Десятки публічно торгованих компаній, медіафірма, контрольована родиною президента Трампа, та мемні акції GameStop (GME) всі роблять ставку на те, що Сейлор використав для перетворення фірми програмного забезпечення для бізнес-інтелекту на біткойн-гіганта під назвою Strategy (MSTR).
План, розроблений Сейлором, полягає у використанні комбінації боргу та капіталу для додавання біткойна до балансу компанії — і багато.
З того часу, як Сейлор вперше оголосив про свої плани зробити це в серпні 2020 року, Strategy накопичила понад 580 000 біткойнів на суму 40,6 мільярда доларів і стала найбільшим корпоративним власником найбільшої криптовалюти у світі.
Акції його компанії виросли більш ніж на 2900%, що значно перевищує зростання S&P 500 на 76%.
Тепер багато наслідувачів намагаються відтворити успіх цін на акції, роблячи власні великі ставки, додаючи біткойн до своїх балансів, навіть якщо їх компанії спочатку діяли поза межами криптовалютної індустрії.
З 2023 року публічні компанії збільшили своє вкладення в цифрові активи на 160% і тепер володіють приблизно 3,4% усіх біткоїнів, які перебувають в обігу, згідно з аналізом Гаутама Чхугані з Bernstein.
Загалом 80 компаній прийняли так званий "біткойн-стандарт", утримуючи біткойни як частину своїх резервів, згідно з Bernstein та даними, які відстежує Coinkite. Багато з них випускають акції, використовують борг або комбінацію обох для фінансування своїх інвестицій.
Нещодавно були перевірені межі інтересу інвесторів до такої гри. Минулого тижня акції однойменної медіакомпанії Трампа Trump Media & Technology Group (DJT) і рітейлера відеоігор GameStop впали приблизно на 10% після окремих заяв про накопичення біткоїна.
Trump Media представила плани залучити 2,5 мільярда доларів для створення того, що, як стверджується, стане одним з найбільших біткойн-скарбниць, які утримуються будь-якою публічною компанією, зазначивши, що це частина ширшої стратегії інтеграції цифрових активів у її медіа- та фінансову екосистему.
«Ми розглядаємо біткоіни як вершинний інструмент фінансової свободи», – заявив у релізі генеральний директор і голова Trump Media Девін Нуньєс.
GameStop, можливо, найвідоміша мем-акція, яку підтримували звичайні інвестори на початку пандемії COVID-19, оголосила, що придбала 4 710 біткойнів — інвестицію, вартість якої на момент оголошення перевищувала 500 мільйонів доларів.
'Це не складно'
GameStop та Trump Media — материнська компанія соціальної медіаплатформи Truth Social та стрімінгового сервісу Truth+ — не є єдиними компаніями поза світом криптовалют, які переходять до підходу Сейлора.
Історія триває. З 80 компаній, які зараз тримають біткойн як частину своїх резервів, принаймні 36 походять з інших секторів, ніж криптовалюта, згідно з оглядом компаній та документів від Yahoo Finance.
Це включає компанії, що займаються всім, від виробництва вугілля та автомобільного страхування до відеоігор та онлайн-роздрібної торгівлі.
"Це не складно, це навіть не ризиковано, на мою думку, це просто новинка." Сейлор минулого місяця сказав аудиторії, яка зібралася на конференцію в Орландо, штат Флорида, зосереджену на тому, щоб показати іншим компаніям, як впровадити його стратегію біткойн-скарбниці.
«Якщо ви хочете отримати свої гроші в 10 разів, ви купуєте біткойн. Якщо ви хочете в 100 разів більше своїх грошей, ви купуєте біткоіни на чужі гроші. Якщо ви хочете отримати свої гроші в 1000 разів, ви купуєте біткойн за чужі гроші, а потім використовуєте біткойн», – додав він.
Консолідація фондового ринку в основні технологічні гіганти усунула шанси для менших компаній забезпечувати своїм акціонерам доходи, що відповідають основним фондовим індексам, сказав він аудиторії корпоративних казначейів, фінансових директорів та інших керівників.
Майкл Сейлор виступає на сцені під час конференції Bitcoin 2023 у Майамі-Біч, Флорида. (Фото Джейсона Кернера/Getty Images для Bitcoin Magazine) · Джейсон Кернер через Getty Images Біткоїн, пояснив Сейлор, був їхнім найкращим шансом вибратися з цього становища.
«План придбання Bitcoin компанії MSTR демонструє, як компанії з низьким зростанням можуть оптимізувати розподіл капіталу з бізнесу з низьким зростанням на високодохідну BTC-скарбницю», написав Чхугані з Bernstein у травневому звіті.
