Solana token üretimi içindeki içsel tuzak arbitraj davranış analizi

Özet

Bu rapor, Solana üzerindeki yaygın ve yüksek derecede işbirlikçi bir Token çiftlik modeli olan: Token dağıtıcılarının "sniper cüzdanlarına" SOL transfer etmesini, bu cüzdanların Token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blokta bu Token'ı satın alabilmesini sağlıyor. Dağıtıcılar ile sniperlar arasındaki net, kanıtlanabilir fon zincirine odaklanarak, yüksek güven derecesine sahip bir grup çıkarcı davranışını tespit ettik.

Analizler, bu stratejinin ne rastgele bir fenomen ne de marjinal bir davranış olduğunu gösteriyor - yalnızca son bir ay içinde, bu şekilde 15.000'den fazla token üretiminden 15.000'den fazla SOL gerçekleştirilmiş kâr elde edildi ve 4.600'den fazla nişancı cüzdanı ile 10.400'den fazla dağıtıcıyı kapsıyordu. Bu cüzdanlar, %(87 gibi olağanüstü yüksek bir başarı oranı, temiz bir çıkış yöntemi ve yapılandırılmış bir operasyon modeli sergiliyor.

Ana bulgular:

• Dağıtıcı tarafından finanse edilen sniping, sistematik, kârlı ve genellikle otomatik olup, sniping faaliyetleri ABD çalışma saatlerinde en yoğun şekilde gerçekleşir.
• Çoklu cüzdan tarım yapısı oldukça yaygındır, genellikle gerçek talebi simüle etmek için geçici cüzdanlar ve işbirliği ile geri çekim kullanılır.
• Karartma yöntemleri sürekli olarak yükseliyor, örneğin çoklu atlama fon zinciri ve çoklu imza avcı ticareti, tespitten kaçınmak için.
• Sınırlamalara rağmen, bir sıçrama fon filtreleyici hala en net, tekrarlanabilir büyük ölçekli "içeriden öğrenen" davranış örneklerini yakalayabilir.
• Bu rapor, protokol ekiplerinin ve ön uçların bu tür etkinlikleri gerçek zamanlı olarak tanımlamasına, etiketlemesine ve bunlara yanıt vermesine yardımcı olacak uygulanabilir bir sezgisel yöntem seti sunmaktadır - erken pozisyon yoğunluğunun izlenmesi, dağıtımcılarla ilişkili cüzdanların etiketlenmesi ve yüksek riskli üretimlerde kullanıcılara ön uç uyarıları gönderilmesi dahil.

Analiz, yalnızca aynı bloktaki tuzak davranışlarının bir alt kümesini kapsıyor olmasına rağmen, ölçeği, yapısı ve karlılığı, Solana token üretiminin işbirlikçi ağlar tarafından aktif bir şekilde manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin çok yetersiz olduğunu göstermektedir.

![Pumpfun token üretimi içindeki nişan alma Arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(

Metodoloji

Bu analiz, belirli bir hedefle başlamaktadır: Solana üzerinde, özellikle de dağıtıcıların token'lerin yaygın olarak piyasaya sürüldüğü blokta, tuzak cüzdanlara fon sağlama durumunu tanımlayan işbirlikçi token çiftçiliği davranışlarını tanımlamak. Sorunu aşağıdaki aşamalara ayırıyoruz:

1. Aynı blokta avlanmayı filtrele

2. Dağıtıcı ile ilişkili cüzdanı tanımlama

3. Sniper'i Token kazançlarıyla ilişkilendirin

4. Ölçek ve Cüzdan Davranışını Ölçme

5. Makine etkinlik izleri

6. Çıkış Davranış Analizi

![Pumpfun Token üretimi içindeki vuruş Arbitrajı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(

En net tehdide odaklanma

Öncelikle, token üretimi platformlarındaki aynı blok tuzaklarının ölçeğini ölçtük, sonuçlar şaşırtıcıydı: %50'den fazlası, blok oluşturulduğunda tuzağa düşürüldü - aynı blok tuzağı artık marjinal bir vaka olmaktan çıkıp, baskın üretim modeli haline geldi.

Solana'da, aynı blokta katılım genellikle şunları gerektirir: ön imzalı işlemler; zincir dışı koordinasyon; veya dağıtımcı ile alıcı arasında altyapının paylaşılması.

Tüm blok hedefleri aynı şekilde kötü niyetli değildir, en azından iki tür rol vardır: "Ağ atıp şansını deneyen" robotlar - sezgisel testler veya küçük spekülasyonlar; işbirliği yapan iç kişiler - dağıtıcı kendi alıcılarına fon sağlıyor.

