Arbitrum ekosisteminin evrimi: Merkezi Olmayan Finans'tan kurumsal düzey uygulamalara

Son yıllarda, Arbitrum yalnızca ölçeklenmeyi sürdürmekle kalmadı, aynı zamanda ekosistem keşfine özgün bir aşamaya da girdi ve pek az kişinin girebildiği bir oyuna katılıyor. Bu evrim, kripto teknolojisinin benimsenme sınırlarını yeniden tanımladı; DeFi'nin yerel aşamasından, kurumların yavaş yavaş girmesine ve ardından finansal sistemin ilk şeklinin belirginleşmesine kadar.

Arbitrum, ekosistem olgunluk aşamasına girdi ve DeFi alanında kapsamlı bir niş pazar düzenlemesi oluşturdu. Şu anda, birkaç önemli kilometre taşına ulaştı:

• Spot DEX: L2 toplam işlem hacmi 5342 milyar dolara ulaştı, zirvede yer alıyor.
• Sürekli Sözleşmeler: Toplam işlem hacmi tarihi bir zirveye ulaştı, 8020 milyar dolar.
• Kredi hizmetleri: 1,2 milyar doların üzerinde likidite derinliği ile kredi kullanarak üretkenlik ölçeğini artırabilirsiniz.
• RWA-Fi: 2,625,000,000 $'lık tarihi zirveye ulaştı ve 20 varlık kapsıyor.

Arbitrum'un kendine yeterli büyümesi, kullanıcı artışı, likidite derinliği ve çeşitli iş kollarının sürekli aktif olması açısından kendini göstermektedir.

2021 yılının üçüncü çeyreğinde, GMX ve Gains Network tarafından yönlendirilen sanal otomatik piyasa yapıcı (vAMM)'in erken aşamasında, Arbitrum sürekli sözleşme DEX'in temel yapısını oluşturdu. Bugün, kullanıcı büyümesi istikrarlı ve olgun bir aşamaya girmiştir, yüksek kullanıcı tutma oranı günlük işlem hacmi eğiliminde açıkça doğrulanmaktadır:

• 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana, günlük işlem hacmi yaklaşık 3 kat artış gösterdi (1 milyar dolardan 4 milyar dolara).
• Toplam işlem hacmi 8025 milyar dolar

Bundan sonra, sürekli DEX ekosistemi çeşitlendirilmiş bir evrim gerçekleştirdi, profesyonel oyuncular sürekli ortaya çıkıyor:

• Rho Protocol: Yerel kripto para faiz türev ürünleri geliştirmek
• Aark Digital: Aşırı yüksek kaldıraçlı ticaret hizmetleri sunar
• Ostium: Çoklu Varlık Dağılımını Kapsar

Ekosistem, kullanıcıların yüksek bağlılık ve ürün inovasyonunu paralel bir şekilde sergileyerek, kendi kendine kan üretme ve dinamik evrimin sürdürülebilirliğini doğrulamaktadır.

2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla, Arbitrum'un RWA-Fi bölümündeki toplam kilitli değer (TVL) 2,627 milyon dolarlık tarihi bir zirveye ulaştı. Çeşitli ve sürekli büyüyen küresel fon katılımcılarının desteği, Arbitrum'un kurumsal düzeyde tokenizasyon Merkezi Olmayan Finans alanındaki konumunu daha da güçlendirdi. Özellikle, Spiko Finance tarafından çıkarılan $EUTBL, Avrupa Birliği tahvil tokenizasyon pazarında lider konumda olup, yaklaşık %32 pazar payı ile diğer rakiplerini geride bırakmaktadır. Bu, kurumsal düzeyde benimsemenin artık teorik aşamada kalmadığını göstermektedir.

