримані в майбутній версії AFP, сказав Сэмс, але на блокчейні, термінові ф'ючерси з можливістю відстежувати будь-який реальний, вимірювальний ризиковий фактор можуть створити набагато більше цінності та соціальної користі, ніж протоколи, зосереджені на ринках криптоактивів, сказав він.
Історія продовжується "Є спільнота людей у кількісній торгівлі та дослідженнях машинного навчання, які хотіли б протестувати, чи мають їхні системи перевагу у прогнозуванні речей, які наразі не можна торгувати," сказав Сэмс. "Довгий хвіст створення вартості з'явиться, коли люди виявлять, як ці інструменти можуть бути використані для зменшення волатильності портфелів активів. Кожен портфель підлягає ризиковим факторам, для яких немає відповідного фінансового хеджування."
Стенлі Йонг, голова Фонду Автонітету, децентралізованої управлінської структури блокчейну, наводить ціну сертифіката прав на володіння в Сінгапурі (COE) для автомобілів як приклад реального ризику, який сьогодні не можна застрахувати.
“Сінгапур контролює кількість автомобілів на своїх дорогах, регулюючи постачання COE через періодичні аукціони COE,” сказав Йонг. “Усі автомобілі потребують COE, тому ціни на вживані автомобілі коливаються з цінами аукціонів COE. Контракт на прогнозування, який відстежує аукціони COE, дозволив би комусь, хто хоче продати свій автомобіль, застрахувати суму, яку він отримає, заздалегідь.”
Досить "гиковський" елемент структури ринку блокчейну Autonity та AFP полягає в розділенні частини обміну, де покупці та продавці погоджуються на ціну та виконують угоду, та частини клірингу, де смарт-контракти утримують заставу, обробляють вимоги до маржі та проводять аукціони для недостатньо профінансованих позицій. У інших протоколах DeFi це зазвичай робиться в архітектурі з вертикальною інтеграцією, де продукт можна торгувати лише на конкретній торговій платформі.
AFP дозволяє продуктам бути бездозвільно розміщеними на кількох торгових майданчиках, але з усіма забезпеченнями та крос-маржинуванням, що проводиться в мережі, сказав Самс. Це робить його дуже капітально ефективним і також вирішує одну з ключових структурних проблем з децентралізованими деривативами, а саме фрагментацію відкритого інтересу між біржовими силосами.
«Ми вважаємо дивним називати ринок 'децентралізованим', коли ви можете торгувати ним лише через одне торгове місце, навіть якщо це монопольне місце є DEX», — сказав Сэмс. «Ми вважаємо, що ринок є лише децентралізованим, коли учасники можуть зайти в позицію через будь-яке місце, яке вони виберуть, і вийти з позиції через будь-яке місце, яке вони виберуть.»
Переглянути коментарі