ABD hisse senedi kritik finansal rapor haftası geliyor, şifreleme piyasası Ekim ayında belirgin bir şekilde ısınıyor

Ekim ayında, ABD ekonomisi istikrarlı bir şekilde çalışmaya devam etti ve piyasalardaki makroekonomik endişeleri azalttı. ABD seçimleri piyasa işlemlerini etkileyen ana faktör haline geliyor. Gelir raporu sezonunun gelmesiyle birlikte, teknoloji hisseleri ay sonu büyük bir düşüş yaşadı. Bu arada, şifreleme piyasası seçim belirsizliklerinden kaçınmak için bir sığınak haline geldi, Bitcoin fiyatı tarihsel zirveye yaklaştı ve yeni bir şifreleme piyasa artışı başlamış olabilir.

Kasım, ABD ekonomisi açısından karmaşık bir durum sergiliyor. Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelirken, işsizlik oranı %4.1'e düştü. İmalat ve hizmet sektörü PMI'ları son iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak, enflasyon baskıları hâlâ mevcut: Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %2.4 artarken, çekirdek TÜFE yıllık %3.3 artış gösterdi ve her ikisi de beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu enflasyon verileri, piyasalarda Fed'in Kasım ayında 25 baz puan faiz indirimine gitme beklentisini neredeyse kesinleştirdi.

ABD Merkez Bankası'nın en son yayımladığı kahverengi kitap, ekonominin istikrarlı bir şekilde çalıştığını ve enflasyonun yavaşladığını gösteren ılımlı bir ekonomi manzarası çiziyor ve ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş yönünde ilerlediğini temel olarak doğruluyor. Ancak rapor, yaklaşan ABD seçimlerinin getirdiği belirsizlikten birkaç kez bahsediyor ve bunun tüketicilerin ve işletmelerin yatırım, istihdam ve satın alma kararlarını ertelemelerine neden olabileceğini düşünüyor.

Genel olarak, ABD ekonomisindeki yumuşak iniş piyasalarda bir ortak görüş haline geldi ve makroekonomik faktörlerin piyasa üzerindeki etkisi olumlu yönde eğilim göstermektedir. Bu, siyasi faktörlerin piyasanın kısa vadeli hareketlerini belirleyen ana neden haline geldiği anlamına geliyor; yatırımcıların bu durumun getirdiği ticaret risklerine dikkat etmeleri gerekiyor.

Ancak, beklenmedik bir şekilde, Ekim ayının son ticaret gününde ABD borsa büyük bir darbe aldı. Üç ana endeks topluca düştü, teknoloji hisseleri genel olarak geriledi. Dow Jones %0.90, Nasdaq %2.76 ve S&P 500 endeksi %1.86 düştü. Apple, Nvidia, Microsoft gibi teknoloji devleri farklı derecelerde düşüşler yaşadı. S&P ve Nasdaq, 4 Eylül'den bu yana en büyük günlük düşüşlerini kaydederek Ekim ayındaki kazançlarını sildi.

Buna rağmen, Amerikan büyük teknoloji şirketlerinin en son mali raporlarına göre, Tesla'nın performansı olağanüstü parlak. Mali rapor, Tesla'nın üçüncü çeyrek gelirinin yıllık %8'lik bir artış gösterdiğini, beklentilerin altında olmasına rağmen kâr performansının beklentileri aştığını ortaya koyuyor. Otomotiv işinin brüt kâr marjı, beklentilerin üzerinde %17,1'e yükseldi, karbon salınımı ticareti geliri ise yıllık %30'un üzerinde bir artış gösterdi. Ayrıca, Tesla'nın yapay zeka alanındaki yatırımları da dikkat çekici, bu da hisse senedi fiyatının artışını destekleyen önemli faktörlerden biri haline geldi.

Dikkate değer bir nokta, politik faktörlerin giderek makroekonomiyi aşarak piyasayı domine eden ana mantık haline gelmesidir. Bu ay Trump ile ilgili bazı hisseler önemli ölçüde yükseldi ve bu durum, traderların yaklaşan seçimlerde Trump'ın kazanacağına yönelik genel bir bahis oynadığını göstermektedir. Trump'ın, yerli sanayiyi korumak için ithalat vergilerini artırma gibi politik eğilimleri de, ABD merkezli şirketlerin hisse fiyatlarının yükselmesini destekleyen mantıklardan biri haline gelmiştir.

Ekim, ABD seçimleri öncesi ve şirket mali raporları sezonuna denk geliyor; bu iki faktörün birleşimi, piyasa dalgalanmalarını daha da artırdı. Buna karşılık, Japonya, Fransa, Almanya gibi ülkelerin borsa piyasaları ise nispeten sakin, sanki ABD seçimlerinin getireceği değişiklikleri bekliyorlar.

Yedi aylık yatay seyirden sonra, Bitcoin nihayet önemli bir yükseliş yaşadı ve fiyat tarihi zirveye yaklaştı. Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin ETF'si Ekim ayında yoğun bir sermaye girişi yaşadı.

Hem Cumhuriyetçiler hem de Demokratlar, kripto para birimlerine karşı olumlu bir tutum sergilemektedir. Trump, kampanya başlangıcında kripto para birimlerini desteklediğini belirtti ve Demokratlar da kripto para birimlerine karşı olan düşmanlıklarını giderek azaltmaktadır. Bu durumda, bu ABD seçimlerinin sonuçları ne olursa olsun, kripto para birimleri yeni bir gelişim fırsatı elde etme umudunu taşımaktadır. Bu nedenle, kripto para birimleri seçim öncesi fon kaçışının ilk tercihi haline gelmiştir.

Ancak, Bitcoin ile karşılaştırıldığında, Ethereum'un performansı nispeten zayıf. Son iki aydır, Ethereum yatay bir seyir izliyor. ETF verilerine göre, fon akışlarında büyük bir dalgalanma yok. Ethereum'un şu anda zayıf performans göstermesinin önemli bir nedeni, Solana gibi diğer halka açık blok zincirlerinin rekabetidir. Mevcut şifreleme topluluğunda "meme coin" ticareti yaygınlaşmış durumda ve Ethereum bu tür coin'lerin ana ticaret platformu değil. ABD seçimleri, Solana zincirinde Trump temalı birçok meme coin'in ortaya çıkmasına neden oldu ve bu bir ölçüde Ethereum'un fonlarını dağıttı. Ancak, bu kısa vadeli topluluk faktörleri, Ethereum'un uzun vadeli trendini belirleyemez. ABD seçimlerinin sona ermesinin ardından, meme coin'lerle ilgili spekülasyonların yavaş yavaş sona ermesi bekleniyor ve o zaman Ethereum'un yeniden parlayıp fon çekmesi mümkün olabilir.

Ekonomik endişelerin azalmasıyla birlikte, pazar yeniden AI temasına odaklanıyor. ABD seçimleri birçok yatırımcıyı temkinli olmaya itmesine rağmen, kripto piyasası mevcut yatırım için beklenmedik bir öncelik haline geldi. Bu, Bitcoin'in giderek daha fazla yatırımcı tarafından kaliteli bir güvenli liman varlığı olarak kabul edildiğini gösterebilir. ABD seçimlerinin sona ermesi ve küresel makro durumun netleşmesiyle, pazar muhtemelen AI anlatısına yeniden odaklanacak, kripto piyasası aktif kalabilir ve o zaman ilk yarıda "hisse senedi ve kripto piyasasının birlikte yükselmesi" gibi bir bolluk manzarası yeniden yaşanabilir.