Kurumsal devlerin öncülüğünde, Arbitrum alt ekosisteminin çeşitliliği giderek artıyor, RWA entegrasyonu ve Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yerel yenilikleri arasında yayılıyor. Bu entegrasyon, çeşitli ihtiyaçları karşılıyor:

• Uyumlu gelir getiren varlıklar arayan kurumsal yatırımcılar
• İzin gerektirmeyen kaldıraç, yapılandırılmış ürünler veya uzun kuyruk getiri stratejilerini takip eden kripto yerli kullanıcılar

Arbitrum, kendisini DeFi'den geleneksel finansmana kadar her alandan sermaye çeken kapsamlı bir ekosistem olarak konumlandırıyor. Arbitrum'un Orbit ve Stylus'u, sektörler arası dikey senaryolar için özel zincir inşa etme yeteneği sunarak çok alanlı büyümenin ana motorları haline geliyor. Bu, özelleştirme ve esnekliğin altyapıyı optimize etmek için hayati öneme sahip olduğunu savunan "uygulama zinciri teorisi" ile uyumludur.

Şu anda bu teknik çerçevenin benimseme oranı hızla artıyor:

• 83 resmi ekosistem iş ortağı
• 41 ana ağ çevrimiçi (2024 Nisan'dan bu yana %32 artış)
• Test ağı 21 madde, geliştirilmekte 21 madde
• Arbitrum ekosisteminin (ArbitrumOne hariç) toplam kilitli değeri (TVL) 320 milyon doları aştı.

Arbitrum, giderek daha fazla büyük kurumun ilgisini çekiyor; bu ilgi, gerçek uygulama ihtiyaçları ve altyapı düzeyindeki çift yönlü doğrulama ile destekleniyor. Küresel fonlar, RWA-Fi likiditesi inşa ediyor, altyapı sağlayıcıları ise gerçek dünya sermayesini zincir üzerine köprülemeye çalışıyor. Geleneksel finansın nihai ihraç ağı belirginleşmeye başladı ve bazı projeler, kurumsal düzeyde bir uzlaşma katmanı ve banka sistemine uygun bir uyum zinciri inşa ediyor.

MEV olgusunun artışı, ekosistemin bir sonraki aşama olgunlaşma gelişimine doğru ilerlediğini işaret ediyor. Arbitrum'un Timeboost ihale mekanizması, verimli ve adil bir rekabet modeli getirdi ve ana ağın önerici-yapıcı ayrımı (PBS) modelini mükemmel bir şekilde kopyaladı. Yayına girmesinin üzerinden henüz iki ay geçmemişken, kullanım oranı oldukça yüksek ve DAO'ya önemli gelirler sağladı. MEV atomik arbitrajının gerçekleştirilmesine dair erken belirtiler gözlemliyoruz, bu da esas olarak yüksek işlem hacmine sahip işlem çiftlerine odaklanıyor.

Timeboost hızlı geçiş şu anda Arbitrum'un toplam işlem sayısının yaklaşık %5'ini oluşturuyor ve istikrarlı bir artış trendi devam ediyor. Günlük yaklaşık 175 milyon dolar işlem hacmi MEV arbitrajından kaynaklanıyor ve bu, Arbitrum'un son bir ayda günlük ortalama işlem hacminin %21.8'ini oluşturuyor. Bu, MEV'nin önemli işlem hacmini yönlendiren ana motor haline geldiğini gösteriyor ve protokol katmanının kârlılık mekanizmasının yeni bir aşamaya geçtiğini işaret ediyor.

InfoFi uygulamaları açısından, Arbitrum, Kaito ile entegre olan Yapper sıralaması sayesinde dikkat çekiyor. İkinci katman InfoFi'nin yenilikçi biçimleri şekilleniyor, Yapyo kendisini merkezi olmayan bir konsensüs merkezi olarak konumlandırıyor, sosyal iş birliği ve teşvik tasarımını birleştiriyor.

Yukarıda özetlenenlere göre, Arbitrum kritik noktayı aşmış ve Merkezi Olmayan Finans'tan daha geniş zincir üstü uygulamalara yeni bir aşamaya geçmektedir. Olgunluk derinliği ve evrim dinamikleri kendiliğinden açıktır ve Arbitrum'un kendine özgü bir gelişim yolu izlediğini kanıtlamaktadır.