Solana'nın Yeniden Doğuş Yolu: Anahtar Göstergeler ve Sürücü Faktörlerin Analizi

Giriş

Solana ekosistemi, önemli bir çöküşün ardından güçlü bir toparlanma ivmesi gösteriyor. $SOL fiyatı, 2022'nin Aralık ayındaki 9.6 dolarlık dipten şu anda 71 dolara yükseldi, toplam kilitli değer (TVL) da 2.1 milyon dolardan 8.12 milyon dolara geri yükseldi. Bu rapor, Solana'nın toparlanmasını destekleyen ana faktörleri derinlemesine inceleyecektir.

Solana'nın teknik özellikleri

Solana, benzersiz bir tarih kanıtı (Proof of History) mekanizması kullanarak, düğümlerin diğer düğümlerle iletişim kurmadan olayların sıralaması üzerinde fikir birliğine varmasını sağlar. Bu yöntem, Solana ağının verimlilik ve zamanlama açısından önemli avantajlar elde etmesini sağlar.

Ayrıca, Solana ağı proje geliştiricilerinden durum kirası ve doğrulayıcı oy ücretleri alarak, token fiyatının işlem sıklığına olan bağımlılığını azaltmakta, aynı zamanda akıllı sözleşmelerin dağıtım maliyetlerini artırarak, ağ üzerindeki dolandırıcılık amaçlı akıllı sözleşmelerin yaygınlığını azaltmaya yardımcı olmaktadır.

Genel olarak, Solana yüksek işlem hacmi, düşük işlem ücretleri ve hızlı blok onay süreleri gibi özelliklere sahiptir.

Merkeziyetsizlik açısından, Solana da önemli ilerlemeler kaydetti. Şu anda ağ, 31 ülkede bulunan 392 farklı veri merkezinde yaklaşık 3,000 düğüm bulundurmaktadır. Satoshi Katsayısı ( ile ölçülen blok zincirinin merkeziyetsizlik düzeyinin göstergesi )'ne göre, Solana'nın puanı 21'dir ve Bitcoin, Ethereum gibi birçok tanınmış blok zinciri ağını geçmektedir.

Geliştirici Topluluğunun Mevcut Durumu

Zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Solana ekosistemindeki geliştirici sayısı hala yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Electric Capital'in geliştirici raporuna göre, 2023 Mart ayında Solana ekosistemindeki aktif geliştirici sayısı yaklaşık 2.540 kişiydi. 2022 Aralık'taki zirve olan 2.648 kişiye göre bir düşüş yaşansa da, çoğu geliştirici hala ekosistemde kalıyor. Jito, MarginFi ve Backpack gibi yeni ortaya çıkan yüksek kaliteli projeler sürekli olarak ortaya çıkıyor.

Dikkate değer olan, Mart ayından bu yana geliştirici sayısının azalmış olması, ancak bunun esas olarak yarı zamanlı geliştirici grubuna odaklanmış olmasıdır. Tam zamanlı geliştirici sayısı nispeten sabit kalmış, bu da Solana ekosisteminin temel geliştirme faaliyetlerinin devam etmekte olduğunu göstermektedir.

Fon Akışı Analizi

Geçtiğimiz yıl $SOL işlem verileri ile Solana ekosistemi TVL verilerini karşılaştırdığımızda, varlık çıkış hızının token fiyatlarının düşüş hızından daha yavaş olduğunu görebiliriz. Özellikle FTX ve Alameda Research'ün teminat olarak gösterdiği $SOL varlıklarını defalarca satmasına izin verildiği dönemde, token fiyatı tam tersine istikrarlı bir artış eğilimi göstermiştir. Bu, Solana ekosisteminin FTX iflasının olumsuz etkilerini aşmaya çalıştığını ve piyasanın gelecekteki gelişimine olumlu baktığını göstermektedir.

Solana ekosisteminde, TVL sıralamasında ilk iki sırada yer alan protokoller likit staking protokolleri Marinade ve Jito'dur. Her ikisi de likit staking hizmeti sunmaktadır, ancak kârlılık optimizasyon yöntemleri farklılık göstermektedir.

Marinade Finance, müşterilerin stake edilen varlıklarını düşük performanslı doğrulayıcılardan yüksek performanslı doğrulayıcılara otomatik olarak aktarır. Solana doğrulayıcılarının oy kullanma ücreti ödemesi gerektiğinden ve bu ücretin stake ölçeği ile ilgisi olmadığından, büyük doğrulayıcılar aslında küçük doğrulayıcılardan oy kullanma ücretlerini alır, bu da doğrulayıcılar arasında performans farklarının büyük olmasına yol açar.

