VC seçmek de bir sanat: şifreleme kurucularının hayatta kalma bilgeliği

Yazar: Alana Levin, Variant Yatırım Ortağı

Derleyen: Luffy, Foresight News

Orijinal Başlık: Ters Eleme: Kripto Projeleri Kurucuları Uygun VC'leri Nasıl Seçer?

Tıpkı VC'lerin yatırım projelerini incelemeleri gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcıları araştırması gerekir.

VC'nin öncelikli görevi, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her bir yatırımcının kendi girişimlerini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların yapması gereken temel bir araştırma olmalıdır. Kurucunun bakış açısında olsaydım, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre değerlendirirdim.

Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?

Yatırımcılar sadece saf sermaye sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?

Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan iletişim aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık bahsedilen bazı yollar şunlardır.

Marka: "Birinci Sıra" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını yükseltir. Bu, yetenekleri işe alımda doğrudan bir yardımcı sağlar. Marka aura etkisi, ilk 10 çalışanı işe alırken biraz daha az etki gösterirken, şirket A serisi finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında yetenekleri çekmek için kritik öneme sahiptir. İlk işe alınan çalışanların şirketin gelişim yoluna ve kültürüne büyük etkisi göz önüne alındığında, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi sosyal ağından çekmektir.

Güçlü bir marka, kurumun veya ortağın geniş çapta tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı, en iyi markadır.

Bilgi ve anlayış: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecekleri deneyimleri var mı? Pazar veya iş üzerindeki etkileyen faktörleri tanımada özel bir yetenekleri var mı?

Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerinden başarılı olan şirketlerden (veya kendilerinin kurucu olduğu benzer deneyimlerden) edindikleri ilgili deneyim; ikincisi ise, daha geniş piyasa dinamikleri hakkında net bir anlayış sunabilmeleri ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkileri.

İlişki Ağı: Bazen VC'ler, kuruculara (veya diğer departman yöneticilerine) uygun kişilere ulaşmalarında yardımcı olabilir. "Uygun kişiler" diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucular hâlâ işleri kendi çabalarıyla kazanmak zorundadır; VC'nin etkisiyle kazanılan çok az müşteri vardır. Ancak yatırımcılar, girişimcilerin girmek istedikleri kapıları açmalarına kesinlikle yardımcı olabilir.

Tanıtım kanalları: Bazı VC'ler hedef kitleye sahiptir, bu nedenle „KOL” olmak sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bugün bu oldukça açık: Birçok VC, podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi kendi tanıtım kanallarını oluşturmayı deniyor. Bazen bu kanallar gerçekten yeni girişimlerin görünürlüğünü artırmak ve trafik çekmek için etkili bir araç olabilir.

Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?

Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi yatırım teklifleri arasından seçim yapma fırsatına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.

Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz tarafla ilgili bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Durum tespiti süreci genellikle bazı durumları açığa çıkarabilir, örneğin insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip ettikleri yanıt hızları ve kültürel olarak uyumlu hissetme gibi.

Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Aşağıda takip edeceğim süreçler var, öncelik sırası olmadan:

Yatırımcıların arka plan araştırmasını yapmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve kapanma eşiğinde olan veya kapanmış şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların başarılı ve baskı altında oldukları durumlarda nasıl ortaklar olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referanslar sizin potansiyel iş birliği yapmayı düşündüğünüz yatırımcılarla da iş yapmış olan şirketlerdir.

Çatışma riskini kontrol et: Bu kurumun rakip şirketlere yatırım yapma geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak şirketinle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?

Ortakların bu kurumda görev süresini değerlendirin: Genellikle, seçtiğiniz hem bir kurum hem de bir bireysel iş ortağıdır. Daha fazla kurucu aday ortakların hedeflerini ve gelecek planlarını sormaya teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şunu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hala ilgi duyar mısınız?

Kuruluşun, şirketinizin bulunduğu aşama ile eşleşip eşleşmediğini belirleyin: Bir fonun, şirketinizle aynı aşamadaki işletmelere sürekli yatırım yapması, kaynaklarının faydasını, şirketinizin kaynak tahsisi içinde önceliklendirilme seviyesini ve yatırımcıların sağlayabileceği tavsiyelerin alaka düzeyini etkiler. 1 milyar dolarlık bir fon, 5 milyon dolarlık bir tohum yatırımı yapıyorsa, bu yatırım toplam dağıtım payının yalnızca %0.5'ini oluşturur. Açıkçası, bir fonun olgun şirketlere 50 milyon ile 100 milyon dolar arasında yatırım yapması durumunda, önceki şirketin kuruluş içinde dikkat ve yardım alması daha zor hale geliyor.

Kuruluşun çıkış konusundaki görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, mevcut IPO'ların giderek daha az olduğu bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekteki birçok sıkıntıdan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Benzer şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için faydalı bir referans faktörü olacaktır.

Ortak seçimi genellikle bir "tek yönlü sokak"tır. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarılı olma olasılığını artırabilir ve en azından kurucuların hayatını biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcılar üzerinde birkaç gün daha fazla zaman harcamak, uzun vadede geri dönüş sağlayabilir.