RWA Yarışma Yeni Yıldızı: Ondo Finance'ın Dönüşümü ve Gelişimi

DeFi 2.0 döneminde, gerçek dünya varlıkları (RWA) dikkat çekici bir alan haline geldi. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA yatırımına katılmak genellikle yüksek bir engel ile karşılaşma zorluğuna sahiptir. Bu makalede, RWA alanında hızla yükselen bir proje olan Ondo Finance'i tanıtacak, ürün tasarımını, gelişim sürecini ve gelecekteki perspektifini inceleyeceğiz.

Ondo Finance'ın Başarılı Dönüşümü

Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, piyasa ayı piyasasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likiditedeki azalma projelerin gelişimini engelledi. Bu nedenle, Ondo Finance 2023 Ocak ayında kararlı bir dönüşüm gerçekleştirerek RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, Ondo Finance RWA alanında önemli bir konum elde etti. Veri platformunun istatistiklerine göre, toplam kilitli değeri (TVL) 183 milyon dolara ulaştı ve RWA alanında üçüncü sırada yer aldı.

Ondo Finance'ın Ana Ürünleri

1. OUSG ( ABD Hazine Bonosu )

OUSG, Ondo Finance'ın ana ürünüdür ve TVL'si 117 milyon dolara kadar çıkmaktadır. OUSG, kısa vadeli ABD Hazine tahvili ETF'lerine yatırım yaparken, likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD bulundurmaktadır. Şu anda OUSG'nin piyasa fiyatı 104,66 dolardır ve yıllık getiri oranı yaklaşık %4,69'dur. Önemle belirtmek gerekir ki, OUSG, yatırımcıların risklerinin ayrılması için özel bir fon yönetim kuruluşu olan Ondo I LP'yi kurmuştur.

Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği oldukça yüksektir; KYC doğrulamasını tamamlamanın yanı sıra "nitelikli alıcı" niteliklerini de karşılamanız gerekmektedir, yani en az 5 milyon dolar değerinde bir portföyünüz olmalı ve minimum satın alma tutarı 100.000 USDT olmalıdır.

2. USDY ( Dolar Faizi )

USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatlarıyla teminatlandırılmış bir tokenleştirilmiş menkul kıymettir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY'nin yatırım eşiği daha düşüktür ve sıradan yatırımcılara yöneliktir; minimum satın alma tutarı sadece 500 dolardır. USDY'nin güncel fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getiri oranı yaklaşık %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolara ulaşmıştır.

USDY, ürünün güvenliği ve likiditesini sağlamak için aşırı teminat, birincil hak ve günlük şeffaflık raporları gibi çoklu güvence mekanizmaları benimsemiştir. Yatırımcılar, zincir üzerindeki USDC ile katılabilir veya para transferi yoluyla USDY yatırımına katılabilirler.

3. OMMF ( Amerika Birleşik Devletleri hükümeti para piyasası fonu )

OMMF, ABD hükümetinin para piyasası fonu (MMF) temelinde bir RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.

Flux Finance Kredi Platformu

2023 Şubat ayında, Ondo Finance Flux Finance kredi platformunu tanıttı. Bu platform, kullanıcıların resmi kanalların daha uzun süren geri alma süresi sorununu çözmek için RWA ürünlerini hızlı bir şekilde geri almasına olanak tanıyan Compound V2 üzerine inşa edilmiştir. Şu anda, Flux Finance esas olarak OUSG ürünlerinin kredi işlemlerini desteklemektedir.

ONDO Token: Gelecekte Hâlâ Belirsizlik Var

Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve bu token başlangıçta Flux Finance'in yönetim oylaması için kullanıldı. Bu yıl 18 Ocak'ta ONDO token'ı serbest bırakıldı ve mevcut fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra neredeyse 2.5 kat artış göstermiştir.

Her ne kadar tanınmış bir borsa platformu ONDO'yu listeleme yol haritasına eklemiş olsa da, ONDO tokeninin belirli bir kullanımı henüz netlik kazanmış değil. Şu anda, ONDO Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetişim tokeni olarak kullanılmakta, ancak RWA ürünleriyle potansiyel bağlantısı henüz belirlenmemiştir. Proje ekibinin elinde bulunan büyük miktardaki tahsis edilmemiş tokenler (toplamın %84'ü) de ONDO'nun gelecekteki gelişimi için belirsizlik yaratmaktadır.

Gelecekte, ONDO token'inin RWA ürünleriyle organik bir şekilde birleşmesi, örneğin Flux Finance platformundaki RWA ürünlerinin zincir üzerindeki akışını teşvik edici bir araç olarak kullanılması, RWA ürünlerinin kripto yatırımcıları arasında daha fazla benimsenmesini sağlayabilir. Ancak, yatırımcıların potansiyel risklerden kaçınmak için proje ekibinin token hareketlerine dikkatle odaklanmaları gerekmektedir.