Yanlış alarmları azaltmak ve gerçek işbirliği davranışını vurgulamak için, nihai göstergede sıkı bir filtre ekledik: yalnızca önceden dağıtımcı ve hedef cüzdan arasında doğrudan SOL transferleri olan hedefleri sayıyoruz. Bu, dağıtımcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanları; dağıtımcının yönettiği cüzdanları; iç kanallara sahip cüzdanları güvenle belirlememizi sağlıyor.

) Vaka Çalışması 1: Doğrudan Finansman

Kurucu cüzdan, 3 farklı cüzdana toplam 1.2 SOL gönderir, ardından SOL > BNB adında bir Token oluşturur. 3 finansman cüzdanı, Token oluşturmanın yapıldığı aynı blokta, daha geniş pazar görünmeden önce alımı tamamlar. Sonrasında hızlı bir şekilde satış yaparak kar elde ederler ve koordine bir şekilde hızlı çıkış gerçekleştirirler. Bu, ön finansman nişancı cüzdanının tarım Token'larını kullandığı mükemmel bir örnektir ve bizim finansman zinciri yöntemimizle doğrudan yakalanmıştır. Yöntem basit olmasına rağmen, binlerce üretim içinde büyük ölçekli olarak sahne alır.

![Pumpfun Token üretiminin içindeki tuzak Arbitrajı]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(

) Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Finansmanı

Bir cüzdan birden fazla token tuzağı ile ilgilidir. Bu varlık doğrudan tuzak cüzdanına yatırım yapmamaktadır, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı ara cüzdanlar aracılığıyla nihai tuzak cüzdanına göndermekte ve böylece aynı blokta tuzak yapmaktadır.

Mevcut yöntemimiz, dağıtıcıların bazı ilk transferlerini tespit ederken, nihai hedef cüzdanına giden tüm zinciri yakalayamamaktadır. Bu ara cüzdanlar genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletimi için kullanılır, bu da basit sorgularla ilişkilendirilmesini zorlaştırır. Bu açık bir tasarım hatası değil, hesaplama kaynakları arasında bir denge sağlama gereğidir - büyük ölçekli verilerde çoklu atlama fon akışlarını takip etmek mümkün olsa da, maliyetler oldukça yüksektir. Bu nedenle mevcut uygulama, netlik ve tekrarlanabilirliği korumak için yüksek güvenilirlikte, doğrudan bağlantılı yolları önceliklendirmektedir.

![Pumpfun Token üretimi içindeki tuzak Arbitrajı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(

Keşfet

"Aynı blok sniper + doğrudan fon zinciri" alt kümesine odaklanarak, geniş, yapılandırılmış ve son derece kârlı bir zincir üstü işbirliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki veriler 15 Mart'tan bugüne kadar tümünü kapsamaktadır:

1. Aynı blokta ve dağıtıcı tarafından finanse edilen tuzaklar oldukça yaygındır ve sistematik bir hale gelmiştir.

a. Geçtiğimiz ay 15,000+ Token'ın çevrimiçi blokta doğrudan finansman cüzdanı tarafından hedef alındığı doğrulandı;

b. 4.600'den fazla nişancı cüzdanı, 10.400'den fazla dağıtıcıyla ilgili;

c. Belirli bir platformda üretim oranı yaklaşık %1,75.

2. Bu davranış büyük ölçekli kâr elde etme

a. Doğrudan kaynak elde etme, cüzdanın net karı 15,000 SOL'den fazladır;

b. Keskin nişancı başarı oranı %87, başarısız işlem çok az;

c. Tek cüzdan tipik getirisi 1-100 SOL, az sayıda 500 SOL'u aşar.

3. Tekrar dağıtım ve nişan alma yönü tarım ağı

a. Birçok dağıtımcı, yeni cüzdanları kullanarak onlarca ila yüzlerce Token'ı toplu olarak oluşturuyor;

b. Bazı tüfek cüzdanları bir gün içinde yüzlerce kez nişan alır;

c. "Merkez-İradi" yapısını gözlemledi: Bir cüzdan, birden fazla hedef cüzdana yatırım yapar, tüm hedefler aynı Token'ı hedef alır.

4. İnsan merkezli zaman modelini hedef almak

a. Aktif zirve UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 neredeyse durma noktasında;

b. Amerika ile çalışma saatlerine uyumlu, bunun manuel/cron zamanlayıcı ile tetiklendiğini, küresel 24 saat tam otomatik olmadığını belirtir.