«Оскільки для цих компаній немає видимого шляху вперед для створення вартості», і «успіх моделі MSTR пропонує їм рідкісний шлях створення вартості, ці компанії мають унікальну позицію для впровадження біткоїн-стратегії Strategy», додав Чхугані.
Однак цей підхід має свої ризики, оскільки біткойн може бути волатильним.
Ціна біткоїна зросла приблизно на 57% за минулий рік і сягнула понад 109 000 доларів у січні. Але ціна також впала нижче 80 000 доларів у квітні, коли торговельна війна Трампа порушила фондовий ринок, перш ніж знову відновитися.
«Основний ризик у веденні стратегії «біткоїн-скарбниці» з використанням важелів полягає в тому, що різке падіння ціни біткоїна може призвести до можливості банкрутства», – сказав професор Нью-Йоркського університету Стен в інтерв'ю Yahoo Finance.
Ще одна проблема полягає в тому, що «масштаб MSTR важко відтворити», — написав Чхугані. «На наш погляд, не кожна скарбниця біткойнів буде успішною, просто повторюючи сценарій MSTR».
'Ось як ти можеш обпектися'
Ризики не приглушують ентузіазму інвесторів, які за останні кілька місяців вклали мільярди в компанії, що роблять певну версію ставок Strategy, а деякі з найбільших гравців навіть не запустилися.
«Мені особисто цікаво, як ринок зрозуміє нас», – сказав Джек Маллерас, генеральний директор Twenty One Capital Inc., компанії, яка незабаром стане публічною, що імітує стратегію Сейлора за підтримки японської інвестиційної компанії SoftBank, емітента стейблкоїнів Tether Holdings та інвестиційного банку Wall Street Cantor Fitzgerald LP.
Twenty One залучила 685 мільйонів доларів капіталу від приватних інвесторів шляхом випуску як боргу, так і капіталу, що зробило її третьою за величиною холдинговою компанією біткойнів.
Вона планує котирування через спеціальну інвестиційну компанію, створену Cantor, яка називається Cantor Equity Partners (CEP).
Ціна акцій цього інвестиційного інструменту зросла на 300% з моменту оголошення в квітні.
Визнаючи сумніви в тому, що всі компанії, які імітують стратегію, досягнуть успіху, Маллерс звернув увагу на 16,5-річний досвід біткойна як найяскравіший сигнал для майбутнього успіху його компанії.
«Інвестори завжди повинні бути обережними, припускаючи, що вони інтелектуально перевершують ринок», – сказав Маллерс. — Так ти обпечешся.
Дональд Трамп на Bitcoin Conference 2024 у Нешвіллі, штат Теннессі. (Photo Джонні Іск'єрдо для The Washington Post через Getty Images) · The Washington Post via Getty Images Ще один послідовник стратегії, Nakamoto Holdings, хоче додати ще один рівень складності до схеми казначейства біткоїнів, коли вона офіційно запуститься в третьому кварталі шляхом зворотного злиття. План полягає в тому, щоб придбати і стати виробником більшої кількості імітаторів Стратегії.
Девід Бейлі, крипторадник Трампа і засновник BTC Inc., очолить компанію як генеральний директор після злиття. Він сказав в інтерв'ю минулого місяця, що Накамото прагне перетворити 25 окремих публічних компаній на стратегії-імітатори "протягом року."
«Ми натхненні Майклом Сейлором, але ми не просто граємо в біткойн-скарбницю», – сказав Бейлі Yahoo Finance.
Nakamoto, який торгуватиме під тікером NAKA, зазнав зростання фінансування у відповідь на оголошення Twenty One Capital. Завдяки поєднанню акцій та короткострокових кредитів від приватних інвесторів, включаючи китайського криптобілліонера Джихан Ву, компанія залучила 710 мільйонів доларів, згідно з її прес-релізом.
KindlyMD, компанія з розробки програмного забезпечення для охорони здоров'я, яку Nakamoto використовує як засіб для швидкого виходу на публічний ринок, зазнала зростання акцій на 370% з моменту оголошення 12 травня.
«Чесно кажучи, це майже як феномен мем-акцій, коли ми знаємо, що люди заходять туди тільки тому, що це спрацювало для MicroStrategy», – сказав професор Колумбійської бізнес-школи Омід Малекан.
«Яка б вигода не була у ринку, що зростає, це може стати проблематичним у ринку, що падає.»
Девід Холлеріт — старший репортер Yahoo Finance, який висвітлює банківську справу, криптовалюту та інші сфери фінансів.
Натисніть тут для детального аналізу останніх новин фондового ринку та подій, що впливають на ціни акцій
Читайте останні фінансові та бізнес новини з Yahoo Finance
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Імітатори біткоїна Майкла Сайлора множаться, від Трампа до GameStop
Наслідувачі Майкла Сейлора швидко множаться.
