Що таке USD1?

У 2025 році на швидко розвиваючому ринку криптовалют з’явився стейблкоїн під назвою USD1 (World Liberty Financial USD). Запущений компанією World Liberty Financial (WLFI) з підтримкою сім’ї колишнього президента США Трампа, основні переваги USD1 включають відповідність, мультиланцюжкову екосистему та застосунки інституційного рівня. Його ринкова вартість перевищила 2,1 мільярда доларів протягом двох місяців з моменту запуску, роблячи його сьомим найбільшим стейблкоїном у світі. Ця стаття дослідить логіку дизайну, ринкову винагороду та вплив USD1 на криптовалютну екосистему.

Основне позиціонування USD1: стабільна монета для інституцій, що працює у відповідності з вимогами

USD1 - це стейблкоїн, підтриманий фіатом, прив’язаний 1:1 до американського долара, повністю підтримується короткостроковими облігаціями США, депозитами в доларах США та еквівалентами готівки, з метою надання безпечного та прозорого цифрового інструменту в доларах для інституційних інвесторів та фондів суверенного резерву. Основні риси включають:

1. Нульові витрати на лиття та викуп: На відміну від традиційних стейблкоїнів, USD1 звільняє від витрат на лиття та викуп, знижуючи витрати користувачів на конвертацію, зокрема приваблюючи високочастотних трейдерів та інституційні фонди.
2. Кустандийна опіка та дотримання вимог регулювання: Зберігання резервних активів компанією BitGo Trust, яка регулюється Південною Дакотою, та забезпечення прозорості через аудити третіх сторін. Участь BitGo не лише зміцнює виконання вимог, але й забезпечує підтримку ліквідності через свої послуги преміум-брокеражу.
3. Розгорнутий на кількох ланцюгах і інтегрований в екосистему: спочатку розгорнутий на Ефіріум і BNB Ланцюг, а потім розширення до Трона, охоплення основної громадської ланцюжкової екосистеми. 99% обігу USD1 сконцентровано на BNB Ланцюг глибоко інтегрований у екосистему BNB Chain.

Технічна архітектура

Технічний дизайн USD1 акцентує на перевірці та контролі ризиків, використовуючи передові механізми безпеки в галузі:

1. Динамічне управління резервними активами: портфель резервів включає короткострокові облігації США (≤ 93 дні) та високоліквідні грошові активи, що управляються установами, такими як Fidelity Investments, забезпечуючи миттєву можливість викупу.
2. Прозорий інструмент верифікації: Представлення Chainlink Proof of Reserves (PoR), перевірка активних резервів у реальному часі на ланцюжку; Смарт-контракти перевірені Peckshield, а ризики, пов’язані з операціями, зменшені за допомогою багато-підписного механізму.
3. Компліанс-структура: строго дотримуйтеся вимог Закону США GENIUS, включаючи боротьбу з відмиванням грошей (AML) та систему відокремлення користувацьких коштів, щоб уникнути ризиків краху у стилі TerraUSD.

Ринкова продуктивність

Підйом USD1 можна описати як феноменальний, і його зріст ґрунтується в основному на широкому інституційному співробітництві, а не на роздрібному підході:

1. Інвестиції Абу-Дабі на суму 2 мільярди доларів: Інвестиційна компанія МГК з Абу-Дабі використовує USD1 для інвестування 2 мільярдів доларів у Binance, безпосередньо збільшуючи його ринкову вартість і підтверджуючи його корисність у міжнародних розрахунках.

2. Екосистема DeFi швидко проникає: співпрацює з провідними протоколами, такими як Venus Protocol, StakeStone, підтримує заставу, кредитування та добування ліквідності. PancakeSwap Крім того, обсяг торгів за 24 години у розмірі USD1 досяг 4,6 мільйона доларів США, що робить його однією з основних стабільних монет ланцюга BNB.

3. Зліт та сценарії оплати: Доступ до платіжних терміналів Pundi X для покриття сценаріїв офлайн-споживання в економіках, таких як Південно-Східна Азія. USD1 буде запущено на біржі Gate о 23:00 28 травня 2025 року за пекінським часом, що безпосередньо розширює сценарії використання USD1.

Контроверзії та виклики

Незважаючи на швидкий зріст USD1, його родинні зв’язки з Трампом також викликали контроверзії:

1. Питання про конфлікт інтересів: сім’я Трампа утримує 60% акцій через WLFI та отримує 75% прибутку, у той час як уряд США одночасно просуває закон “GENIUS”, який критикується як “одночасно суддею і учасником”.
2. Ризик волатильності ринку: Раніше мем-монета TRUMP, запущена сім’єю Трампа, впала на 80%, що спричинило стурбованість на ринку, що USD1 може зазнати коливань довіри через політичні фактори.
3. Невизначеність регулювання: Демократична партія відкликала свою підтримку законопроекту про стейблкоїн через побоювання корупції, кинувши тінь на перспективи законопроекту та, можливо, впливаючи на довгострокове дотримання USD1.

Перспективи майбутнього

Амбіція USD1 не обмежується криптовалютним ринком. WLFI планує подальше розширення в традиційні фінансові системи, включаючи інтеграцію з роздрібними POS-системами та поглиблення співпраці з суверенними фондами. Крім того, її стратегія розширення на багатьох ланцюгах (наприклад, майбутня інтеграція з Tron) підвищить ліквідність міжланцюжкової торгівлі та зміцнить її інфраструктурну позицію в галузі DeFi.

28 травня 2025 року о 23:00 на біржі Gate Exchange буде внесено USD1, щоб забезпечити можливість торгів для більшої кількості користувачів. Цей крок може подальшим чином підняти його ринкову вартість, навіть викликаючи лідируючі позиції USDC та USDT. Підйом USD1 означає вступ стабільних монет на ринок на новий етап відповідності та політично направлених ресурсів. Незважаючи на регулятивні та довірчі виклики, його інституційний дизайн, можливості інтеграції в екосистему та вплив сім’ї Трампів роблять його неоспоримою силою на ринку криптовалют. У майбутньому визначиться, чи зможе USD1 збалансувати комерційні амбіції з громадськими інтересами, щоб визначити, чи він справді може перетворити ландшафт цифрових доларів.