5. Tek kullanımlık cüzdan ve çok imzalı işlemler mülkiyeti karıştırır

a. Dağıtıcı, birkaç cüzdana aynı anda yatırım yapar ve aynı işlemde imza atarak hedef alır;

b. Bu cüzdanlar artık hiçbir işlemi imzalamayacak;

c. Dağıtıcı, başlangıç alımını 2-4 cüzdana ayırarak gerçek talebi gizler.

![Pumpfun token üretimi içindeki keskin nişancı arbitrajını ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(

Çıkış Davranışı

Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını daha iyi anlamak için, verileri iki ana davranış boyutuna göre ayırdık:

1. Çıkış Hızı ) Çıkış Zamanı ( - İlk alımdan son satışa kadar geçen süre;

2. Satış sayısı ) Swap Sayısı ( - Çıkış için kullanılan bağımsız satış işlem sayısı.

) veri sonucu

1. Çıkış Hızı

a. %55'lik sniper 1 dakika içinde tamamen satıldı;

b. 85% 5 dakika içinde tasfiye edildi;

c. 11% 15 saniye içinde tamamlandı.

2. Satış sayısı

a. %90'dan fazla keskin nişancı cüzdanı yalnızca 1-2 satış emri ile çıkıyor;

b. Çok az ilerleyici satış yöntemi kullanılır.

3. Kar Trendi

a. En kârlı olanı <1 dakika içinde çıkan cüzdan, ardından <5 dakika;

b. Daha uzun süre tutma veya birden fazla satış yapma, ortalama tek seferlik kârı biraz daha yüksek olsa da, miktar çok azdır ve toplam kâr üzerindeki katkısı sınırlıdır.

![Pumpfun Token üretimi içindeki sniping arbitrajını keşfedin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(

) açıklama

Bu modeller, dağıtımcıların finanse ettiği nişancıların ticari bir eylem olmadığını, aksine otomatik, düşük riskli çekim stratejileri olduğunu göstermektedir:

• Önce al → Hızlı sat → Tamamen çık.
• Tek bir satış, fiyat dalgalanmalarına kayıtsız kalmayı ve yalnızca fırsatı değerlendirerek satmayı temsil eder.
• Daha karmaşık bazı çıkış stratejileri yalnızca istisnadır, ana akım model değildir.

![Pumpfun token üretimi içindeki sniping arbitrajını ifşa et]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(

Sonuç

Bu rapor, sürekli, yapılandırılmış ve yüksek karlı bir Solana token üretimi çekim stratejisini ortaya koymaktadır: dağıtıcıların finanse ettiği aynı blokta sniping. Dağıtıcıların sniping cüzdanlarına doğrudan SOL transferlerini takip ederek, Solana'nın yüksek işlem hacmi mimarisinden yararlanarak içsel bir tarzda davranış sergileyen bir grup belirledik.

Bu yöntemin yalnızca aynı blokta avlanmanın bir kısmını yakaladığına rağmen, ölçeği ve modeli, bunun dağınık bir spekülasyon olmadığını, ayrıcalıklı bir konuma, tekrarlanabilir bir sisteme ve net bir amaca sahip operatörler olduğunu göstermektedir. Bu stratejinin önemi şunlarda kendini göstermektedir:

1. İlk piyasa sinyallerini çarpıtmak, Token'ı daha çekici veya rekabetçi hale getirmek;

2. Bireysel yatırımcılar için tehlike - Bilmeden likiditeden çıkış yaparlar;

3. Açık token üretiminin güvenini zayıflatmak, özellikle hız ve kullanım kolaylığına odaklanan token üretim platformlarında.

Bu sorunu hafifletmek için yalnızca pasif savunma yeterli değildir, ayrıca daha iyi sezgisel yöntemler, ön uyarı sistemleri, protokol seviyesinde koruma ve sürekli olarak davranışları haritalama ve izleme çabaları da gereklidir. Algılama araçları mevcuttur - sorun, ekosistemin bunları gerçekten uygulamaya istekli olup olmadığıdır.

Bu rapor ilk adımı attı: En belirgin ortak davranışları tespit etmek için güvenilir ve tekrarlanabilir bir filtre sundu. Ancak bu sadece bir başlangıç. Gerçek zorluk, yüksek derecede karmaşık ve sürekli evrilen stratejileri tespit etmek ve şeffaflığı ödüllendiren bir zincir üzeri kültür oluşturmaktır.

![Pumpfun Token üretimi içindeki gizli nişancı Arbitrajı açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(