Десятки публічно торгованих компаній, медіафірма, контрольована родиною президента Трампа, та мемні акції GameStop (GME) всі роблять ставку на те, що Сейлор використав для перетворення фірми програмного забезпечення для бізнес-інтелекту на біткойн-гіганта під назвою Strategy (MSTR).
План, розроблений Сейлором, полягає у використанні комбінації боргу та капіталу для додавання біткойна до балансу компанії — і багато.
З того часу, як Сейлор вперше оголосив про свої плани зробити це в серпні 2020 року, Strategy накопичила понад 580 000 біткойнів на суму 40,6 мільярда доларів і стала найбільшим корпоративним власником найбільшої криптовалюти у світі.
Акції його компанії виросли більш ніж на 2900%, що значно перевищує зростання S&P 500 на 76%.
Тепер багато наслідувачів намагаються відтворити успіх цін на акції, роблячи власні великі ставки, додаючи біткойн до своїх балансів, навіть якщо їх компанії спочатку діяли поза межами криптовалютної індустрії.
З 2023 року публічні компанії збільшили своє вкладення в цифрові активи на 160% і тепер володіють приблизно 3,4% усіх біткоїнів, які перебувають в обігу, згідно з аналізом Гаутама Чхугані з Bernstein.
Загалом 80 компаній прийняли так званий "біткойн-стандарт", утримуючи біткойни як частину своїх резервів, згідно з Bernstein та даними, які відстежує Coinkite. Багато з них випускають акції, використовують борг або комбінацію обох для фінансування своїх інвестицій.
Нещодавно були перевірені межі інтересу інвесторів до такої гри. Минулого тижня акції однойменної медіакомпанії Трампа Trump Media & Technology Group (DJT) і рітейлера відеоігор GameStop впали приблизно на 10% після окремих заяв про накопичення біткоїна.
Trump Media представила плани залучити 2,5 мільярда доларів для створення того, що, як стверджується, стане одним з найбільших біткойн-скарбниць, які утримуються будь-якою публічною компанією, зазначивши, що це частина ширшої стратегії інтеграції цифрових активів у її медіа- та фінансову екосистему.
«Ми розглядаємо біткоіни як вершинний інструмент фінансової свободи», – заявив у релізі генеральний директор і голова Trump Media Девін Нуньєс.
GameStop, можливо, найвідоміша мем-акція, яку підтримували звичайні інвестори на початку пандемії COVID-19, оголосила, що придбала 4 710 біткойнів — інвестицію, вартість якої на момент оголошення перевищувала 500 мільйонів доларів.
'Це не складно'
GameStop та Trump Media — материнська компанія соціальної медіаплатформи Truth Social та стрімінгового сервісу Truth+ — не є єдиними компаніями поза світом криптовалют, які переходять до підходу Сейлора.
Історія триває. З 80 компаній, які зараз тримають біткойн як частину своїх резервів, принаймні 36 походять з інших секторів, ніж криптовалюта, згідно з оглядом компаній та документів від Yahoo Finance.
Це включає компанії, що займаються всім, від виробництва вугілля та автомобільного страхування до відеоігор та онлайн-роздрібної торгівлі.
"Це не складно, це навіть не ризиковано, на мою думку, це просто новинка." Сейлор минулого місяця сказав аудиторії, яка зібралася на конференцію в Орландо, штат Флорида, зосереджену на тому, щоб показати іншим компаніям, як впровадити його стратегію біткойн-скарбниці.
«Якщо ви хочете отримати свої гроші в 10 разів, ви купуєте біткойн. Якщо ви хочете в 100 разів більше своїх грошей, ви купуєте біткоіни на чужі гроші. Якщо ви хочете отримати свої гроші в 1000 разів, ви купуєте біткойн за чужі гроші, а потім використовуєте біткойн», – додав він.
Консолідація фондового ринку в основні технологічні гіганти усунула шанси для менших компаній забезпечувати своїм акціонерам доходи, що відповідають основним фондовим індексам, сказав він аудиторії корпоративних казначейів, фінансових директорів та інших керівників.
Майкл Сейлор виступає на сцені під час конференції Bitcoin 2023 у Майамі-Біч, Флорида. (Фото Джейсона Кернера/Getty Images для Bitcoin Magazine) · Джейсон Кернер через Getty Images Біткоїн, пояснив Сейлор, був їхнім найкращим шансом вибратися з цього становища.
«План придбання Bitcoin компанії MSTR демонструє, як компанії з низьким зростанням можуть оптимізувати розподіл капіталу з бізнесу з низьким зростанням на високодохідну BTC-скарбницю», написав Чхугані з Bernstein у травневому звіті.
