ERC404'ü Derinlemesine Analiz: Potansiyel ve Risklerle Dolu Karma Token Standartları

Giriş

Her bir kripto para boğa piyasası, yeni varlık ihraç yöntemleri ve teknoloji standartlarının doğmasına neden olur. Ethereum'un ERC20'sinden ERC721'e, ardından Bitcoin zincirindeki yazıtlara kadar, pazar sürekli evrim geçiriyor. Son zamanlarda, ERC404 adı verilen yeni bir deneysel standart Ethereum'da ortaya çıktı ve geniş bir ilgi uyandırdı. Bu makale, ERC404 ve onun ilk uygulama projesi Pandora'yı derinlemesine analiz edecektir.

ERC404, ERC20 ve ERC721 özelliklerini birleştiren deneysel bir standarttır ve yerel likidite ile yarı homojen özelliklere sahiptir. FT ve NFT'nin karşılıklı değişim ilişkisini gerçekleştirir; her FT otomatik olarak bir NFT basar. Kullanıcılar FT alım satımı veya transferi yaptıklarında, eğer tam sayı FT değişimini etkiliyorsa, NFT'nin imhası ve yeniden basılması tetiklenir.

2024 yılı 2 Mart itibarıyla, ERC404 standartlarına dayanan 719 adet Token sözleşmesi bulunmaktadır ve toplam işlem hacmi 1.6B'ye ulaşmıştır. Bu varlıkların ilki olan Pandora, işlem hacminin %55.7'sini elinde bulundurmaktadır.

Pandora Proje Analizi

Pandora, ERC404 standartına dayanan ilk projedir ve 2 Şubat'ta piyasaya sürülmüştür. Toplamda 10.000 PANDORA ERC20 Token bulunmaktadır, bunlar "Replicants" adı verilen 10.000 NFT'ye karşılık gelmektedir. Pandora, hem Uniswap'ta işlem görebilir hem de OpenSea gibi NFT pazarlarında işlem görebilir.

Replicants NFT beş nadirlik seviyesine ayrılmıştır. Her yeniden oluşturulduğunda, nadirlik rastgele belirlenir. 2 Mart itibarıyla, Pandora'nın temel bilgileri aşağıdadır:

• Piyasa Değeri: yaklaşık 2.58 milyon dolar
• Dolaşım Miktarı:10,000
• Mevcut Fiyat: 25,800 Dolar
• 24 saatlik işlem hacmi: 1.13 milyon dolar

Uniswap v3'te günlük işlem hacminin yaklaşık %67'si gerçekleşiyor. OKX ve Binance cüzdanları ERC404'ü destekliyor, ancak Pandora bu iki borsa için henüz yayınlanmadı.

Uniswap v3 üzerindeki Pandora'nın WETH likiditesi 26M, toplam TVL 44M, 7 günlük işlem hacmi yaklaşık 90M, işlem döngüsü oldukça yüksek.

Yaygınlaştırılan Replicants NFT sayısı 6,130, OpenSea üzerindeki toplam işlem hacmi 1,956 ETH( yaklaşık 6.6M dolar). NFT işlem hacmi yalnızca FT işlem hacminin %0.7'sidir, Pandora serisinin temel likiditesi şu anda neredeyse tamamen Uniswap v3 AMM tarafından fiyatlandırılmaktadır.

100 ve üzeri pozisyona sahip adreslerin toplamı 10'dur, bunların ilk üçü sırasıyla resmi çoklu imza cüzdanı, Uniswap v3 LP ve Sablier V2 LockupLinea sözleşme adresidir. Koinlerin dağılımı görece dağılmıştır, 19.000 ile 27.000 arasında yoğunlaşmıştır.

ERC404 Uygulama Prensibi

ERC404'ün temeli, ERC20 token miktarı ile ERC721 token ID'sinin aynı veri yapısını "AmountOrId" paylaşabilmesini sağlayan kayıplı kodlama şemasındadır. Sözleşme, ERC20 ve ERC721 işlemlerini ayırt etmek için "amountOrId" ile basılmış NFT sayısını karşılaştırır.

ERC404'ün iki ana eksikliği vardır:

1. Birden fazla NFT'yi yok ederken seçici işlem yapılamaz, son giren ilk çıkar prensibine göre yok edilir.
2. Genel transferlere göre daha yüksek Gas tüketimi.

Pandora, nadirlik mekanizmasını tanıtarak ilk kusuru kısmen hafifletti ve kullanıcıları farklı nadirlikteki NFT'leri ayrı depolamaya teşvik etti.

ERC404 ile geleneksel NFT arasındaki fark

1. Standart katman parçalanmayı ve yerel likiditeyi gerçekleştirir.
2. NFT serisi içsel kart çekme mantığı ve değiştirilebilirlik
3. Farklı varlıkların özelliklerinin değerini ve fiyatlandırma yetkisini netleştirmek

NFTFi ile Karşılaştırma

ERC404 yeni bir varlık sınıfı olarak, ana akım NFTFi ticari yolundan önemli ölçüde farklıdır:

1. Mevcut NFT ve FT tesislerini kullanarak çift taraflı likidite oluşturmak
2. "Kart çekme imkanı", "yerel parçalanma" ve "AMM likiditesi" özelliklerine sahip
3. Potansiyel daha fazla yenilikçi oyun ve gelişim alanı

Proje Riski

1. ERC404 standardı, NFT'lerin kontrolsüz bir şekilde yok edilmesi ve yüksek Gas ücreti sorunları vardır.
2. Standart karmaşık ve uzun süre doğrulanmamış, bilinmeyen güvenlik açıkları bulunabilir.
3. ERC404 deneysel bir standarttır, numara EIP standartlarına uymamaktadır.
4. Pandora, ilk proje olarak, standart gelişimden doğrudan yararlanamaz.
5. Pandora henüz "harita açmadı", sonraki gelişim proje ekibinin yönetimine bağlıdır.

Diğer Benzer Standartlar

1. DN404: Bağımsız ancak ilişkili ERC20 ve ERC721 sözleşmeleri kullanma
2. ERC-1111: Kullanıcı tarafından yönetilen FT ve NFT dönüşümü, ilgili oran ayarlanabilir.
3. ERC-X: Birden fazla standardı destekler, Gas ücretlerini tasarruf ettirir.
4. ERC-404+: NFT ID geri alma mekanizmasının iyileştirilmesi

Özet ve Gelecek

ERC404 türü varlıklar, NFT ve FT tesislerini ustaca kullanarak iki yönlü likidite oluşturduğu yeni bir varlık kategorisi olarak ortaya çıkmaktadır. "Kart çekilebilirlik", "yerel parçalanma" ve "AMM likiditesi" özellikleri, NFT alanına yeni bir gelişim yönü kazandırmaktadır. Gelecekte, tüm zincir GameFi, işlevsel NFT gibi senaryolarda geniş uygulama potansiyeline sahip yeni "mavi çip" NFT serilerinin ortaya çıkması muhtemeldir.