Jito Network, Solana üzerinde MEV ödülleri içeren ilk staking ürünüdür. Jito Lab, Solana ağı içindeki MEV kârını etkin bir şekilde yakalamak amacıyla Jito-Solana istemcisini geliştirmiştir. Tüccarlar, kârlı olduğunu düşündükleri işlem dizileri için teklif verirler, üçüncü taraf blok motorları karmaşık simülasyonlar aracılığıyla en yüksek değerli işlem kombinasyonlarını tanımlar, bu teklifler daha sonra doğrulayıcılara ve token sahiplerine ( JitoSOL ) dağıtılır, böylece token sahiplerinin getirilerini artırır.

Bu likidite staking protokolleri, $SOL token sahiplerine yaklaşık %7-%9 yıllık getiri sunarak, piyasanın canlanması sırasında büyük miktarda fon çekti ve $SOL tokeninin istikrarlı bir şekilde yükselmesini daha da destekledi.

Uygulama ve Zincir Üstü Etkinlik Analizi

Solana'nın günlük işlem hacmi her zaman diğer blok zincirlerinden çok daha yüksektir. Ana çevrimiçi işlemler, ticaret, likit staking ve NFT gibi protokollerden gelmektedir. Ethereum ve BSC'ye benzer şekilde, Solana üzerindeki faaliyetler esas olarak ticaret alanında yoğunlaşmaktadır. Ancak Polygon veya Base'ten farklı olarak, Solana'nın çevrimiçi faaliyetleri daha çeşitli bir ekosistemi sergilemekte ve tek bir veya birkaç uygulama tarafından domine edilmemektedir.

Solana ağı, hız ve maliyet açısından önemli avantajlara sahiptir. Geçtiğimiz ay, Solana'nın toplam işlem hacmi yaklaşık 825 milyon işlem olup, bu Ethereum'un 24 katıdır, ancak toplam Gas tüketimi yalnızca 62,735 $SOL( yaklaşık 4.3 milyon dolar), işlem başına ortalama maliyet yaklaşık 0.005 dolardır. Buna karşılık, Ethereum'un aynı dönemdeki toplam Gas tüketimi yaklaşık 268.4 milyon dolar, işlem başına ortalama maliyet 7.89 dolar olup, bu da Solana'nın 1578 katıdır.

Pazar Gelişimi ve Teknik İlerleme

2023 yılında, Solana piyasa genişlemesi ve teknoloji yenilikleri açısından önemli ilerlemeler kaydetti:

• Ağustos ayında, e-ticaret devi Shopify, yeni bir ödeme seçeneği olarak Solana Pay'i entegre etti.
• Eylül ayında, kredi kartı devi Visa, Solana ile olan ödeme çözümünü genişletti.
• Nisan ayında, Solana State Compression teknolojisini tanıttı ve NFT mintleme maliyetlerini önemli ölçüde düşürdü.
• Temmuz'da, Solana'nın EVM uyumlu çözümü Neon resmi olarak ana ağa geçti.
• Ekim ayında, Jump Trading tarafından geliştirilen yeni üçüncü taraf doğrulayıcı istemcisi Firedancer test ağında çevrimiçi oldu, ağ verimliliğini ve işlem kapasitesini artırmayı amaçlıyor.

Özet

Solana'nın belirgin toparlanması, bir dizi etkileşimli faktöre atfedilebilir. Öncelikle, benzersiz teknik mimarisi yüksek işlem hacmi ve düşük ücretler sağlamaktadır. İkincisi, geliştirici topluluğunun dayanıklılığı ve büyümesi, Solana ekosisteminin canlılığını göstermektedir. Yatırımcıların sürekli ilgisi de dahil olmak üzere, sermaye hareketleri ve Jito-Solana istemcisi, State Compression, Neon ve Firedancer gibi teknolojik ilerlemeler, Solana'nın verimliliğini ve ölçeklenebilirliğini büyük ölçüde artırmıştır. FTX ve Alameda'nın iflasının etkileri azaldıkça, bu faktörler birlikte Solana'nın dinamik blok zinciri manzarasında yenilik yapma ve uyum sağlama yeteneğini kanıtlamaktadır. Ayrıca, geliştiricilerin ve yatırımcıların artan güveni ve ilgisi, Solana'yı blok zinciri alanında önde gelen bir rakip haline getirmektedir.