«Оскільки для цих компаній немає видимого шляху вперед для створення вартості», і «успіх моделі MSTR пропонує їм рідкісний шлях створення вартості, ці компанії мають унікальну позицію для впровадження біткоїн-стратегії Strategy», додав Чхугані.
Однак цей підхід має свої ризики, оскільки біткойн може бути волатильним.
Ціна біткоїна зросла приблизно на 57% за минулий рік і сягнула понад 109 000 доларів у січні. Але ціна також впала нижче 80 000 доларів у квітні, коли торговельна війна Трампа порушила фондовий ринок, перш ніж знову відновитися.
«Основний ризик у веденні стратегії «біткоїн-скарбниці» з використанням важелів полягає в тому, що різке падіння ціни біткоїна може призвести до можливості банкрутства», – сказав професор Нью-Йоркського університету Стен в інтерв'ю Yahoo Finance.
Ще одна проблема полягає в тому, що «масштаб MSTR важко відтворити», — написав Чхугані. «На наш погляд, не кожна скарбниця біткойнів буде успішною, просто повторюючи сценарій MSTR».
'Ось як ти можеш обпектися'
Ризики не приглушують ентузіазму інвесторів, які за останні кілька місяців вклали мільярди в компанії, що роблять певну версію ставок Strategy, а деякі з найбільших гравців навіть не запустилися.
«Мені особисто цікаво, як ринок зрозуміє нас», – сказав Джек Маллерас, генеральний директор Twenty One Capital Inc., компанії, яка незабаром стане публічною, що імітує стратегію Сейлора за підтримки японської інвестиційної компанії SoftBank, емітента стейблкоїнів Tether Holdings та інвестиційного банку Wall Street Cantor Fitzgerald LP.
Twenty One залучила 685 мільйонів доларів капіталу від приватних інвесторів шляхом випуску як боргу, так і капіталу, що зробило її третьою за величиною холдинговою компанією біткойнів.
Вона планує котирування через спеціальну інвестиційну компанію, створену Cantor, яка називається Cantor Equity Partners (CEP).
Ціна акцій цього інвестиційного інструменту зросла на 300% з моменту оголошення в квітні.
Визнаючи сумніви в тому, що всі компанії, які імітують стратегію, досягнуть успіху, Маллерс звернув увагу на 16,5-річний досвід біткойна як найяскравіший сигнал для майбутнього успіху його компанії.
«Інвестори завжди повинні бути обережними, припускаючи, що вони інтелектуально перевершують ринок», – сказав Маллерс. — Так ти обпечешся.
Дональд Трамп на Bitcoin Conference 2024 у Нешвіллі, штат Теннессі. (Photo Джонні Іск'єрдо для The Washington Post через Getty Images) · The Washington Post via Getty Images Ще один послідовник стратегії, Nakamoto Holdings, хоче додати ще один рівень складності до схеми казначейства біткоїнів, коли вона офіційно запуститься в третьому кварталі шляхом зворотного злиття. План полягає в тому, щоб придбати і стати виробником більшої кількості імітаторів Стратегії.
Девід Бейлі, крипторадник Трампа і засновник BTC Inc., очолить компанію як генеральний директор після злиття. Він сказав в інтерв'ю минулого місяця, що Накамото прагне перетворити 25 окремих публічних компаній на стратегії-імітатори "протягом року."
«Ми натхненні Майклом Сейлором, але ми не просто граємо в біткойн-скарбницю», – сказав Бейлі Yahoo Finance.
Nakamoto, який торгуватиме під тікером NAKA, зазнав зростання фінансування у відповідь на оголошення Twenty One Capital. Завдяки поєднанню акцій та короткострокових кредитів від приватних інвесторів, включаючи китайського криптобілліонера Джихан Ву, компанія залучила 710 мільйонів доларів, згідно з її прес-релізом.
KindlyMD, компанія з розробки програмного забезпечення для охорони здоров'я, яку Nakamoto використовує як засіб для швидкого виходу на публічний ринок, зазнала зростання акцій на 370% з моменту оголошення 12 травня.
«Чесно кажучи, це майже як феномен мем-акцій, коли ми знаємо, що люди заходять туди тільки тому, що це спрацювало для MicroStrategy», – сказав професор Колумбійської бізнес-школи Омід Малекан.
«Яка б вигода не була у ринку, що зростає, це може стати проблематичним у ринку, що падає.»
Девід Холлеріт — старший репортер Yahoo Finance, який висвітлює банківську справу, криптовалюту та інші сфери фінансів.
Натисніть тут для детального аналізу останніх новин фондового ринку та подій, що впливають на ціни акцій
Читайте останні фінансові та бізнес новини з Yahoo Finance
Переглянути коментарі